利率市场化视角下对商业银行的影响以及对策研究

张浩正 谷沁恩

[摘 要]随着我国利率市场化进程的加快，资本价格对商业银行的影响越来越受到重视。如何应对利率市场化已成为商业银行无法回避的重要问题。利率市场化进程之中，国有商业银行的重要性不言而喻。文章研究了利率市场化对商业银行的积极影响和消极影响，并提出了商业银行利率市场化的对策，以期为利率市场化下的银行业金融机构提供参考。

[关键词]利率市场化;商业银行;中小企业投资

[中图分类号]F830.33

1 中国利率市场化进展情况

1996年，中国开始颁布利率市场化的有关政策措施，最终于2013年7月20日宣告利率市场化已基本完成。目前，债券市场利率、同业拆借利率、贴现率已基本实现市场定价，货币市场已基本实现利率市场化，外币利率市场化也基本完成，存款利率上限和存款利率下限贷款利率也已取消。从商业银行贷款利率执行的角度来看，我国贷款利率市场化已基本实现。

2 利率市场化对于商业银行的影响

具体以济南市2012—2018年的商业银行有关数据为例，进一步分析对比出利率市场化对于商业银行的积极影响与消极影响，并以此为准，对商业银行所面临的盈利风险、信用风险等进一步探讨和细化。

2.1 消极影响

（1）存贷款利差全面收窄，高利差盈利模式难以维持。如图1所示，就济南而言，利率市场化之后，存贷款利差在短时间内呈现出显著的下降趋势。存款贷款利差的整体收窄将直接导致净利息收入的减少，并对银行业传统的利润点产生影响。虽然从存款的角度来看，仍有资金供给短缺的趋势，但如果利率管制完全由供求关系自由化决定，短期利率必然会上升。而取消利率管制最直接的影响是银行存贷款融资成本上升，贷款收入下降，息差下降。以利差为主要利润的传统模式的可持续发展前景令人担忧。由于定价权的独立性，为了吸收资金，债务人必须适当提高资金的价格，而资产方将有选择地控制贷款利率，以便于客户营销。这种增长和下降将在两个方向上降低存款和贷款之间的息差，导致利润率下降。

（2）信用风险逐步呈现，资产质量有下降的风险。济南市商业银行现有的制度、机制和管理工具相对落后，难以预测市场化之后的利率波动与利率风险。首先，它体现在重新定价的风险中，重新定价的风险取决于市场利率的波动性，如果利率发生变化，不仅会导致自主定价可行性遭到质疑，还可能会出现流动性风险和利润减少的风险。其次，利率市场化无疑也会增加逆向选择的风险，同时会导致行业之间的竞争更加激烈。

（3）总体盈利模式较为单一，商业银行之间的竞争加剧。如图2所示，随着利率市场化进程的推进，济南市商业银行利润总额边际增长率有较为明显的下降，各种利率风险的存在使得商业银行收入不确定性增加，盈利能力受到影响。因此，在当前市场环境下，商业银行不可避免地会采取不同的独立措施，如对某些特定金融服务进行单独定价。为了吸引更多的社会资金，一些商业银行将继续提高存款融资利率，降低贷款利率，从而导致价格战的发生。虽然可能暂时会起到提高收益的效果，但一旦偏离了正常的市场利率，超过市场所能承受的程度，最终使得商业银行之间恶性竞争，必然会导致市场利率的崩盘。

2.2 积极影响

（1）有助于加强对利率风险的掌控，增强成本控制意识。在利率市场化的推动下，随着市场利率的自由化和存贷款利差收入的局限化，同业竞争势必会更加剧烈，使得济南市商业银行不得不更加注重于市场的变化，不断提高对于风险和成本的控制意識，更有效地把握利率风险，从而提高银行业绩，这样才能在更加剧烈的竞争中站稳脚跟。

（2）有助于加强业务创新，提高盈利能力。济南商业银行在市场化利率环境下，面对更加灵活的独立经营形式，进行了更多的金融创新和业务创新，优化了济南商业银行的经营状况，这必将有助于济南商业银行确定其经营状况，合理配置资金，提高经营利润。济南市商业银行可以依此有效规避风险，创造资产增值机会，并通过产品创新和改革，努力寻找其他收入来源，减少对银行利息收入的依赖。利率市场化促使济南商业银行更多地去根据目标项目的市场要求，创造符合客户需求的个性化的产品。同时在管理层面，通过风险管理等措施，建立了多目标资产负债管理决策模型，实现了资产负债的主动管理。

（3）有助于优化客户结构。商业银行通过针对特定市场层面和完善客户评估体系等诸多措施，可以吸引更多优质项目的管理和投资。济南市多家商业银行根据市场与客户的具体情况进一步优化资产和负债，更加合理地把握经营成本，提高了盈利水平。在银行存款业务中，要改变定期存款占主导地位的事实，提高活期存款比例，积极观察贷款市场的运行情况，从客户资金和违约率等方面合理给予贷款金额，并采用高风险、高补偿的计息方式。因此，客户在市场化利率下更自由地双向选择也有利于优化客户结构。

（4）有助于自主经营和资源合理配置，完善金融市场。市场利率代表着货币价格能够真实、有效地反映其供求关系。商业银行作为一个大的经济主体，在自主定价方面无疑具有天然的优势。一方面，银行具有较大的自主性，对特定的客户市场有一定的战略选择权，充分考虑到信用风险和逆向选择等因素，可以针对特定市场进行自主定价。另一方面，银行可以实施内部结构改革，调整资产负债结构，加强债务管理和资产管理措施，积极面对市场风险所带来的不利影响，加强风险管理，提高服务意识和风险意识，尽量避免市场竞争以外的因素所产生的不良后果。利率市场化后，利率风险波动将更多地取决于市场的需求，从而减少非竞争手段所造成的影响。利率市场化将进一步完善金融市场机制，建立金融机构之间的良性竞争关系，最终使得中国的金融市场走向成熟。

3 商业银行应对利率市场化的策略

3. 1 加强对利率风险管理的掌控性

利率作为风险管理的核心要素，利率风险控制是商业银行日常业务管理中不得不面临的重要任务。同时，商业银行应努力培养适应新形势的高素质现代银行风险控制团队，建立有效的人才培养机制，满足专业人才需求，确保各项业务持续有效发展。