城市基础设施PPP项目的风险管理研究

陈达

摘要：本文结合PPP模式在我国城市基础设施建设中的应用，针对城市基础设施PPP项目中存在的风险问题，对其风险防范与管理的对策进行研究。

关键词：城市; 基础设施 PPP项目; 风险管理 ;研究

PPP模式实质上是指政府与社会资本的合作模式，政府与私营部门通过合同建立长期合作关系，从而进行基础设施建设与公共服务提供的共同承担完成。当前，PPP模式在城市基础设施建设中也有着广泛的应用和实现，与城市基础设施建设的原有模式相比，PPP模式的应用实现不仅将社会资本中的专业化技术与经验在城市基础设施建设中实现引进和应用，以对政府在城市基础设施建设中所面临的财政困难与问题实现较好解决，促进城市基础设施建设效率提升，而且有利于促进政府与私营部门在城市基础设施建设中充分发挥自身的职能和作用，从而实现资源的优化分配，推动城市建设步伐加快。下文将结合城市基础设施PPP项目中存在的风险问题，对其风险防范与管理措施进行研究。

一、项目概况简述

某城市基础设施PPP建设项目属于该地区特色小镇规划项目的重要建设内容之一，该项目是一项国家基本发展战略，有利于推动我国的产业转型与新型城镇化建设发展。为推进项目建设的有序开展，在PPP融资模式下，中央以及地方各政府为促进项目的发展先后出台了多项政策措施，以对项目基础设施PPP融资进行支持，其中，包含关于加快特色小镇建设的指导意见以及加快建设一批农业文化旅游“三位一体”、生产生活生态同步改善的特色小镇等政策内容。结合上述项目建设推进的实际情况，其中，该项目中各项基础设施建设的推进对资金的投入要求数量较大，而庞大的资金需求仅依靠政府财政投入支持远远不能满足，因此，针对该项目基础设施建设推进中资金缺乏以及项目建设管理中相对成熟的商业模式缺乏等问题，采用PPP融资模式能够有效解决上述项目建设的实际问题，对其项目推进有着实质性的作用和效果。下文将以该项目的基础设施建设与PPP融资模式应用情况为例，对其存在的风险问题及防范控制措施进行研究。

二、城市基础设施PPP项目中存在的风险问题分析

城市基础设施建设具有投资规模大、技术要求高以及需多方合作等特点，再加上项目建设中存在各种不确定因素且其类型多样化，项目建设周期较长等因素影响，对城市基础设施PPP项目建设中存在的风险问题进行全面、正确的认识把握，以确保其项目建设的顺利开展，具有十分显著的必要性。根据上述项目基础设施建设的具体情况，PPP融资模式下该项目基础设施建设实施中存在的风险问题及其类型表现主要包括以下几种。

首先，表现为政治风险，PPP融资模式下上述项目基础设施建设中会受到政府的政治形势以及换届、项目审批延误、政策变动、政府配套跟进困难等政治因素影响，从而造成项目基础设施建设出现暂停或者是建设进展相对缓慢、政府对项目进行征收或者是没收等情况问题，从而对项目建设前期所投入的社会资本以及有关参与单位造成较大的损失影响，是PPP融资模式下该项目基础设施建设推进中需要考虑主要风险问题之一。

其次，上述项目在PPP融资模式下进行基础设施建设推进还面临着一定的法律与法规风险，由于上述项目基础设施建设推进中现行的法律与法规并不完善，且其内容较为简单，存在一定的法律与法规管理空白，而该项目的建设与实施本身是一项系统性工程，存在较为复杂的合同体系，且涉及面较广，一旦缺乏完善且必要的法律与法规体系约束，就会导致项目的实施不能得到保障，尤其是土地以及环保、规划等有关手续的是否合法或符合规定等，对其项目后期开展与建设推进存在较为突出的风险影响。

此外，上述项目基础设施的建设实施，在PPP融资模式下还存在一定的商业风险和问题，主要表现为当地货币兑换以及自由汇出风险、汇率风险、通货膨胀风险、利率风险等，这些风险问题将对该项目的基础设施建设的财务成本以及偿债能力、股东利益等造成直接影响。比如，市场作用机制下，该项目建设运营过程中，受市场竞争以及价格、供给等因素影响，会造成项目建设与运营的风险增加，从而出现项目融资成本上升或者是建设资金筹措不到位、后期回购款无法回收等请款问题，对项目的顺利建设与推进造成影响，严重情况下甚至会导致项目无法维持正常运转，尤其需要关注和重视。

融资风险也是上述项目在PPP融资模式下基础设施建设推进所面临的主要风险和问题之一。其中，融资风险是指因金融市场体系的不健全或者是融资结构不合理等原因所引起的风险情况，融资风险所导致的问题的直接表现极为项目资金筹措困难。PPP融资模式下，上述项目基础设施的建设实施在选择与确定中标企业后，政府和中标企业需要进行相关的特许权协议草签，然后由中标企业根据签订协议在规定期限内完成融资，从而协议内容才能够正式生效，因此，PPP模式下上述项目基础设施建设中存在着一定的融资风险和问题。

最后，PPP模式下上述项目基础设施建设推进中还存在着市场收益不足以及市场需求变化引起的风险问题。其中，市场收益不足引起的项目建设与推进风险主要是指项目运营后其收益不能满足收回投资或者是预定的收益，从而对项目建设与实施所产生的一系列不利影响。而市场需求变化所导致的风险问题是指在排除项目唯一性风险外，因人口变化或者是社会环境、法律调整、宏观经济变动等因素导致的市场需求发生变化后，对项目建设实施中对市场预测和实际需求之间造成的差异及影响。除上述风险问题外，PPP融资模式下该项目基础设施建设推进还面临一定的项目唯一性与第三方延误或违约引起的风险问题。

三、城市基础设施PPP项目风险的防范与管理对策

针对上述PPP融资模式下城市基础设施建设项目的风险问题，为避免其风险及问题影响发生，首先，对于政府部门来讲，在社会资本进入项目前，公共部门进行项目整体规划需要从对外部环境的控制力上对其风险进行预测和分析，从而对政府以及社会部门在风险控制中承担的责任和能力进行判断，以实现对城市基础设施PPP项目风险的初步分配，同时注意与社会部门在有效的合作建立中尤其注重信任机制的建立，以减少项目建设与实施的风险，通过相互合作与优化配置，推进项目建设实施。

其次，对于社会部门来讲，作为市场经济的参与主体，其在项目资金以及建设、运营、管理上都具有较为突出的优势，对政府以及国有企业项目建设中的效率和创新能力能够实现有效弥补，并且其在商业性建设与运营风险控制方面能力表现更强，因此，在城市基础设施PPP项目风险控制中，应针对项目技術以及安全、工期、费用等内部风险进行控制，并注意利用PPP融资项目中风险对等原则对其商业资金参与的积极性与风险承担进行激发，以减少其风险影响。

此外，PPP模式下，针对项目实施中存在的风险问题进行风险分配与控制本身作为一项较为复杂的工作，在进行风险识别与分配过程中会受到多种因素影响，因此，社会部门与政府部门针对项目风险中的关系风险及影响，也是风险控制与承担分配的主要内容之一，需要通过双方关系协调与共同努力，来减少和控制其风险影响。

四、结语：

总之，对城市基础设施PPP项目风险管理进行研究，有利于针对城市基础设施PPP项目中存在的风险问题，对其进行有效分配与承担，从而减少对项目建设与实施的不利影响，促进PPP融资模式在城市基础设施建设中的推广应用，并充分发挥其积极作用。

参考文献：

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