金融投资对于证券市场的效用分析

娄静 北京海淀科技企业融资担保有限公司

与传统的商品市场不同，金融市场的投资有着更多的参与主体，更高的交易金额，承担着极大的交易风险；但金融投资具有简单的操作程序，便于迅速募集大量资金；将金融投资应用于证券市场中能够起到重要作用。基于此，探究金融投资对于证券市场的效用能够促进相关行业的发展。

一、概述

（一）金融投资

金融投资是指自然人或单位使用自有资金购买某类金融产品，获得对应的经济权益并承担相应风险。相较于实物投资，金融投资有着显著区别，金融投资的交易对象不是具体物体；金融投资是指再次分配社会经济利益，通过使用自有资金购买相关金融产品并获取经济收益。例如，股票，一次股票交易会有人买入也会有人卖出；也是股票所有权发生转移的过程。同理，若自己需要卖出股票也需要有承接人。由于股票价格的上涨和下跌会使得持有股票的单位或自然人的自有资金出现增加或减少；资金增加是分配获得的收益，资金减少是股票持有者所应承担的风险。随着国内金融市场的持续完善和发展，金融投资模式也在日益发展和完善，该种模式对于市场经济的重要性也日渐凸显。现阶段，金融投资所占比重越来越大，越来越多的群体开始关注金融投资，其中最具代表性的就是证券投资。

（二）类别

依照不同的交易对象，金融投资的种类分为下列几类。第一，银行存款，个人或单位通过在银行开立账户，将自有资金存入账户获取利息。第二，基金，单一自然人或主体设立的基金主要进行某种特定投资，多个主体共同参与的基金会共同承担风险，共同获取投资收益。该种方式的流动性较强且投资种类较为多样。第三，股票，这是指股份制有限公司以公开发行的模式进行资金募集，持有股票的个体可以根据其所持份额获取一定的经济收益，同时也承担着由于股票价格变动产生的风险。第四，债券，由国家和企业发行的金融产品用于募集闲散资金，有着较为稳定的经济收益；目前国内主要的债券为国债。国内还有其他种类的金融产品，但受众较小且有着自身特定的属性和相应的投资回报率和投资风险。

（三）证券市场概述

证券市场主要是为处理资本市场供求矛盾并增加资本市场流动性而构建的经济平台；经过长时间的运行与发展，逐渐形成了现阶段的国内证券市场。在社会经济发展进程中会出现资本供求矛盾，单一看社会各主体的闲置资金数额并不大，但如果将绝大部分的社会闲置资金汇集起来就是很大的金额，社会闲散资金也急需投资机会，使资金有处可去并谋求一定的经济效益和投资回报。同样在社会经济发展进程中，多方具有急迫的资金需求，无法单纯依靠国家的财政投入解决问题，因此需要向社会进行募集。证券市场能够有效解决上述矛盾，增强资本市场的流动性，缓解各方的资金压力。一般意义上来讲，股票、债券、基金等有价证券的交易场所为证券市场；目前，国内的证券市场主要具备资本的定价、资本的设置以及融通资金三类基础功能，其中最重要的功能为融通资金。

二、金融投资对于证券市场的效用

（一）扩大深度

面对极大的资金交易金额时，证券市场所具备的深度能够确保证券市场运行的稳定性，尽可能地减少市场波动，保障证券市场交易价格的稳定、平稳。证券市场的深度能够在一定程度上充分给予投资者投资信心，使得投资者放心将大量资金投入证券市场当中，进一步推动证券市场的快速稳定发展。大额交易在证券市场中造成大幅波动的主要原因在于投资人在对大量证券进行卖出操作的过程会使得大量资金从证券市场中流出，若证券市场没有相对应的规模的资金流入会引发证券市场价格的大幅波动。同理，因大量买入也会造成证券市场出现相应程度的波动。由大量资金流出导致的波动会严重打击证券市场投资者的积极性，降低投资者对证券市场的信心，这种信心的丧失伴随着证券市场价格的下跌会使得更多的空头将持有的证券卖出，进而促使更多的资金流出证券市场形成恶性循环。如果此时有大量资金进入证券市场开展金融投资，能够有效稳定证券价格，同样对证券投资人起到带动作用，使得更多的证券投资者将资金投入证券市场，以期获取相应的经济收益。通过增加市场资金交易量与市场主体数量的方式能够有效扩展证券市场深度，使其能够承受更大的波动，提升其稳定市场运行的能力。

（二）拓展广度

参与证券市场交易的主体数量与种类在一定程度上决定了证券市场的广度。简单而言，若证券投资的参与主体的种类较为简单，则证券市场的广度就相对较差；若参与证券市场交易主体的类型丰富，则证券市场就具有较高的市场广度。例如在股票市场中，参与股票交易的主体主要有资金雄厚的企业，资金零散的个体散户，但散户有着庞大的数量。而由于股票市场不同参与者有着不同的交易策略，有的股票投资者喜欢进行长期股票交易，能够增强股票市场的稳定性；有的股票和投资者热衷于短线交易，能够提升证券市场的活跃度。个人投资者与机构投资者及各类人员丰富了股票交易的参与主体种类和数量，有效扩展了股票市场的广度。无论各类股票投资者有着何种目的，但都在客观上为证券市场拓展自身广度提供了有力支持[1]。证券市场广度的逐渐拓展能够吸引更多种类的市场参与者，引入更庞大的 资金数量，降低个别交易者操控证券市场的可能性，提升证券市场的交易活跃度和运行稳定性，推动证券市场的可持续发展。

（三）提升效率

证券价格的准确性与流动性的稳定性代表了证券市场的效率。某种意义上而言，证券效率是指证券市场需要具备一定的反应速度。资本配置是证券市场的基本功能，为充分发挥该项功能的作用需要证券市场具备极高的效率。现阶段，证券市场的效率主要是指内在效率与外在效率两方面，内在效率是指证券市场的运营效率，即指开展一笔证券交易所需耗费的费用和时间，能够在一定程度上反映出证券市场的组织功能与服务功能；外在效率是资金的分配效率，当证券市场产生利空或利好消息时这部分消息能否及时迅速有效的反映在股票价格上，能够充分体现出证券市场的调节能力与资金分配能力。金融投资总量与速度的提升能够有效推动证券市场调节自身结构，提高证券市场的运转效率，有效反映证券市场的利空和利好消息并及时展现在证券价格上。

三、证券市场金融投资者的投资策略

（一）投资策略多元化

西方经济学理论提倡不将全部鸡蛋放入同一个篮子中。这是在告诫投资者不能将自身全部的自有资金投入到同一个项目中，若将全部自有资金投入同一项目会增加风险；若出现失误会导致严重的经济损失；若出现巨大失误会使投资者血本无归。但投资也无须过于分散，若资金过于分散则会加大投资者管理成本和投入精力。我国证券市场提倡开展多元化投资，不提倡将全部资金投入统一市场，也不可集中投入到同一标的里，尽可能地降低风险，保障自有资金的安全。

（二）投资策略灵活化

在开展证券投资时要充分考虑多方因素，投资者需要具备较强的数字敏锐性和思考能力，使用丰富的投资手段。例如在选用金融投资策略时，可以进行顺趋势操作，确保在大势整体向上时做多，在大势整体向下时做空；同时也可以进行成本平摊操作，这是指在遇到证券价格向下波动时，由于投资者暂时出现亏损，可以在证券价格跌到某一价格区间时对该产品进行买入操作，降低产品成本，以期在证券产品上价格上涨时获取更大收益；与此同时，投资者也可开展保本投资，保本投资主要适用于行情不明确和经济形势不稳定的情况下，保障投资者的本金安全。当然，上述的投资策略皆需投资者谨慎操作。

（三）关注时事政治

证券产品的价格变化与政治环境和经济发展密切相关。在区域政治稳定的条件下经济也能够快速稳定的发展，若政治环境出现重大变化会增加经济的波动性，使得证券市场产生剧烈的变动和变化。例如2014 年国家提出的一带一路战略使得证券市场当中涉及一带一路战略的概念股均出现程度不一的上涨；再比如2017 年，国家提出建立雄安新区使得证券市场中相关概念股出现飞涨。由于国家政策的力度和时效性不同，对于证券市场的影响也各有不同。因此，投资者在进行证券投资时需要制定好相应策略，完善交易系统，关注政治环境和社会情况，充分控制风险，谋求更高的经济收益。

四、结论

综上所述，金融投资应用于证券市场当中能够充分扩大证券市场深度，拓展证券市场广度，提升证券市场效率。证券市场的金融投资者应采用多元化、灵活化的投资策略，密切关注时事政治，制定好完善的风控体系；在尽可能保障资金安全的前提下获取更高的投资收益。