金融科技助力县域金融供给侧结构改革的探索

李文峰 刘先兵

县域金融发展现状

一是当前县域金融服务可获得性整体上表现较差，并且近些年来一直未得到改善。综合样本选择与结论偏差权衡，我们随机选取中部省份农业发展大省河南和西部省份服务业代表性省份四川作为样本省份，综合县域区位、经济结构、发展程度和数据可获得性四个维度，分别选取两省其中四个代表县，以年度县域金融机构贷款余额占本省总金融机构贷款余额比重，代表县域融资服务可获得性。结果表明，近几年发展较好的四川省中县域贷款占全省贷款平均比重不到0.23%，并且呈现下降趋势。而河南农业大省的县域贷款占全省贷款平均比重更是不到0.1%。

二是金融服务的结构、层次和体系不完善持续存在。直接表现有两个方面，第一个是上文所分析的县域金融服务整体可获得性较差;第二个就是县域及其以下城镇的经济体系中融资难和融资贵的问题。从全国来看，中小微企业一直存在融资难和贵的问题，但是具体到县域及其城镇，这个问题更加突出。从改革开放以后的发展事实来看，导致县域金融服务中这个问题一直存在的主要原因就是，以银行金融机构为主导的间接金融服务体系占据主要地位，以资本市场和多元金融供给为代表的直接融资体系处于辅助地位，这种非均衡金融体系结构已经无法满足我国现代经济发展需要，这一结构性失衡在县域体现得更为明显。同时，源于计划经济的商业银行市场化改革，并没有建立起有效的商业银行风险管理逻辑和方案，一个典型的体现就是大型商业银行虽然具备良好的风险管理能力，但其县域金融机构的基层审批权限制、激励约束机制及信贷发放条件的刚性制约等滞后性，极大制约了大型商业银行的县域金融服务水平。同时，基于商业化发展需要，大型商业银行更倾向于服务现代大型公司企业，这进一步强化了我国间接融资体系整体倾向服务现代大型企业的需要。正如银保监会主席郭树清在第十一届陆家嘴论坛上所指出：“企业过度依赖银行，与企业的生命周期和生产周期不能很好匹配，既容易造成大中型企业过度挤占信贷资源，又使小微企业和创新型企业缺少必要的孵化资金支持。”在大型商业银行机构以外，对于以农村信用社、村镇银行及正规的地方性小贷公司这类金融机构而言，自身资产负债结构、运行管理水平及人力资源相对不足，决定了其在全部满足县域金融需求方面存在严重不足。同时，其内在商业化发展需求也限制了其承担普惠性或政策性金融的意愿。多重作用下，传统上县域金融服务的结构、层次和体系不完善问题，一直延续到今天。

三是县域金融风险的产生出现新的特征。特征之一就是金融体系内大型金融机构或资本市场风险下沉传递逐渐增强;特征之二就是外部输入性风险出现并开始传递。以近期包商银行风险释放和传递为例，包商银行风险释放直接导致两个结果：一是直接导致大型商业银行机构开始集中业务风险排除和缓释，提高信贷投放门槛强化风险审批责任，县域中小微企业融资渠道开始收缩，中小微企业和城镇经济单元资金断流风险显现。二是资金充足的大型商业银行机构紧缩或切断同业，尤其是城商行为代表的中小型银行金融机构，资金流动通道，依赖大型商业银行资金的中小商业银行机构开始失血，流动性风险籍此产生。从特征二的输入性风险来看，互联网金融的出现，源自金融经济和信息技术经济区域的非法集资、网上理财及金融诈骗等对县域金融体系低成本渗透加速，无法有效甄别新形式正规金融服务和金融诈骗的情况下，不仅县域传统金融体系受到冲击，本身抗风险能力不强的县域及其以下的经济单元风险隐患更是大增，同时反过来也会助推县域金融体系的系统风险，形成县域经济单元与金融体系两者风险相互强化循环。

金融科技在推动县域金融发展方面的优势

目前，我国县域金融发展现状并不止于上面分析的内容，县域所处的地域、文化及经济发展的差异性，也决定了我国县域金融供给存在诸多差异性。面对县域金融发展现状，金融科技具备提供辅助解决方案的巨大潜力。

一是定位县域金融供给的“痛点”，金融科技发力化解县域金融供求信息不对称。对于县镇经济单元的金融需求，融资难、融资贵问题表现更为突出，关键在于有效金融供给严重不足，症结在于基于传统管理思路和方案的县域金融机构的信贷门槛高、基层审批权限激励约束不到位及审贷放贷环节繁琐且流程较长等，这些问题的产生主要基于县域银行机构与各金融服务需求单元信息不对称。而金融科技无疑是现阶段有效化解信息不对称的合理工具。首先，大数据可以在成本可控的基础上实现客户信用清晰“画像”。县域金融机构完全可以借助加密互联网信息技术，（单向或双向）打通对公对私业务系统，实现与人行征信、税务、工商企业信息平台、电子发票系统、司法及第三方评级机构等政府性、市场化及公益性公共信息平台对接，实时获取目标客户的动态信息，同时可以借助已经具备雏形的物联网系统，实现本机构客户系统与道路监测、出行订票、购物平台、移动APP及各种网络社交系统对接，在合法合规和确保客户信息安全的前提下挖掘目标客户碎片化信息，实时组合更新客户信用“画像”。其次，金融科技可以实现模块化、标准化的批发性小微金融业务。大数据“画像”已经实现目标客户群体分层分类，基于特定客户组群的金融产品需求在很大程度上具备同质化特征，同质化就决定了这类金融产品或服务创新可复制可标准化，根据大数据客户信用和潜在金融服务需求“画像”，创新在线符合本县域特征的信用产品超市，打造“大数据获客+信贷业务流程线上化”的供给模式。通过降低这类金融服务或产品供给的边际成本和业务审批线上化标准化，提升县域金融产品的供给效率和覆盖规模。

二是聚焦县域金融风险“预警”，打造新型縣域金融风险管理新方案。信用产品是县域金融服务的难点，也是县域金融服务的需求重点。县域金融服务需求特征大部分是缺乏标准、规范或合格抵押品的金融需求，以县镇小微企业为例，普遍上轻资产占比高，初期市场前景不明朗，大部分也很少具备高科技特征。对于这部分融资需求，很难满足传统金融机构放贷要求，即使满足，也面临着审批周期长，风险溢价高企的实际情况。这就决定了县域金融供给要么减少（融资难），要么提高风险溢价（融资贵）。如果县域金融供给不改变传统风险管理思路或改善风险管理工具，那么就无法在有效拓展金融供给，或者通过将风险转移给其他主体的方式提供金融服务。金融科技可以助力金融机构改善风险管理工具，重构风险管理框架。针对县域金融供给中风险管理方案，借助金融科技，金融机构可以整合某个组群客户多年直接交易数据或关联交易数据以及客户关联的外部数据，建立客户关联图谱，构建客户风险大数据平台，通过大数据平台，抓住不同客户组群的特质，如客户所在的行业、客户收入及背景要素等，打造集不同维度的客户风险智能预警系统。构建智能自动化的贷前风险识别、贷中风险跟踪及贷后风险预警于一体的风险管理方案。同时，客户风险大数据平台可以开辟公共的外部风险信息整合平台，这部分平台内容集中梳理外部金融形势、外部金融风险事件及外部网络金融诈骗风险信息，构建动态输入型风险监测系统，并允许客户自助接入使用，满足客户自身的风险管理需求。

三是实现县域金融资源配置“精准”，构建金融资源节约型县域金融服务体系。金融是稀缺性的发展资源，对于县域及其乡镇的经济发展来说，稀缺性更是突出。借助金融科技的发展，传统金融机构和在金融科技方面领先的金融科技公司，已经基本上可以实现以县区为单位建立县域金融发展数据平台，数据平台可以考虑嵌入县域特色行业、经济发展水平、社会治安、金融环境、核心企业核心客户及县域人口结构等地方综合数据，并通过这些信息，分类梳理优势行业或产业发展信息，金融机构和金融科技公司可以积极引入大数据和云计算等处理技术实现动态实时监测，预先规划目标县域金融资源配置，抓住核心产业核心客户，提前精准营销，科学规划金融投放资源，完善并丰富本区域金融供给体系。

研究启示

从金融供给侧结构性改革内涵看，金融应当坚定服务实体经济，提高金融供给的适应性，加大金融对经济高质量发展的支持。信息科技与金融深度融合形成的金融科技的发展，为县域金融供给侧结构性改革提供可操作的解决方案。在当前政府主导的县域金融供给方案的基础上，大型金融科技公司，尤其是商业银行金融机构，应当抓住金融科技带来的县域金融服务转型契机，充分发挥金融科技在助力县域金融发展的巨大潜力，积累服务县域金融需求的经验和技术储备，占据未来县域金融发展制高点。金融科技公司和商业银行的县域金融科技战略，需要全面客观地分析并依靠自身定位和优势，科学分析县域金融的地方性综合特征，将金融科技合理有序地嵌入县域金融供给体系中，保持战略定力，克服单一产品集中化、盲目化和粗放化增长，严防基于金融科技本身的科技风险出现，实现金融科技与本地金融产品合理结合，提升金融服务效率，提高地方金融供给适应性，最终推动县域金融供给侧结构性改革稳步发展。

（作者单位：中国邮政储蓄银行）