我国网络信贷的模式及风险分析

朱韩娟 张啟于

(1.南京师范大学 江苏 南京 210046；2.重庆农村商业银行股份有限公司 重庆 400020)

引言

近年来，网络信贷平台进入我国民众的视野后，迅速成为社会热议的话题。从2011年陆金所的成立，和2015年的E租宝非法吸存事件，网络信贷发展至此，到底经历了怎样一个过程，以及未来的走向到底是怎样，大家都在密切关注着。

网络信贷作为目前的时事热点，对它的研究具有非常现实的意义。信贷平台的盈利模式和风险管理水平都是大家关注的焦点，而且目前的大环境下也要求我们对网络信贷做出风险识别，向大众普及网贷高风险意识，以促进网络信贷行业的健康稳定发展。

一、我国P2P网络信贷平台的模式分析

(一)我国P2P发展过程中的三大类

(1)欧美引进的经典模式：最早在我国成立的拍拍贷，就是典型的欧美模式。期初网站只是作为信息交流处，在线上为投资人与筹资人牵线搭桥，促成交易。具有发展和构建自己的数据库、形成口碑和商誉等优势，但是盈利能力较低。(2)债权转让模式：线下购买债权再将之转售。典型代表有亿财贷(www.ecaidai.com)，其主要优点有迅速提升交易量，适合线下发展。主要缺点是存在政策风险、程序繁琐，并且存在地域。(3)担保模式：在国人的投资观念的影响下，逐渐有平台邀请保险公司作为担保介入交易。虽然此举能最大化地保障资金安全，稳定消费者的心理，但是引入了第三方，冒有失去定价权的风险。

二、我国网络信贷现存模式下的风险分析

(一)P2P平台自身所产生的风险

1.网络信贷公司的运营风险。(1)网络信贷公司行业进入门槛较低，市场风险承受能力较弱。一些近年来成立的信贷公司，其业务发展规模与注册资本极不相称，上亿元交易量下注册资本仅为几百万元，在这种情况下，坏账率即使只有1%，也可能导致全盘覆灭的情况。(2)网络信息技术专业知识匮乏。一般来说成立平台的网络信贷公司在缺少资金的情况下无法对自己的系统进行维护和开发，这会大大增强平台的脆弱性。一些不法分子凭借其专业性，极其容易发现平台防火墙的漏洞，这就给了他们可乘之机来盗取客户私密信息资料，以达到盗取资金的最终目的。(3)数据信息保障机制弱。虽然平台在运营过程中能够拥有大量的双方客户信息成立自己的数据库，但是由于缺乏对客户信息的安全保障措施，易造成客户信息泄露。一些缺乏运营资质成立的平台虽然拥有自己的技术部门，但是毫无研发实力，极易被攻击，客户信息极容易被泄露。

2.交易过程中的操作风险。(1)缺乏流动性。目前我国大部分资金出资方式是固定资产，导致鲜少有大量现金流存在，倘若双方交易过程中需要兑换和结算时，可能缺少足够的现金流。(2)沉淀资金的挪用导致的流动性风险。我国一些典型的委托型网贷平台是参与到网络信贷的交易过程中来的，交易双方的资金在平台账户上交易，这过程中可能会导致沉淀资金的产生，交易量的迅速扩大的同时也会带来沉淀资金的大量集聚。一旦缺乏有效的监管措施，平台公司本着逐利的心态极可能利用沉淀资金来参与一些高风险高收益的投资项目以获取最大化的收益，但是沉淀资金一旦挪作他用，在急需要时就不会那么容易套现，这会使公司周转发生困难，产生极大的流动性风险。(3)新产品的运营不当也会带来流动性风险。为了逐利，所有的网贷公司都会不断地创新出新的理财产品、新的标的来抢占市场份额，增加收益。目前，我国大多数的网络信贷公司以基础借款标的为基础，在线竞价从而衍生出高级借款标的以及非常规借款标的，这些衍生性借款标的通查能占到其贷款总额的40%，同时网络公司又采取短贷长投的运营方法，将标的物进行“拆标”，拆期限拆金额将其较差错配，但是这种错判带来的一项后果又是流动性的匮乏和管理难度的升级，这也就带来了较高的风险。(4)平台面临着非法集资的红色界限。为了追求利润最大化，部分网贷平台不止是为交易双方提供信息交换、居间撮合和投资咨询等服务，更会参与到借贷的交易过程中来。假如公司运营者存在道德缺失，同时外部监管也并没有起到制约的作用时，平台的资金转移将会存在形成非法集资和演化成高利贷的风险。

3.客户信用管理风险。同时运营过程中，网络信贷公司也面临着比银行等金融机构更大的信用管理难度，主要是因为：(1)客户注册资料真伪难辨。为了大量招揽平台用户，不少平台在注册过程中所填写的资料并无严格要求，审核过程也一般严格。假如客户提交虚假资料，公司通过网络端的简单核验并不会发现端倪。一些不法分子也是极有可能利用这过程中存在的管理漏洞，逃避信贷公司的监察审核。(2)缺乏正规的客户信用评级体系。目前我国的征信系统的建设还处于初期，网络信贷平台目前是不被允许在系统中调用个人征信信息来用作商业用途的。而且在涉及资金流动方面所需要的信用指标要求是更加高级完备的，这种全民体系的建设往往需要全社会共同作用，政府、银行等金融机构以及第三方企业都应该参与到这样的建设中来。

(二)借款人信用风险

1.借款人的违约风险。目前，对借款人的疏于管理会导致客户信用评价缺失和注册资料造假，一旦发生这种情况，贷款违约风险便会大大提高。加之我国大多数的平台对贷后资金的审查太过浮于表面，所以一旦有违约的苗头，也无法及时有效地采取措施减低风险挽回贷款，坏账呆账也由此产生。

2.套现和洗钱风险。套现风险是利用信用卡非法套现，在一些不正规的平台上，出资人可以通过信用卡在一定额度内对自己的资金账户充值，而且一些网站会设置约千分之二的到账金额奖励来吸引投资者利用信用卡套现。这种行为目前属于灰色地带，尽管原则上是不被允许的，但是缺乏明确的法律规定和监管惩罚措施，难以禁止。

三、结论与建议

网络信贷是一把双刃剑，不仅能够发挥自身优势来促进经济发展，产生规模化的经济效益，同时也会给传统的金融行业带来巨大的冲击和挑战。

目前我国的网络信贷的发展模式都是起源于欧美等国，并且找到了适合本国国情的发展方式，但是由于我国市场经济还没有健全地发展起来，且缺乏完善的法律和行政的规范和监管，这一系列问题还意味着我国在发展网络信贷的前路上困难重重，投资者也都具有一定的风险。但是毫无疑问的是，网络信贷这一新生事物是具有正确意义的，我们应该毫不动摇的支持它的发展并做出自己的贡献。