供应链视角下中小企业营运资金管理分析

摘 要：中小企业对我国国民经济和社会发展起着十分重要的作用。营运资金管理掌控着企业的“生命线”，是企业能否持续经营的关键。本文将基于供應链的视角，对中小企业营运资金管理进行分析，并从应收账款、存货、融资等方面提出促进中小企业营运资金管理的策略，为中小企业健康持续发展提供参考。

关键词：供应链;中小企业;营运资金

一、供应链视角下营运资金管理国内外研究综述

在国外，营运资金的概念由Harry G. Guthmann于1934 年提出，他以知名企业为研究对象，对其在经济大萧条时期营运资金的管理情况进行了分析。此后，国外学者对于营运资金管理及其绩效评价的视角经历了三个阶段，即单项流动资产视角、整体性视角，最后进入以供应链为研究视角。Wadhwa等提出如果企业之间能够建立良好的协作关系，在信息互通的前提下可以缩短存货周转周期、降低存货成本，这样不仅可以提高营运资金的使用效率，还会为整条供应链上的相关企业带来更高的利益。Brandenburg M则认为即使存在经济危机的影响，企业也能因运用供应链管理理念而使其避免较大的价值损失。

在国内对于营运资金的研究相对于国外起步较晚，并且长期实行计划经济，同时中小企业的经营管理比较粗放，使得国内企业在营运资金管理方面与国外企业存在明显差距。因此，我国学者对供应链视角下营运资金管理提出了不同的观点，如下表所示。

二、供应链视角下营运资金管理理论概述

1.供应链视角下营运资金管理的概念

供应链管理是以最少的成本使供应链运作达到最优化，营运资金管理则是企业对流动资产和流动负债的管理，而基于供应链的营运资金管理则是二者的结合，由此营运资金管理的关注点也将从“资金”转为“作业流程”和“运营”，这将促使营运资金管理贯穿于整个作业流程，使其从简单的短期财务决策发展为长期的业务战略活动。本文将营运资金划分为财务链营运资金和供应链营运资金两部分。其中供应链营运资金包括采购流程营运资金、生产流程营运资金和销售流程营运资金，具体计算公式如下：

营运资金=财务链营运资金+供应链营运资金

财务链营运资金=货币资金+短期投资+其他应收款-短期借款-应付股利-其他应付款

供应链营运资金=采购流程营运资金+生产流程营运资金+销售流程营运资金

采购流程营运资金=预付款项+存货（原材料）-应付账款-应付票据

生产流程营运资金=存货（在产品）-应付职工薪酬

销售流程营运资金=应收票据+应收账款+存货（库存商品）-预收账款-应交税费

2.供应链视角下营运资金管理思路

供应链视角下营运资金管理是集成并优化工作流、信息流、实物流和资金流的过程，使得核心企业将关注点由“资金”转为“营运”，也将弱化企业个体资金最大化的思想，使其更重视其与上下游企业之间的关系，做到共担风险、共享利益，通过供应链协作制衡企业自身资金的使用情况，最终达到合作共赢的目的。

同时，提高整条供应链网链中各企业间信息的透明度，实现信息共享。核心企业可以借助信息平台动态接收到供应商、供应商的供应商甚至更前节点供应商的信息，以及客户、客户的客户直至终端客户的信息，实现供应链上工作流程、物流信息、存货管理、资金配置、数据分析等的优化，从而促进企业营运资金管理水平及整条供应链盈利能力的提升。

3.供应链视角下营运资金管理与传统营运资金管理对比分析

传统营运资金管理中供应链上的各主体相对独立，这就导致各主体在营运资金管理上只关注自身资金的来源及流向问题，属于粗放型管理模式，对现金管理、应收账款控制、存货管理、融资管理等缺乏全局考虑，不利于整条供应链的协作发展。由上文可知，供应链视角下营运资金管理中供应链上各主体间是合作共赢的关系，通过信息共享，各主体关注的是整条供应链上工作流程和资金运营情况，可以更好地协调资金分布，促使资金的流入流出达到平衡。具体对比情况如下图所示。

三、中小企业营运资金管理存在的问题

1.应收账款管控机制不健全

应收账款是供应链工作流程中因销售活动或提供劳务等而形成的债权，是企业资金良性循环的关键，因此应收账款管控的好坏将直接影响企业的经济收益。但目前我国多数中小企业应收账款管理机制不健全，企业对信用评价、合同管理、应收账款责任及奖惩、应收账款分析、应收账款清查等管控不严，没有设立相应的管理制度及具体的责任人员，因此极易造成呆账、坏账的形成，这种不良应收账款不仅会导致企业自身财务状况的恶化，甚至会影响整条供应链健康持续地发展。

2.缺乏科学的存货管理办法

存货包含了企业生产经营过程中的各类材料、在产品、产成品（库存商品）及委托加工物资、低值易耗品、包装物等，是企业中流动性较强的资产，可以规律地与货币资产或其他资产进行转换，但一旦管理失当，则会变成企业的积压物资，给企业造成经济损失。

据资料显示，中小企业存货占用的资金一般是企业流动资产总额的40%-50%，占企业营运资金比重较大，而我国中小企业在存货管理上缺乏科学的管理办法，存在较多的人为因素。如在生产领料上，可能出现已领并消耗的材料未做成本结转或已领但未消耗的材料做了成本结转;若企业中采购和销售都是由同一人完成，则可能出现中饱私囊、徇私舞弊等现象;对于待报废和积压的存货中小企业也没有足够的重视，导致其存储量越来越大，严重影响企业资金的周转等等。缺乏科学的存货管理办法不仅不能为企业自身提供真实有效的存货信息，更使整条供应链丧失了对存货决策分析的主动权，从而影响供应链上营运资金的管理。

3.融资渠道和方式相对单一

2019年2月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，一系列旨在解决民营企业融资难、融资贵的政策相继出台，对中小企业融资难的问题起到了一定的缓解作用。但中小企业因自身成立时间短、累积资产少、营业收入少、行业经验少等问题使其抗风险能力较弱，同时，内控管理机制的不健全、财务制度的不合理等都使其在市场竞争中处于弱势，以致投资者或贷款人望而却步。因此，中小企业融资的主要渠道和方式还是以银行贷款为主，定期的还本付息导致中小企业存在较大的资金负担，若资金流发生问题，企业很可能面临破产清算。所以中小企业必须引起足够的重视，只有加强自身的经营管理，才能拓宽融资渠道，扩大投资规模。

4.财务信息共享平台不完善

中小企业因资金短缺等原因很少会建立完备的财务信息共享平台，因此，企业内部以及整条供应链上各企业之间的信息无法做到实时共享，这将影响企业营运资金管理分析的时效性，进而影响企业营运资金管理的决策。同时，客户需求与供应商、制造商、物流企业之间也会存在信息的不对称，这可能会导致上游企业的存货出现积压的现象，而下游企业也会出现供不应求等问题，致使整条供应链的工作流程无法达到最优化。

四、供应链视角下中小企业营运资金管理改进策略

1.强化内部管控，建立信用机制

随着全球经济发展速度减慢，中小企业资金普遍存在短缺的情况，应收账款作为中小企业流动资产占比较大的资金更应加强内部管控，同时还应与供应链上各企业间建立信用机制，真正做到合作共赢。具体实施过程可分为事前管控、事中管控和事后管控。

（1）事前管控

首先企业内部应明确职责部门，如销售部门主要负责收集客户信息、联系客户、调查客户信用状况等，财务部门则主要负责财务数据审核、传递、监督及信息反馈等。其次，职责部门应责任到人，实行轮岗制并制定奖惩制度，尽可能避免徇私舞弊行为。所签订合同若涉及赊销协议则需要相应的责任人进行审批，企业获取有效担保或质押物后才能发货，或存在赊销未及时结算的企业一律不再进行赊销等，为应收账款的回收打下良好的基础。同时，核心企业与供应链上各企业间应建立良好的信用评价机制，共同制定信用标准和条件，明确规定工作流程中各企业间的付款方式、付款条件、付款期限及违约责任等，相互制约、彼此依赖，形成友好的战略合作关系，提高应收账款的回收，促进供应链中营运资金的良性循环。

（2）事中管控

定期分析应收账款数据，及时掌握未收回款项情况，对未按期结算回款的客户应及时联络并反馈信息，上报相应责任人。同时还应随时关注供应链上各企业的资信状况和经营状况，若企业出现付款困难等现象，则预示企业可能存在经营困难的风险，核心企业应及时进行预防应对，并采用销售新产品、开拓新市场等途径帮助供应链上存在资金风险的企业渡过难关，从而保障供应链中营运资金的稳定运转。

（3）事后管控

據美国收账者协会统计，账款回收时间超过半年的，成功概率为57.8%，时间超过1年的，账款回收成功率为26.6%，超过2年的只有13.6%的成功率。因此，中小企业应按回款时间对应收账款进行定期清查，对可能形成的坏账进行预估，并制定弥补方案。在后续的合作中，核心企业应根据供应链上各企业实际经营状况和信用度合理的制定合作策略，使资金流转达到最优化，以促进供应链下营运资金管理水平的提升。

2.优化存货管理，深化供应链管理意识

存货是中小企业营运资金运作情况最直接的反映，它贯穿于供应链工作流程中的每一个环节，因此中小企业对存货的管理需从供应链角度出发。在采购流程中要充分了解物料的需求量，随时掌握存货信息，企业可根据客户需求制定科学合理的物料采购计划，甚至可以按客户需求定量采购，避免存货积压的同时降低存货持有成本、减少交易成本等。另外提高采购透明度，规范采购行为，以节约采购成本为原则对供应商的物料品质、价格、资信状况等进行动态监控。在生产流程中要严格执行存货管理制度，对生产领料、月末结转要安排责任人严格管控，对未收到发票的存货，月末要及时办理暂估入库手续，保证账实相符。在销售流程中时刻了解市场变化，合理运用企业内部物流资源，充分利用第三方物流。提高供应链管理意识，企业间相互协同，优化存货管理，避免积压企业资金。

3.加强经营管理，拓宽融资渠道

企业融资主要分为债务性融资和权益性融资。中小企业因抗风险能力较弱等问题，很少会获得投资者的青睐，银行信贷支持也比较难实现。因此，中小企业要想拓宽融资渠道，就不应再单打独斗，应与供应链上各企业相互依存，为避免供应链“断链”，“供应链金融”融资渠道应运而生。“供应链金融”是银行以核心企业为中心，将整条供应链看成一个整体，对核心企业的上下游企业的资金流和物流进行统一管理，将单个企业的不可控风险转化为供应链整体的可控风险，银行则愿意对供应链中的业务提供信贷支持，促成交易的实现。同时，“供应链金融”还可以有效解决供应链中企业间的赊销问题，帮助企业快速回收资金。

4.构建财务信息共享平台，促进协作交流

中小企业如果想要使自身营运资金管理水平得到提升，就必须与供应链上各企业打破时间和空间上的局限，能够随时随地共享财务信息。随着互联网技术的发展，构建财务信息共享平台可以实现整条供应链上工作流程、物流信息、存货管理、资金配置、数据分析的统一管理，企业间充分共享财务信息，增强合作交流，促进供应链上营运资金的良性运转。同时，企业间财务数据统一规范的管理，可以大大提高数据分析的时效性和资金的使用效率，提升企业管理决策质量，提高供应链上营运资金管理水平，真正实现企业间的合作共赢。

五、结束语

基于供应链的营运资金管理打破了中小企业孤立无援的局面，有效的协作关系可以帮助企业最大限度地降低各环节成本，以需定存、以销定产，优化营运资金管理，促进供应链上中小企业健康持续地发展。

参考文献：

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[5]贺妍.供应链视角下制造企业成本控制分析[J].现代经济信息，2020.

作者简介：苏畅（1983- ），女，吉林省吉林市人，汉族，硕士，江苏财经职业技术学院，讲师，主要从事会计基础、会计信息化方面的教学和研究