我国电子商务平台的信用融资模式研究

许定洁

一、引言

近年来，由于电子商务不断发展，很多中小企业为了竞争纷纷建立电子商务平台的市场。电子商务平台具有时效性、便捷性等特点，其专业服务体系包括数字认证、电子支付、金融服务等，未来发展形势一片繁荣。由于目前市场上存在的市场供需问题，电子商务平台与银行联合逐渐创立了新的融资模式。企业只需符合在阿里巴巴三年以上的诚信通会员标准，即可通过易融通申请贷款，无需提供抵押担保。随着互联网技术的发展，出现越来越多的在线交易，网络支付的需求也在不断增长，便带动了电子商务平台的发展，形成一定规模的电子商务市场。通过市场调查发现，越来越多的互联网用户依靠电子商务平台进行购物，人们对电子信贷和安全问题的支付问题也越来越关注。电子商务平台交易一般通过网络方式实现，货物流通与资金支付不在同一时间和空间，形成了电子商务交易的特有博弈。

二、电子商务平台的信用融资现状

电子商务平台是指买者和卖者通过网络沟通平台进行联系，双方可以在这个平台上及时了解对方要求，为顾客提供各方面信息，及时满足客户需求，提高整个平台服务水平，为公司信息交流提供有利优势，有利于塑造良好的信用优势。

通过第三方电子商务平台进行交易的主要对象是中小型企业，无论企业的经营方向是工业、零售业还是高科技企业，都可以在电子商务平台上进行交易。电子商务将帮助企业降低成本，扩大市场份额，增强企业竞争力。电子商务平台在中小企业贸易活动中的作用越来越重要，电子商务发展的根本在于完善的信用体系。因此，换个角度而言，电子商务信用可以作为衡量企业资质的标准。电子商务信用能够与传统的金融信用进行互补，降低银行信贷风险，扩大中小型企业的融资市场。

（一）电子商务平台的融资模式

电子商务平台的融资方式是一种通过网络作为中介为，实现公司和银行等金融组织进行活动的平台。贷款人在网上填写好相关的企业信息资料，通过第三方平台或者直接向银行等金融机构提出贷款申请，最后经过金融机构审批后发放贷款，属于数字化新型融资方式。

该数字化融资方式根据融资平台的类型主营可以分为四种：贷款服务平台、B2B电子商务平台、P2P贷款交易平台、贷款信息平台。具体如表1所示：

表1 融资平台种类特点

关于上述分析的四种网络融资平台，只有B2B电子商务平台的企业信息、资金流、交易记录、信用评价的信息较为全面，在这个平台上，企业的电子商务信用可以转化为金融信贷。

本文针对电子商务平台信贷融资模式进行研究，具体模式为，贷款人通过电子商务平台向银行等信贷机构申请贷款，银行以及信贷机构可以通过电子商务平台查看企业的交易记录，对企业的诚信进行评级。基于电子商务平台的双向作用，阿里巴巴与中国建设银行及中国工商银行联合推出了“XX络联保贷款”，网盛生意宝推出了“贷款通”。银行通过阿里巴巴、网盛生意宝等第三方电子商务平台进行借贷，相当于整个借贷过程在一个网络平台上运作。马云和几个商业集团一起协商成立了电子商务领域的小额贷款企业，阿里小贷的主要客户群体为淘宝、天猫、B2B电子商务平台上的中小企业及个体工商户，相比于传统信贷模式，阿里巴巴的小额贷款为电子商务信用融资提供了新的资金来源。

电子商务平台的融资方式，从传统信贷的抵押贷款转变为电子商务信贷，从简单的财务评估转变为电子商务信贷和金融信贷互补性评估，电子商务平台融资模式在一定程度上为公司提供了良好的项目活动环境。

（二）电子商务信用融资的运行机制

电子商务信贷融资服务模式企业诚信评估，是以电子商务信用和网络运营商为基础建立资金，银行和信用机构根据企业电子商务信用评估结果，决定是否借出给中小企业。电子商务信贷融资服务模式实现了金融信贷和电子商务的有机结合，改善了融资公司目前借款难的现状，为促进公司更好地发展奠定了基础。电子商务的本质为电子商务信用，电子商务信用可以反映企业资质，电子商务企业信贷融资与传统金融信用相辅相成，降低银行信用风险。在借款过程中，如果企业违约，电子商务平台将采取网络宣传措施，揭露企业违约情况，停止服务，取消其电子商务平台借款权。

电子商务平台对用户评价调查的完整性，需要参考电子商务信用和网络运营商的资金流动情况。目前，淘宝和易趣的第三方支付工具“支付宝”，“安全”等已经成为最典型的评估体系和信用认证第三方电子商务平台，为交易者定性和定量评估每笔交易结果。银行等信用机构通过企业支付宝账户监控，评估业务条件，确定企业的偿还能力，由此可见，第三方支付工具不仅能够确保交易的安全，而且保证了客户对货款后付款的满意度。

三、电子商务平台信用融资的案例分析—金银岛“e单通”

封闭型模式系统地对接了银行、第三方电子商务平台以及物流仓储平台，能够帮助商业银行介入企业间贸易，并对商流、物流、信息流作出及时掌握，不仅能提高融资服务效率，同时也能不断提高风险控制水平[8]。金银岛“e单通”作为电商平台融资服务中具有代表性的一个项目，本文将以此为例进一步探究其运行机理、风险控制，并提出降低信息不对称问题的方法。

（一）运行机理

B2B电子商务平台与银行合作的基础是平台上企业的信用交易记录，同时这也是信用考察标准，企业需要深刻理解供应链与预测市场风险，才能获得有效的银行贷款，银行信贷的风险控制也通过信息管理体系与网络体系得到了实现。电商平台对企业的监管一方面简化了银行的审查工作，同时也减轻了贷款风险，两方的合作有助于满足亟需获得贷款企业的需求。在电商平台的基础上，电子商务供应链融资能将电子信用进行转化，转化后的金融信用能够将融资信用风险降至最低，进而避免信息不对称问题的出现。

（二）金银岛融资模式

电子商务融资贷款企业需出具质押物给商业银行，其中质押物为专业仓储公司出具的单子仓单。金银岛“e单通”网络仓单融资作为电子仓单融资的典型代表，其设计初衷为为中小企业提供低成本贷款[9]。具体内容为：首先对企业的在线申请进行审核，审核通过后获得银行授信，然后企业分别与两个机构签订合同后，即可获得贷款。

（三）风险控制

1、贷前双重审核：中小企业在通过电商的初步审核后，向银行递交供应链融资申请，根据其贸易背景与信用记录，银行认真审核企业的相关单据与合同文本。这样有利于简化银行审核程序，提高审核效率，有效解决信息不对称的问题。

2、信用捆绑：信用捆绑技术与其他风险承担者的引入都属于供应链融资中的重要特色。银行介入供应链后会综合考虑供应链中各企业的贸易关系，而不是某个企业的资信状况，此交易链中的各环节都能够享受到融资，从而构成供应链金融。相较于单个企业而言，融资企业的信用等级可以得到极大提升。

3、贷中全方位监控：电商平台中的商户获得授信后，金银岛“e单通”会控制其账户、电子提单与仓单。风险控制的主体也发生了巨大变化，不同于以往的单点控制，银行、物流企业以及金银岛三方对其实现共同控制。此外，该模式的评级系统大大降低了银行的控制贷款风险。例如，物流平台能够实时跟踪货权进出管理，企业财务数据能对企业的贷款风险进行精准评估。

4、违约惩罚机制：若获得贷款的企业违反了合同，银行、金银岛“e单通”会对其实施惩罚，包括收回贷款、记录不良信息、平仓处理质押货物、在金银岛平台进行违约公示以及追究其法律责任等。

四、研究结论

本文首先提出电子商务平台信贷融资的定义，然后分析电子商务平台信贷融资的运行机制，结合中国电子商务信贷融资的发展现状，发现电子商务对中小企业的融资影响较大，总结得出以下几点：

1、电子商务立足于互联网，从网络平台搜集资料、发布信息，如果获贷企业背信，电子商务平台可以在网上曝光企业信息，该企业将被列入信贷行业黑名单。在一定程度上，电子商务平台增加了贷款企业违约风险，由于电子商务平台拥有自己的网络信誉，因此可以通过“网络宣传”和“终止服务”等方式增加企业违约成本。

2、大部分电子商务平台利用会员资格，对企业会员信用进行收集和处理，建立企业网络信用制度。电子商务平台为每个会员企业建立信用档案，记录下电子商务平台上的所有交易，形成完整的企业信用体系。当企业申请银行贷款时，银行将参考平台提供的信息建立企业信用系统数据库，降低银行贷款风险。

3、为避免企业违约造成的信贷损失，银行与电子商务平台以及政府共同建立风险应激机制，当企业出现违约时，银行的信贷损失可以通过风险应激机制来弥补，降低了传统银行融资的信贷损失的风险。

综上所述，中小型企业融资困难的本质原因在于，银行与企业之间的信息不对称，以及双方的不信任。银行为避免企业出现违约现象，一般采用抵押担保的方式为企业办理贷款。但在实际操作过程中，有实力的大企业拥有足够的资产作抵押向银行贷款，但是中小型企业没有足够的抵押资产进行银行贷款。因此，解决我国中小企业融资问题的关键环节在于，解决企业与银行信息不对称问题。由于中小公司格局较小，不能够提供足够的抵押品，只能从公司贷款信用的角度出发，电子商务平台正是在这样的市场需求下推出的。电子商务平台的信用融资模式无需向银行抵押资产，确定该企业是否具有向银行贷款的资格，由公司实际发展情况和信贷评估结果决定。电子商务平台与银行合作进行信贷融资，具有以下几个特点：

1、电子商务平台信用融资模式中，银行在衡量企业的信用资本时，将企业的未来发展声誉加入考虑范围，打破了抵押实物资产的传统，通过企业的其他信息来判断企业的信用资本。由于电子商务平台提高了公司的违约成本，企业通过电子商务平台直接向银行申请贷款，能够大大降低企业融资的违约率。

2、在银行评估企业信贷资本时，电子商务平台中大量业务交易信息已经被充分利用，高品质的中小企业可以通过业务活动来展现自己的价值，银行根据企业的价值优势，选择优质企业进行支持，提高资源配置效率。

3、电子商务平台信贷融资模式已经逐渐成为支撑中小企业发展的新途径。与传统信贷模式相比，企业经营情况的好坏、政府补贴高低和担保信用模式优劣将直接影响企业信用风险。在当今的银行与电子商务平台结合的新融资模式下，银行可以通过电子商务平台中的企业信息系统，对申请银行贷款的中小企业进行筛选，选择经营效率高、违约风险低优质中小企业。