金融创新环境下企业金融风险管理研究

摘要：金融创新是当前经济社会的潮流，符合市场经济发展的需求，但其作为一把双刃剑，带来经济利益的同时，也对全球经济环境，国际金融资本的有序流动产生了隐患，也使得全球企业的金融资本受到更多因素的影响。国内外形势变化和金融监管政策逐步细化对各大企业金融风险的管控提出了更高的要求。本文主要通过分析金融创新环境，定位企业常见的金融风险，研究企业管控风险过程中存在的问题，并对企业金融风险的有效管控提出相应的建议。

关键词：金融创新;企业管理;风险管理

一、当前金融创新活动新特点及其引发的常见金融风险

（一）金融创新活动特征

金融创新是金融发展的必经之路，既包括广义的金融机构、制度以及市场的创新，也包括狭义的金融工具的创新。随着我国市场经济的不断完善、发展，金融行业出现了以下特征：

1.金融行业机构同质

虽然金融创新让少数企业在一段时间里保持了短暂的竞争优势，但由于市场的充分竞争与信息的高速传播，消除了这种差异性。从目前市场来看，金融机构种类多样，但多种金融产品与金融工具的出现，使得原本不同金融机构之间的界限变得模糊，原本的专业化机构变成了综合发展机构。比如，当初推出大量货币金融产品的“余额宝”的出现，不仅具备了高利率与高流动性的特征，还兼备低风险的特征，因此短时间内吸收了大量投资者，接着各个平台的产品无论是性质还是收益上都逐渐趋同，难逃标准化与同质化的命运。

2.服務对象不断扩大

在过去，银行等金融机构更多地为企业和组织提供服务，个人的参与主要是在存汇款方面。但随着居民收入水平的上升，金融机构逐渐推出个入账户的投资理财业务，其目标对象也逐渐由少数大客户转向大量小型投资者。

3.理财方式不断创新

随着经济的发展，个人理财方式发生了很大的变化，尽管几轮股市的波动使一批投资者的资金被套牢，使得一部分人对金融投资丧失了信心，但理财观念却在其间得到推广和普及。

（二）金融风险所导致的常见金融风险

1.资产证券化引发金融风险

首先，证券资产化加大了资产的金融杠杆，增加了货币流动性，带来了货币一定程度的贬值，对货币当局实行的政策带来了相应的冲击。其次，在资产证券化过程中，银行等评级机构要对该资产进行评估定级，而有时银行为了增加营业收入而扩大金融杠杆，从而将更大的风险推向了投资者与整个金融市场。

2.市场投机行为扩大金融风险

金融市场为规避金融风险与投机行为提供了的大量的便利，投资者利用金融工具，不仅能够获得收益，同时还进行风险转移与控制。投资与投机并存，激活了金融市场，同时也增加了危机发生的可能性。

二、企业金融风险管控存在的主要问题

（一）风险识别

1.外部风险

企业面临的外部金融风险可以看作是金融市场本身的风险，主要包括以下几个方面。一是市场风险，包括利率、汇率、市场价格、股票价格等的变化导致企业的资产面临风险。这些因素对企业的影响较大，往往是企业无法控制的，且发展趋势也很难预测。二是外部环境风险，经济全球化导致各国经济形成了一个密不可分的整体，因此时常牵一发而动全身。例如，一个国家政治经济政策变动，甚至国内的金融危机，都会造成全球范围内金融市场的波动，引起世界经济低迷。

2.内部风险

企业面临的内部金融风险主要来自企业缺乏较为完善的管理决策和风险控制体系，主要包括以下几个方面。其一，信用风险，尤其是新兴的网络金融市场所产生的网络金融信用风险。企业交易当中会由于一方无法按时偿还债务，而导致另一方面临金融风险。其二，流动性风险，企业运营过程中，资金流动性往往可以作为经营情况的标志。资金流动性差，表明企业的资产不能及时转现，即缺乏足够的现金流来偿还债务。其三，操作风险，企业管理经营不善、缺乏成熟的管理体系，是造成最常见的内部风险的原因。其四，筹资风险与投资风险，这二者也是企业内部金融风险的重要来源。筹资风险主要包括缺乏筹资渠道和筹资金额不足等问题;投资风险主要包括企业投资者盲目追求高回报，却忽视了投资陷阱，而另一类投资者又由于过分保守，导致了资金浪费。投资与筹资的风险是目前大多数企业普遍存在的问题。

（二）企业金融风险控制中存在的问题

1.金融监管部门对企业金融风险的监督管理机制不足

政府作为监督机构，其分设的很多金融监管部门应当在企业风险控制与维持市场稳定当中发挥重要职责。当前政府对于一些金融机构以及金融创新行为缺乏严密的监督机制，导致监管部门无法及时公开不良信用企业的信息;同时监管机构对一些金融产品的审查和评级制度也有待提升，相关的法律法规也应当不断完善以保障金融市场的良好稳定，金融衍生品市场的公平性仍有待提升。

2.企业自身缺乏金融风险预警机制

很多企业在自身管理经营当中不注重风险管理与防范，因此只在风险发后进行弥补，造成了巨大了损失。此外，一些企业在金融服务产品创新时，没有综合考虑产品的风险情况，以及该产品与企业自身的关联，也忽视了对投资者可能造成的影响。该类风险主要是由企业对于风险的预测和量化程序的缺乏，以及对可能发生的金融风险缺少合理预警造成的。

3.金融产品创新质量控制专业化水平较低

金融产品的开发离不开同时具备专业知识与敬业精神的从业人员，而金融机构更应该本着负责的态度，评估金融产品的风险，防止出现片面追求高收益而忽略风险的情况。我国金融机构发展较晚，因此缺乏相关专业从业人才且风险管理从业人员的资质良莠不齐，从而对金融风险缺乏相应的处理应对经验。现阶段，大量的互联网金融机构，如近些年较为热门的P2P平台，面临的金融风险大多是由于缺乏对金融产品的审核，使用一些不良资产做金融标的造成的。

三、企业进行有效风险管理措施

（一）金融监管机构应加大风险控制力度

政府监管部门应当不断对加强金融市场的监督职能，及时更新披露相关企业的信息，同时为企业融资提供便利信息。首先，严格把控银行向企业提供的贷款业务，对企业贷款资质进行谨慎审核，防止产生融資与操作风险。其次，金融监管机构还应该及时公布行业黑名单，以规避由资质较差的从业人员和不良贷款企业造成更大范围的影响。在政府大规模发行债券的同时，注意保证债券市场的公平性，从而降低企业利用该渠道进行非法洗钱的风险。最后，金融监督机构应当在监督企业的同时，扩展业务范围，利用量化工具测算金融市场风险程度，帮助小微企业获得正规渠道的贷款等，从而提升金融市场的运行效率。

（二）企业自身健全金融风险预警机制

建立一套完整严谨的金融风险预警机制是企业有效规避金融风险的第一步。企业应当根据自身经营范围，独特需求与发展状况进行规划，结合市场信息，如行业市场趋势、国际市场变化、政策变动方向、竞争企业发展趋势分析等，制定自身的预警计划。为规避市场利率风险，企业可以采用现代金融工具，如远期利率协定、利率保证与利率限额等。对于汇率风险，企业可以签订货币保值条款、套期保值、汇率共担等工具保证国际贸易的安全进行。对于融资、投资风险以及操作风险，企业应当内外兼顾，内部应当建立健全公司规章制度，吸纳专业人才;外部要时刻分析政策因素与市场动向，加强对贷款的监控，保证按时足额偿还力。

（三）金融产品创新质量提升

由于金融创新与金融风险意识均处于起步阶段，企业风险部门的人才及其短缺，而懂得财务知识远不足以提升金融防范水平。为了保证金融产品的创新水平和安全性，企业应对员工进行培训，培养一批有着良好风险意识的管理人才。对于金融产品，企业应当顺应时代形势，随着互联网金融的发展，合理利用互联网借贷第三方平台的金融衍生品，并提供互联网金融产品，不仅能够保证安全性，还可以降低成本。为规避融资风险，企业还可以通过发行优质股票和债券向社会募集资金，以及扩展到海外市场，拓宽优质融资渠道。

四、结语

在经济全球化发展背景下，企业的生存与发展处处存在着风险和隐患，既包括市场汇率及利率等因素，也包括了企业自身的操作和融资投资的风险。加强金融机构对企业的管理，对稳定企业金融状况有着重要的作用。企业自身要建立健全金融风险应对机制，吸纳优秀金融风控人才，扩展国际业务和优质融资渠道，从而提升应对金融风险的能力，保证金融创新产品的质量，从而做到较为准确地预测金融风险，并将其控制在萌芽阶段。

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作者简介：

耿瑜浓，辽宁省大连市东北财经大学，辽宁大连。