农业企业财务风险识别与控制研究

张小蓉

摘 要：正确识别、评价和控制农业企业财务风险，对促进我国农业企业快速健康发展有着重要的实践意义。论述了财务风险的概念，分析了目前我国农业企业财务风险现状，从筹资、投资、营运管理和利润分配4个角度探讨了农业企業财务风险识别，对农业企业财务风险控制提出了建议。

关键词：农业企业;财务风险;识别;控制

文章编号：1004-7026（2019）19-0147-03         中国图书分类号：F324;F302.6        文献标志码：A

我国是农业大国，农业企业能否健康发展，对农业经济乃至国民经济的发展都有着重要的影响。农业与农村发展部的资料显示，目前我国农业企业达到9 000余家，农业类上市企业100多家，仅占1%，大部分农业企业规模小，盈利能力低。农业企业要发展壮大，提高盈利能力，必须有抵御各种风险的能力，包括政策变化、经济变化、市场环境和自然环境变化等外部因素引发的风险，也包括筹资、投资、运营及存货管理等内部控制因素引发的风险。同时，必须提高自身的财务管理水平，因为能否较为准确地预测和识别风险，在防范风险的过程中尤为重要。

财务风险有广义和狭义之分，狭义的财务风险是指农业企业在筹资过程中发生的风险，即筹资风险;广义的财务风险是指企业在各项财务活动中预期结果的不确定性。财务即资金，是通过筹资、投资、营运和分配活动在企业中不断地流动，本文立足于广义财务风险，探讨农业企业财务风险识别与控制[1]。

1  农业企业财务风险现状分析

农业企业对自然环境依赖性强，受政策及市场环境影响较大，与其他行业的企业相比，农业企业面临的财务风险更大。

1.1  资本结构不合理，债务资本较高

企业的资本结构反映了其权益资本与债务资本的比例，不同性质的企业以及企业的不同阶段，资本结构都有所不同。合理的资本结构有利于企业通过借入债务的财务杠杆效应获得收益;相反，权益资本与债务资本不合理则会使企业面临资不抵债的财务风险。从债权人的角度来说，资产负债率越低，债权人的权益越有保障，到期才能收回债务。从投资者的角度来说，只要债务利息率低于全部资本报酬率，则资产负债率越高越好。从经营者的角度来说，资本结构需保持在合理的水平，既要防范资不抵债的风险，又要追求债务带来的杠杆收益[2]。

我国农业企业普遍存在资产规模小、负债比例高的现象，一般认为企业资产负债率以50%为宜，70%为警戒线，但我国很多农业企业资产负债率都超过了50%，有的企业甚至达到了90%以上。究其原因，首先，农业企业财务管理人员缺乏财务风险管理意识，风险管理水平低，一般政府对于农业企业借贷有优惠政策，在缺乏科学有效负债约束机制的情况下，资产负债率越来越高。其次，资产管理水平低，资产利用率低，大部分资金被资产占用，产生巨额的成本，而一般农业企业生产周期较长，资金回收较慢，盈利能力差，为了维持正常生产经营，就需要借贷资金，负债日益增加[3]。

1.2  投资缺乏科学性，倾向多元化经营

企业投资的目的是使企业的资产得到充分有效的利用，为企业创造价值。投资决策时需要考虑各方因素，对投资项目进行较为准确的评估，预测投资收益，评估投资风险。我国农业企业盈利水平低，生产周期长，面临的投资风险大，依据投资组合理论，投资组合可以降低非系统性风险，很多农业企业为了规避农业带来的投资风险，倾向于多元化经营，但是多元化经营需要有与之匹配的资产规模、实力和财务管理水平，否则不但不会降低风险，反而会增加财务风险，导致财务工作更加混乱，更难防范风险[4]。

1.3  营运管理水平低，盈利能力差

营运管理是对企业流动资产进行管理，流动资产的周转速度较快，企业的流动负债一般由流动资产偿还。流动资产过多，则会占用大部分流动资金，影响流动资产的盈利能力，同时也会增加资产管理成本;流动资产过少，又会影响企业短期偿债能力，造成生产停工，影响企业利润。因此对于企业来说，流动资产过多不行，过少也不行，需要根据生产情况、发展情况、资产的周转情况来确定。企业流动资产中现金、存货和应收账款管理最为重要。农业企业生产有特殊性，受季节、自然环境影响大，存货经济订货批量就不能一成不变。分析农业上市企业的报表可知，这些企业普遍存在存货、应收账款数量大，周转率低的现象，存货和应收账款占用较多的流动资金，周转速度慢，盈利能力低。赊销虽然可以提高企业的销售收入，但是同时也增大了应收账款坏账和回收风险，应收账款政策的制定应该从企业信用条件、信用标准、收账政策等多方面综合考量，不能盲目增加销售收入[5]。

2  农业企业财务风险识别

有效控制财务风险的前提是能准确地识别风险，财务风险识别的方法很多，常见的方法有综合指标分析法、多元线性分析法和单变量分析法。财务即企业资金，资金犹如“血脉”在企业中流淌，有效顺畅地流动能使企业很好地生存，一旦资金断裂，企业必将面临破产倒闭的风险。企业最先通过筹资注入资金，再进行投资、营运管理、利润分配，再到投资。资金通过筹资、投资、营运和利润分配这4项主要的财务活动在企业中周而复始地循环。运用单变量分析法和指标分析法，以企业财务活动为主线，对农业企业财务风险进行识别[6]。

2.1  筹资风险

筹集资金是企业生产经营的起点，没有资金，企业的一切活动都无法进行。筹资受政策环境、经济环境、市场环境以及企业自身条件的影响，涉及利率、汇率、筹资成本、资本结构、杠杆效应等多种因素。筹资风险一般表现为筹资成本高、到期不能偿还债务的财务危机和筹资方式、规模不恰当造成资本结构不合理而带来的财务风险，一般通过分析企业偿债能力来识别这些风险。

偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，短期偿债能力可以通过流动比率、现金比率和速动比率分析，长期偿债能力一般通过资产负债率和利息保障倍数判断。一般认为偿债能力越强，筹资风险越低。农业企业有特殊性，因此在分析指標时应考虑企业性质、规模、生产周期等实际情况[7]。

筹资管理的起点是筹资规模的预测，然后是筹资渠道和方式的选择。选择筹资方式需要综合考虑成本与资本结构的问题，所有企业在筹资时应使用筹资成本最低、资本结构最优的方案降低筹资风险。近年来，农业企业虽然在国家政策的扶持下得到了较好的发展，但我国农业企业仍然属于弱质企业，大多规模小、地处乡镇，间接筹资困难，达不到通过发行债券、股票筹资的条件。筹资渠道狭窄，主要渠道是银行，但由于农业企业有经营季节性特点，银行借款频率高、数额小、手续烦琐、成本高，再加之没有完善的风险控制机制，一旦资金安排不当，就会造成资金链断裂，面临资不抵债的风险。

2.2  投资风险

农业企业通过筹资取得资金后便进行投资，获取收益。投资风险是农业企业在投资过程中由于受各种因素的影响，造成预期收益的不确定。投资风险来源于对内投资和对外投资，对内投资主要是指企业对流动资产和固定资产的投资，对外投资主要是指对股票、债券等有价证券的投资。无论是对内还是对外投资，都需要对投资项目进行评价预估，确定项目的可行性以及预期收益，降低投资风险。投资风险一般用资产报酬率、销售利润率以及投资回报率这几项指标衡量。通过分析相关指标，可以了解投资的投入产出情况，判断投资策略是否合理，一般认为指标比率越大，投资风险越小。

随着互联网技术和电子商务的快速发展以及人们生活水平的提高，农产品市场竞争越来越激烈，人们对农产品及其衍生品的质量和服务要求越来越高，国外高质量农产品对我国农产品的冲击越来越大。对于我国农业企业来说，投资决策不能只限于对投资项目本身进行分析，应结合供应链管理的理论和实践，综合考虑自身的运营条件，整合农业生产产业链情况。我国很多农业企业为了获利，倾向多元化经营，投资不熟悉的行业，面临很大的投资风险[8]。

2.3  营运资金风险

农业企业通过原材料转化成农产品，农产品销售转化成结算资金，结算资金转化成货币资金这样一个过程获利。原材料能否及时转换成结算资金，结算资金能否及时转化成货币资金，直接影响着营运资金的周转，无论哪一个环节出现问题，都有可能使企业面临财务风险。一般用存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等指标衡量营运资金风险。资产周转率和存货周转率反映了原材料转换成结算资金的速度;应收账款周转率反映了结算资金转换成货币资金的速度。一般认为周转率越高，资产的利用率越高，获利能力越强，营运资金风险越低[9]。

2.4  收益分配风险

收益分配风险是由于企业收益分配不合理而给企业的后续经营和稳定管理带来的不利影响。股利分配政策制定得是否合理，直接影响收益分配风险;企业做出是否发放股利、发放多少股利、以什么方式发放股利、何时发放股利的各项决策都面临着风险。留存收益过大有利于企业扩大经营，但会影响投资者的积极性;股利分配过多，有利于提高企业声誉，但会影响企业扩大规模。

股利分配政策包括剩余股利政策、固定或持续增长的股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策。企业应根据自身的发展阶段、盈利情况、发展策略等选择适合的股利分配政策，降低收益分配风险。

4  农业企业财务风险控制建议

4.1  强化财务风险防范意识，提升财务人员素质

农业企业要做到有效防范财务风险，提升财务管理人员的素质和能力是风险控制的关键。我国大多数农业企业分布在市区以下的县城或乡镇，受规模或地域的限制，大部分农业企业缺少高水平的财务管理人才，因此对于农业企业来讲，应通过培训、讲座等多种方式提升现有财务人员的风险识别能力和专业素养，掌握风险评估的方法，提出有效的风险防范方案，也可聘请相关专家对企业进行指导，鼓励员工走出去交流学习。

4.2  加强资金管理，保障资金高效运转

农业企业健康可持续发展离不开资金，由于农业生产具有季节性、生产周期长的特点，所以生产的不同阶段所需要的资金不同，这就需要科学合理地安排资金，避免资金浪费。在融资方面，科学地预测融资规模，合理地选择融资渠道和融资方式，优化企业资本结构，减少融资费用和成本，使企业的债务资本和权益资本比例达到最优。同时，农业企业可通过政府出台的各项惠农政策，尽量争取农业项目的低息贷款，以减少融资费用。在企业投资方面，管理人员应充分调研，做好可行性分析，避免盲目投资。在流动资金管理方面，应重点做好存货和应收账款的管理工作，根据农业的生产周期和特点，科学地预测存货经济订货批量，避免存货挤压造成的资金占用、管理成本增加等问题。要科学制定应收账款赊销政策、信用标准和回收制度，做好账龄分析，减少坏账，保障资金安全。

4.3  加强内部控制，建立健全财务风险防范机制

农业企业财务风险是客观存在的，完善内部控制制度的建设，建立财务风险预警体系对防范财务风险的发生有重要意义。①农业企业要加强对内控制度的认知，不断完善内部控制环境。②农业企业应积极构建或完善内部审计制度。明确各部门、各岗位、各员工的责任和权利，科学合理的内审制度可保护企业财产的安全，确保会计信息的可信性和财务活动的合法性，是防范企业财务风险的重要措施。③完善企业内部会计控制制度。有效的会计制度可以保障企业核算结果真实可靠，提高会计信息质量，保证风险预警体系指标数据的准确性。制度若能有效执行，财务风险便能有效防范。④农业企业应合理制定财务风险应急预案，以便企业发生财务风险时，能进行应急处理，降低财务风险带来的损失，并在风险识别、评估和处理过程中，逐步提高企业财务风险管理能力。