财务分析如何有效为企业经营决策提供参考

张冉

摘 要 财务分析是财务管理乃至企业经营决策的基础，不仅客观反映了企业经营现状，更能够从深层次揭示财务活动存在的问题和风险，通过各类财务分析报告为企业科学化经营决策提供参考和指导。在当前市场竞争日趋激烈的情况下，中小企业资金运转普遍较为紧张，经营决策也往往是如履薄冰，特别需要科学完善的财务分析数据为企业的经营决策提供支持，财务分析的重要性日益凸显。本文首先阐述企业财务分析的内容和方法，然后阐述财务分析在企业经营决策中的作用，并探讨财务分析如何有效为企业经营决策提供参考，在此基础上分析当前企业财务分析中存在的问题，认为财务报表分析的主观性和片面性、缺乏指导性、内容琐碎难懂是其中比较突出的几个问题。对此，本文从增强财务分析的客观性、指导性和内容的可读性入手，提出针对以上问题的相关解决措施，以期促进企业财务分析科学化运行，真正发挥财务分析在企业经营决策中的“信息库”和“智囊团”作用。

关键词 企业管理 财务分析 经营决策

财务分析是企业财务管理的重要内容，是确保企业稳定运行、长远发展的关键。其主要是通过对企业资金运作情况、财务政策及企业投融资管理等情况的全面调查分析，准确判断企业的财务实力，使企业财务管理更好地服务于企业经营发展。财务分析不仅客观反映了企业经营现状，更能够从深层次揭示财务活动存在的问题和风险，通过各类财务分析报告为企业科学化经营决策提供参考和指导。在当前市场竞争日趋激烈的形势下，对财务实力薄弱、抗风险能力较差的中小企业来说，科学完善的财务分析是十分必要的，甚至直接决定了企业的投资成败和发展存亡。但由于对财务分析的重视不足，或出于对企业运营成本的考虑，很多企业，特别是中小企业并没有建立完善的财务分析体系，企业财务管理也仅仅处在简单收支核算的初级阶段，并没有发挥出财务分析在企业经营决策中应有的“参谋”作用，继而导致企业经营决策出现诸多失误。

一、财务分析的内容及方法

企业财务分析是采用专门的分析技术和方法，以各类财务基础数据为主要依据，对企业的营运能力、偿债能力、变现能力和盈利能力等进行分析与评价的经济活动。由此可见，财务分析是以会计核算为基础的更深一层次的财务管理行为，通过对财务报表信息的深层次剖析，揭示企业财务运行现状、规律和其中存在的问题，从而为企业经营决策提供依据。

（一）财务分析的内容

财务分析的关键是对各种财务信息的分析和转化，使之成为对特定会计信息使用者有用的信息资源。由于财务管理在企业经营管理中处于最为核心的地位，所以针对不同会计信息使用者，财务分析的内容也较为全面，基本涉及企业财务运行的各个方面。具体而言，企业财务分析的内容主要包括以下几方面：

1.资金运作分析。根据企业财务制度和业务发展，预测并监督企业现金流和各项资金使用情况，为企业资金的调度与统筹以及财务管理的制度化、规范化运作提供信息与决策支持。

2.投融资管理分析。通过对企业投资和融资项目进行成本分析、敏感性分析、财务可行性分析等，帮助企业经营者选择最优的投资和融资方案，尽可能地降低投资和融资给企业带来的风险，并实现企业投资收益的最大化。

3.偿债能力分析。通过对企业资金现状和收支盈利状况的调查，综合分析和确定企业偿还债务的能力，结合企业债务状况，揭示企业财务风险的大小，从而为防范财务风险提供依据。

4.经营效率分析。经营效率分析是对企业的各类资产利用效率进行分析的一种财务分析方法，是了解企业内部经营管理状况的重要途径。

（二）财务分析的各类指标

对各项指标的综合分析是财务分析的基础，由于财务管理涉及企业生产经营的方方面面，所以根据财务分析目标的不同，所依据的分析指标也是多种多样。具体包括：变现能力比率指标，包括流动比率、速动比率、营运资本;资产管理比率指标，包括存货周转率、应收账款周转率、营业周期;负债比率指标，包括负债比率、产权比率;盈利能力比率指标，包括净资产收益率、净利润、平均净资产;现金流量分析指标，包括现金流量分析指标、现金到期债务比、现金流动负债比、现金债务总额比;等等。通过对各类指标的计算，可得出相应的财务分析目标值，并作为财务分析报告的基础信息。

（三）财务分析的方法

1.比较分析法。比较分析法是通过对同一指标两期或连续数期的对比，确定该指标在一段时期内增减变动的方向、数额和幅度，来说明这一时期企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。在比较分析法的具体应用中，对财务指标的比较和对会计报表项目构成的比较是两项常用的比较方法，这两种比较方法从不同侧面反映企业财务运行状况，可根据企业财务管理的需要灵活选用。为使分析数据能够客观正确地反映财务状况和趋势，采用比较分析法时应注意：用于对比指標的计算口径必须保持一致，剔除偶发性项目对数据的影响，对出现异常和显著变动的指标要重点分析。

2.比率分析法。比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型主要有相关比率、构成比率、效率比率。其中，相关比率是以两个相关但不相同的项目加以对比所得的比率，用以反映不同财务项目和有关经济活动之间的相互关系。比如对比主营业务成本与平均存货，可以得出存货周转率，进而反映企业资产管理比率。构成比率是某项财务指标的各组成部分占总体的比重，以反映该项财务指标各部分与总体的关系。效率比率反映了资本投入与产出的关系，是财务活动中财务支出与收入的比率。

3.因素分析法。因素分析法是通过分析某项指标与其影响因素的关系，量化其影响方向和程度的一种分析方法。因素分析法具体包括连环替代法和差额分析法，使用时应注意因素分解的关联性和替代的顺序性。

二、企业经营决策中财务分析的作用

财务分析作为财务管理的重要内容，目的就是为企业经营决策提供必要的财务数据信息支持。它不仅是对企业前一阶段财务运行情况的总结，也是在综合分析的基础上对下一阶段经营的指导，为企业调整未来经营方向提供依据，对企业的经营决策发挥至关重要的作用。

（一）为营运资金管理决策提供支持

通过对企业进行财务分析，可在报表中体现企业具体的财务运行现状，企业的经营者通过这些数据信息可以对企业现阶段的财务状况、收益情况等有一个具体而客观的了解。例如，通过财务分析数据可以了解各项业务目前的盈利状况，对盈利能力强、市场占有率高的的业务可以增加资金投入、扩大经营规模，对盈利能力弱、缺乏竞争优势的业务可以减少资金投入、缩小经营规模，逐步优化企业的各项业务构成，促使公司的经营活动朝良好和健康的方向发展。

（二）为投资决策提供支持

企业投资决策的核心是对财务风险的管控，财务风险管控的重点则是预测并合理地规避可能出现的主要财务风险和财务危机。财务分析则是通过编制投资项目的分析报表，计算内部收益率、净现值、投资回收期等主要财务指标，分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目的财务可行性，有效防范可能出现的财务风险和危机，从而制定有效的投资决策，确保企业获得持续成长和发展。

（三）为融资决策提供支持

对企业的融资活动进行财务分析，可以判断资金来源的合理性，帮助企业经营者选择合理的融资规模，降低融资成本，规避财务风险，寻求合理的资本结构，保证企业生产经营的顺利进行。

三、财务分析中存在的不足

当前国内经济发展开始进入“新常态”，以“三去一降一补”为主的供给侧结构性改革也在不断深化和推进。在复杂多变和竞争日趋激烈的市场形势下，许多企业出现了利润下滑、融资困难的情况。为了更好地融资、维持企业资金链的正常流转，一些企业采用作假账的办法企图蒙混过关;再加上一些企业管理者对财务分析的作用缺乏正确认识，使得企业财务分析更多只是流于形式，分析内容空洞、肤浅、无用，暴露出诸多问题和不足。

（一）财务报表分析存在主观性和片面性

财务报表是对企业一段时期内财务和经营状况的客观描述，但很多财务人员在分析报表时，经常带有惯性思维或者夹杂一些主观思想，导致分析结果出现偏差，难以原原本本地反映客观情况，而且这种惯性思维一旦形成会对财务分析产生长期的影响。例如，人们认为“速动比”以“1”为标准，认为流动负债与速动资产比例为1∶1时，是财务风险最低的比例。但是有的企业大规模采用以赊代销的办法，导致存在大量应收账款。因为速动资产包括应收账款，而很多财务人员却忽视了部分应收账款成为坏账的隐藏款项，仍按照速动比为“1”的惯性思维进行操作，导致速动资产变现困难。

（二）财务分析缺乏指导性

每个企业实际情况不同，很难有一套适用于所有企业的财务分析标准，盲目套用显然是不可取的，只会增加财务分析的误导性。如何科学运用计算出来的比率、指标来准确评估企业经营状况还有待进一步研究。

（三）财务分析琐碎难懂

财务分析主要是服务于非财务专业的报表使用者，但一些财务分析人员在分析报告中总是习惯使用专业性的术语表达，报告内容显得“高深莫测”，给非专业人员的使用带来了一定困难。还有的财务分析形式古板，内容千篇一律，有的为了省事甚至直接抽换上一期指标。另外，很多报表在分析时无论事情大小，一概没有解释，只有简单的数字，表面看起来“风平浪静”，导致报表使用者难以及时发现问题。

四、提高财务分析对企业经营决策参考有效性的建议

财务分析在企业经营管理过程中的重要地位显而易见。为了使财务分析能够真正给企业经营者当好“参谋”，就必须确保财务分析的内容具有客观性和实用性，保证分析结果具有更高的贴合度，对企业今后的发展起重要的参考和指导作用，提升企业整体的管理水平，促进企业向良性健康的方向发展。

（一）提高财务分析的客观性

财务分析人员的综合素质直接影响企业财务分析的质量，提高财务分析的客观性更应以人为本，这就要求企业的财务分析人员必须具备相应的专业能力以及实事求是的态度，避免主观思维和经验性臆断。因此，企业首先应注重对财务分析人员的选择。在招聘财务人员时，应着重考察其专业知识和业务能力。其次，建立内部培训机制，新员工上岗时先要在老员工的指导和监督下开展工作，通过一边学习一边工作积累经验，提升自身的业务能力，避免由于工作经验不足等因素而产生工作疏漏。最后，加强对财务人员专业素质的培养，扎实会计、财务相关专业知识，同时尽量多让财务人员参与对日常经营活动的财务分析，通过实践锻炼提高业务技能，实现理论知识与实践经验的同步提升。

（二）提高财务分析的实用性

为了充分发挥财务分析的决策参考作用，提高财务分析数据的实用性，必须在指标选择上下功夫。首先要找准与企业密切相关的指标、比率，在保证财务数据真实的基础上对其进行计算，并将该指标在不同阶段的市场行情下加以分析，以增强分析结果的时效性。除了对指标比率的分析，还可对近两三年内同一时期的数据进行多重比较，在剔除政策和市场特殊因素后，配合指标进行横向分析和纵向深挖，以找出影响企业盈利的根本因素。其次要加强财务管理和分析的信息化建设，在系统中建立符合本企业经营模式的财务分析模型，尽量使财务分析实现自动化数据处理，提高财务分析工作的效率和分析数据的准确性。最后，在保证财务分析报告客观全面的基础上，还应尽量使报告内容通俗易懂，簡明扼要;对一些较为异常和对企业经营关系较密切的数据，要重点标注，并用直白的语言表述，使突出的问题一目了然，为使用者提供方便，从而有利于问题的根治与解决。

（三）提高财务分析内容的贴合度

通过对财务分析数据的对比，可以一目了然地看到企业各部门的预算执行情况，企业财务部门可据此建立比较公正客观的财务预算和员工绩效考核机制，强化企业的预算管理。此外，在对财务数据的分析中，企业可根据不同时期财务数据的变化，找到与同行业优秀企业的差距，深入挖掘本企业财务管理中的问题，从而为进一步科学地完善企业的考核机制和绩效评价指标打下基础。

五、结语

财务分析可以为企业的重大经营决策提供参考依据，是企业管理中的一项重要内容。因此，企业经营者应注重报表内容的准确性和时效性，不断推进财务管理信息化和制度化建设，为财务分析创造空间，使财务分析更具科学性和指导性，充分发挥其在企业经营决策制定中的参考作用。

（作者单位为金诺碳投环保科技<北京>有限公司）

参考文献

[1] 吴丽萍.财务分析如何有效为企业经营决策提供参考[J].中国商论，2018（27）：11-12.

[2] 祖健.浅议财务报表分析对企业经营决策的影响[J].现代经济信息，2018（22）：201-202.