浅析企业现金流量管理存在的问题及对策

张燕

摘要：现金流如同企业的“血脉”，只有企业的现金流保持流转通畅，企业才能获得持续、稳定的发展。但企业的现金流管理与企业的经营管理活动是交织在一起的，企业经营管理活动的复杂性和不稳定性，经常导致企业现金流入与现金流出的不平衡性。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理。本文将通过深入剖析A企业现金流量状况，发现其中存在的问题，并针对性地找出导致问题出现的原因和解决办法，以此来提高企业现金流量管理工作质量，促进企业健康、快速发展。

关键词：财务管理;现金流量管理

一、企业现金流量管理现状和不足

（一）现金流量管理意识薄弱

企业在日常经营活动过程中缺乏现金流量意识，重点关注销售收入以及销售工作带来的利润，很少关注到良性现金流的问题。企业不能精准预测资金需求量，因此全面预算管理难以发挥出平衡资金的作用，造成资金无法在短时间内收回，资金无法实现合理占用，不能正常循环使用。资金调度缺乏科学性，造成了企业资金链断裂，引发经营危机。

（二）企业的偿债能力、内部创造现金流的能力不强

以A企业为例，2016、2017和2018年企业的银行借款分别达到了64.5亿元、34.1亿元和41.1亿元，而三年每年归还借款的数额为26.2亿元、15.4亿元和56.8亿元，分别占当年筹资活动现金净流量的252%、116%、244%，也就是说企业当年筹资活动产生的现金净流量大部分甚至全部都用于归还贷款。因此，企业的内部发展能力不强，投资和发展所需的资金投入将大部分或全部依靠银行贷款等外部资金的注入，由此增加了企业的流动风险和财务风险。

（三）投资活动比较频繁，应收账款管理质量不高

煤炭企业受国家政策的主导，开始了大规模的并购和整合，让企业的投资活动更加频繁，相应的筹资压力也不断增强。

A企业直属和控股的煤矿有10家子公司，2016、2017和2018年企业投资子公司资金分别是54.8亿元、75.1亿元、27.7亿元，分别占当年投资活动现金净流量的69%、52%、61%，不难看出，企业当年的投资活动产生的现金净流量有一半多都用于股权投资;其次，企业为了生存和发展，不断采取各种销售方法，对外赊销产品、材料、劳务等，企业延长应收账款的归还日期，延迟了资金回笼的时间，应收账款账龄一再增加，坏账率不断提升。根据企业损益表相关数据得出，依靠销售获得的利润十分可观，然而企业资金过于紧张，利润并非现金，不可以用其向供应商支付货款，企业不得不通过融资的方式弥补自身资金短缺的问题。

二、企业现金流量管理造成影响的因素

（一）忽视现金管理

现金作为衡量企业生存的重要指标，现金流管理自然成为企业财务管理的重中之重。企业对现金管理的价值认识不够，在如何利用投资项目资金的短期间歇、提高公司获利能力方面，以及同时增强短期投资的安全性等方面，均存在问题。

（二）分散经营风险，盲目进行多元化经营或投资

面临激烈的市场竞争，企业的经营具有风险和不确定性，通过实施多元化经营战略，采取联合、兼并、收购、租赁等途径，可以达到分散风险的目的，但同时多元化发展将面临新领域的陌生带来的巨大投资风险，很多时候，不合适的多元化发展不仅没有起到分散风险的作用，还加快了现金流恶化的步伐。

（三）忽视应收账款管理工作，缺乏明确的责任主体

企业一味地重视提高销售收入，忽视应收账款管理工作，缺乏风险意识。1、企业没有对客户的资信状况进行详细了解、掌握，造成应收账款不能顺利收回，最终变成坏账。2、没有为客户设定赊销金额限制，应收账款尚未设立预警线，因此造成了无法回收应收账款，应收账款数额过大超出企业承受范围。3、未能明确负责应收账款管理工作的责任主体，应收账款催收工作难以有效落实;业绩考核当中的回款率是否准确，存在疑问。

（四）追求高额利润，忽视现金流入

企业考核与绩效评价体系仍是“利润导向型”，对于业绩质量问题重视远远不够，现金流的导向作用还很弱，所以，企业实践中对现金流量的管理存在着严重滞后性和被动性特征。企业只有在发不出工資、没钱购买原材料和交税的时候才关注现金流入。

三、企业现金流量管理的改进措施

（一）提高企业管理层对现金流管理的重视

企业管理层作为企业的领导者和决策者，管理层的思维直接关系到企业的经营战略，因此，企业管理层应意识到现金流对比利润，前者更重要，企业管理层应明确现金流将决定企业的发展。目前，现金流量管理工作由财务部门负责，实际上现金流量管理工作需要各个部门的协同配合，促进企业的正常运营，防止资金链断裂造成的企业破产。应以资金快速回笼作为追求利润的前提和基础，企业需要一方面降低资金风险，另一方面追求利润。

（二）控制负债规模，保证偿债能力

企业在做筹资决策时，要做好筹资的风险评价、筹资实际、筹资规模和筹资组合等工作，做到全面的衡量收益情况和偿还能力，量力而行.避免风险;在进行筹资活动时，要做到严格控制产权比例和负债比率、采用多种筹资方式及筹资组合、充分利用商业信用筹资等。严格控制负债规模，保持较好的短期偿债能力，主要体现在流动比率和速动比率两个指标，流动比率低于100%，速动比率低于50%都属于短期偿债能力差。

（三）强化应收账款管理工作，增加考核指标

企业长久以来始终将利润最大化作为经营目标，因此考核业务部门也将利润指标作为唯一的考核指标，企业有必要进一步改进业绩考核方式，增加考核指标，针对于子公司的考核应涵盖销售收入、销售利润、应收账款回收情况等指标，各子公司有义务负责应收账款的回收工作，保证应收账款按时回收，这种方式体现了考核指标的全面性，促进资金快速回笼。

四、结论

本文针对于企业的现金流量管理工作展开了深入的研究，分析了企业现金流量管理工作出现的问题，并提出加强企业管理层对现金流量管理工作的重视、增强财务管理质量、改进现金流量管理体系、保证内部控制制度的有效落实等建议，以此来实现现金流量管理质量的提高，为企业运营提供充足的资金流。

参考文献

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