碎片式理财的互联网金融模式分析

摘要：互联网时代的到来，给人们带来了无数的便利，互联网金融也在互联网的快速发展中应运而生。这种相异于传统金融模式巧妙地利用了人们生活中的“碎片化”，为理财提供了一种新型模式。本文以互联网金融为根木出发目的，对其发展中面临的风险进行研究和分析，并对此提出相应的防范措施。

关键词：碎片化理财;互联网金融;风险防范

一、碎片式理财与互联网金融概述

（一）余额宝类产品的诞生

碎片化理财时代的来临与余额宝的诞生息息相关。余额宝在中国被称为最大的货币基金，它是在2013年6月由支付宝和天弘基金联合推出的。这款理财产品的出现在短时间内就引起了金融界巨大的轰动，它在打破了传统金融模式的同时又让更多的人萌发了理财意识，让理财变成了一项全民参与的行动。受到余额宝的启发，其他第三方支付机构、基金第三方销售等机构迅速效仿，相继推出类似于此的理财产品，将人们手中零散的资金聚集起来，“碎片资金”由此全面激活。

（二）“互联网+金融”模式的兴起

随着余额宝的诞生，“互联网+金融”的模式也逐渐兴起。这種新的理财创新模式以“碎”为特点，巧妙地利用人们生活中时间是碎片化的，将其手中的零散资金聚集起来。相较于传统的金融模式，它具有操作更快捷，交易更自由，相关成本更低等优势，因此互联网金融模式在被大众普遍接受和喜欢的同时也给采用传统金融模式的相关行业造成了巨大的冲击。

二、互联网金融发展中面临的风险

（一）借款人信用风险

借款人信用风险是一种由于借款人因各种原因而没法履行合同条件从而违约，给交易对方造成损失的风险。不像国外，我国的互联网金融起步是比较晚的，突飞猛进的发展速度与不健全的互联网金融信息体系存在着巨大的冲突。互联网金融无法具有像传统的银行一样的合规的风控体系，再加上其用户具有的分散性和本身准入门槛低的特点，这使得互联网金融中的信息不对称问题更加严重，而信息不对称问题就构成了潜在的信用风险，交易的双方中的一方会因此处于一种不利地位，最终造成损失。

（二）资金流动性风险

互联网金融的流动性风险源于其高收益率。融资方想打开市场并扩大自己产品的规模，就需要从投资者手中得到更多的资金支持。因此他们为了能够吸引更多的投资者使用自己的理财产品，通常会调高产品的收益率，而这种高杠杆的经营一旦预估失误，理财资金和债权资产的匹配在数量、时限上形成不合理错位，就可能导致预期收入受到损失，无法达到想要的预期收益结果，最终融资方和投资者双方都会因此受到影响，引发支付危机，从而造成资金流动性风险。

（三）监管风险

我国互联网金融发展起来的时间很短暂，整个互联网金融监管体系并不健全，而且大部分都是参照传统金融模式而建立的。因此它缺乏灵活性和有效性，存在很大的监管真空和交易不透明。除此之外，互联网金融具有跨行业经营的特点，各类金控公司的风险点模糊不清难以把握，加上互联网金融交易在时间和空间上收到的限制很少，这导致互联网金融在监管上有很大的差异性，很多别有用心之人利用这些监管的漏洞做出一些损人利己违法的交易和逃避理应履行的被监管义务，进而引发一系列监管风险。

（四）操作风险和技术风险

互联网金融很大一部分的交易是通过电脑设备在网络上开展的。由于互联网依靠的是科学技术，技术的不成熟会使相关系统产生漏洞而更容易遭受黑客和病毒的攻击，业务流程不规范不严谨则会引发相关从业人员办理违规业务等问题，这些人为因素或者内部存在的缺陷就构成了潜在的操作风险和技术风险，对整个网络交易体系的安全性构成威胁，使得客户的个人信息安全和资金安全无法得到良好的保障，给企业造成不可估量的损失，影响整个互联网金融的业务运营。

三、互联网金融的风险防范

（一）完善社会和行业信用体系

想要更好地防范信用风险问题，就必须完善我们的社会和行业信用体系。由行业来带头引领，借助学习传统金融行业，彼此之间开展合作利用互联网平台打造一个信息共享系统，为客户提供所需的数据。同时，为了了解自身客户的信用是否良好，降低违约率可以建立一个数据比较权威的征信体系。这样一来就可以做到社会和行业的双向信用监督，减少信息不对称和道德风险问题，加强对信用风险的防范。

（二）建立流动性管理体系和推进金融去杠杆

建立一个完备合理的流动性管理体系是降低流动性风险的一个有效手段，加强对这个体系地建设和监管可以更好地防范资金链断裂、准备金不足等问题。我国一直长期处于一个加杠杆的状态，这样的高杠杆会造成企业不良资产增多，降低企业发展质量。因此推进金融去杠杆和降低杠杆增速也能够降低流动性风险并且起到稳定协调互联网金融发展的重要作用，使得整个金融发展环境更加健康。

（三）优化与互联网金融相关的监管体制机制

针对监管风险，则需要监管机构优化和完善我们的互联网相关监管体制机制，找到监管体系的不足之处，弥补存在的监管漏洞，运用法律手段出台相关政策严惩那些逃避监管进行非法交易的人员，强化行业的管理与自我监督体系，将资金来源、中间环节及最终投向等金融业务贯穿于监管始终。不同类型金融企业的风险点和监管点是不一样的，所以监管机构对此可以实施严格地差别化管理，从而让交易更加的透明化和公平化。

（四）加强从业人员业务培训与规范业务运作流程

为了能够更好地规避操作风险和技术风险，我们可以从加强对从业人员的业务培训人手，通过培训提高他们的职业素养和技术水平，从而更好地应对黑客和病毒的攻击，减少他们在操作交易过程中操作失误和办理违规业务的可能性。企业要以防范风险为前提，设立一个监督体系，交给不涉及利益的第三方去监管，做到从内部更有效地监督操作人员，学会把企业自身的长远发展视作目标，更加严格地把控整个业务运作流程，做到流程合理化和规范化。

四、结语

碎片化理财的互联网金融模式近几年来可谓是发展迅速，它作为一种新兴的金融体制，给我们的生活带来的翻天覆地的变化，为企业的长远发展提供了更大的可能性。但与此同时，相比于传统的金融模式，它显然还不够成熟，存在着很多的风险，如何规避这些风险是我们所值得深思的。如今受整个经济环境的影响，互联网金融行业增速虽然有所变慢但监管却更加规范化了，互联网金融的发展也逐步进入一个全新的创新阶段，我们相信在未来互联网金融将会为我们经济发展带来更多的可能性。

参考文献：

[1]薛紫臣.互联网金融流动性风险的成因和防范[J].中国发展观察，2016（12）.

[2]王习之.我国互联网金融的风险及防范研究[J].中国市场，2019（22）.

[3]樊婧仪.“互联网+金融”新业态与实体经济发展的关联度研究[J].中国商，2019（14）.

作者简介：

杨茗怡，浙江大学城市学院，浙江杭州。