浅析当前个人理财投资的风险和规避方法

张蕾

摘  要：随着我国经济社会的发展，和人民生活水平的提高，居民的个人理财俨然成为了一种时尚。理财，简单说就是打理财产。其内容可概括为有计划、全方位地个人的财务进行科学、系统的管理，合理安排个人（家庭）的财务活动，以達到个人财产保值增值的目的。当前，我国的居民虽有理财意识，但由于个人理财市场起步太晚，居民的理财意识不够成熟，理财技能不够娴熟，理财投资过程中面临着一些风险。本文就当前个人理财投资的风险进行一些浅析，探讨一些有效规避的方法，以保护广大投资者的利益。

关键词：个人理财投资;理财投资风险;规避

一、当前个人理财发展的现状及趋势

个人理财的发起源自于16世纪的瑞士，因此瑞士也是当今世界财富市场上理财业务最发达的国家之一。我国具有完全意义上的个人理财业务是从1998年以后才开始的。近年来，随着我国经济的高速发展，人民生活水平的提高，个人理财已经不再是少数富人的专利，而成为了大众居民的普惠财务工具。尤其是互联网金融理财的发展，使得个人理财理念的普及从富人到普通人，从精英到大众，从城市到农村。

二、当前个人理财的投资工具及其特点

随着我国理财市场的极速发展，人们的理财意识得到了普及，理财观念逐步成熟。中国自古理财有开源节流的传统。当今的理财市场上除了节俭和储蓄这两种传统的理财方式外，多元化的理财产品和理财工具层出不穷。理财工具，即目前我国投资者在个人理财过程中可运用投资理财的金融工具，包括但不限于存款、股票、债券、基金、金融衍生品、外汇和黄金等;此外，还有房地产等非金融工具，以及收藏品之类的另类投资产品。在这里，我们着力介绍最常见的几种个人理财的投资工具。

三、个人理财投资面临的各种风险

尽管这些年来，我国的个人理财业务已经得到了大大的发展。但由于个人投资者理财心理相对的不成熟，个人理财投资者对风险的控制力度的不够，以及个人理财业务发展相对滞后等主客观原因的存在，使得我国个人理财投资者在业务开展过程中仍然面临着一系列的理财风险。

（1）信用风险。信用风险又被称之为违约风险。在市场中，保本型理财产品尽管相继推出;但据数据统计，目前市场上的大多数理财产品是不保本。虽然涉及到刚性兑付的问题时，目前银行基本上都是实行的隐性保本政策，但银行并不存在着在法律上承担保证本金或预期收益的责任。此外，在银行负债项中，理财产品所具有的法律地位依然未能得到明确。一旦遇到极端情况，较为典型的如当某家地方性银行由于经营不善而不得不接受重组或者宣布倒闭，在对其进行清算的过程中，理财产品投资者由于法律地位的不明确，其资金求尝难以得到保证，可能要排在其他所有债权人之后。当然，我国的银行体系整体健康有序，遇到极端情况的几率并不大。

（2）投资风险。分析理财产品的收益组成可知，其通常来自于理财资金所产生的投资收益，值得一提的是，风险收益之间遵循对等原则，因此，其中必然蕴含着一定程度的投资风险。以非结构性理财产品为例，如购买的是QDII之类的股票型产品，因而存在相对偏高的投资风险，其实际收益在很大程度上取决于证券市场的波动情况。如果是挂钩性结构性产品，那么这一类理财产品所能取得的收益直接取决于所挂钩标的的实际表现。如果是固定收益类产品（如债券等），其风险系数相对偏小，收益的多寡由资产池内不同种类资产的具体配置情况决定。

（3）汇率风险。对于持有外币的那些国内投资人群而言，当人民币呈现出持续升值的态势时，外币理财产品将会面临更大的汇率风险。由相关数据可知，2010年之后大多数外币理财产品到期之后会遭遇汇率损失，平均年化损失高达3.3%，在所有的外币理财产品中，又以欧元产品的平均年化损失最大，高达5.1%。在外汇市场存在巨大波动的大环境下，作为投资者需要全面分析外币理财产品所具有的风险，并加以适度控制，常见的如适当减少此类产品的实际持有量。

（4）利率风险。以某款理财产品为例，其发行时预期收益率同当时的市场利率保持一致，均设定为5%。然而遇到央行加息，市场利率由原先的5%提升至6%，如此一来，该款产品的到期收益率便会有所降低，即低于市场收益率1%。这种到期收益率相对低于市场利率的结果，也是一种投资损失。因为，理财产品的收益率水平直接受到利率高低的影响。利率风险与期限之间存在同方向变动的情形。当期限越长时，那么面临越大的利率风险。原因在于随着时间的推移，利率变动的发生几率也就越大，不仅如此，波动幅度也可能更大。

（5）政策风险。国家政策改变的影响也是不容忽视的，会给理财产品的存续埋下相当大的不确定性，这一点在信贷类理财产品上表现的尤为明显，其发展历程就是诠释此风险的最典型的例子。例如2010年7月银监会在大量前期调研的基础上叫停了银信合作，次年6月又先后叫停了6类存在较大风险的融资类银行理财产品，受此影响，信贷资产类理财产品在数量上呈现出直线下降的趋势。

综合以上的五种风险因素，主要各种理财产品风险、收益以及相关特点详见表3。作为个人理财投资者，应结合个人的风险承受能力等相关因素，选择合适的理财产品，配置资产组合，以降低投资的组合风险。

四、個人理财投资风险的规避方法

“投资有风险，入市须谨慎”，这句投资者保护的宣传语人人都知道。而若询问大家对于风险的态度，大多数人的回答可能都是极为厌恶的。但是尽管如此，风险反而会像空气、像水，像我们一路同行的伙伴一样，它也不会因为你的厌恶而消失。在与风险的较量中，谁胜谁负，关键还是取决于我们对待它的态度和方法。

（1）培养理财风险意识，加强风险管理。 毋庸置疑，在投资理财过程中，我们所做的任何投资都难以避免地要面临各种不同的风险。所以风险管理则成了理财必修课中的重头戏。在理财的过程中，既不要因惧怕损失而畏缩不前，又不要因追求超额回报而盲目追高，我们应该采取适合自己的风险管理措施。如此看来，并不值得采用的做法是将损失与利益共存的危险完全排除在外，而更值得提倡是有选择性地进行风险规避。这就好比我们小的时候会跟着大人学习刀具的方法，刚开始时我们都畏惧刀片的锋利;但当我们能熟练操作刀具以后，我们就不怕了，风险也就被控制住了，而我们也享受到了这种风险所带来的乐趣。还有一点也要需要注意的是，在当今这个低利率的时代背景下，我们往往无法选择是否要承担风险。换句话说，风险是所有投资者必然要面对的问题。若当前不愿承担起相应的风险，那么可能在将来遭遇更大的风险。

（2）根据自身的风险偏好和风险承受能力，选择合适的理财产品。每个人自己的风险偏好和风险承受能力都是独特的。所以，每个人适合的理财产品都是不一样的。不同的理财产品对应着不同的风险，所以，合理选择理财产品（如风险在个人可承受范围之内的）便显得尤为重要了，只有基于长远考虑才能有效控制投资风险。对于其风险超过自己的风险偏好，或其风险超过自己的风险承受能力的理财产品采取坚决回避的策略。通过事先的规避措施，将损失或伤害的形成因素消除或减少，减少损失发生几率。在个人理财投资的实施过程中，实行实时监控的风控措施，发现不利情况及时中止或调整方案以減少损失。

（3）科学组合理财，降低整体风险。“不要把鸡蛋放在同一个篮子里。”这句话理财专家和投资分析师的口头禅对于大多数投资者而言，可谓耳熟能详。从理论上而言，组合投资确实是规避非系统性风险，保证一定的可靠收益的有效措施。组合投资策略之所以受到肯定的原因有很多，其中最重要的是產生“东方不亮，西方亮”的效果，防止孤注一掷，以便减少整体风险，增加整体投资收益率。一个谨慎的、善于理财的个人，会将自己的家庭财富合理分散地投资于储蓄存款、信用可靠的债券、股票或保险等其他投资工具之间。在不影响家庭正常生活运转的前提下，以保证家庭财富安全和提高家庭生活质量为目的，从而实现家庭财富的保值增值。然而，一些人一旦接受组合投资的理念后，就会广泛投资于不同渠道的各种理财产品。但是过多的分散只会虚耗人力物力，自己也会难以掌控全局。因此，投资者应该根据自己的投资目标、风险偏好和风险承受能力，把有限的人力物力专注地投放于几种适合自己的理财产品上，这样才能获得令人满意的效果。

（4）选择可靠的投资平台。互联网金融时代的来临，使得涌现出了各种理财渠道和理财平台，各种理财平台上的理财产品也琳琅满目。在进行理财投资之前，投资者做好功课，充分了解理财平台和理财方式非常重要。一个好的投资平台正如如一个好的理财工具;投资是否能获利，很大程度上取决于他所投资的这个平台是否可靠。

五、结语

我国的个人理财市场起步较晚，是一个新兴的市场。随着居民个人理财意识的逐渐成熟，理财技能的逐渐娴熟，相信居民能够正确处理个人理财过程中风险和收益的关系。随着我国人民生活水平的进一步提高，和居民对理财的更加重视，相信我国的个人理财市场定会更加扩大、更加稳定和更加成熟，居民的财富也会进一步增加。

参考文献

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[2]张玉娟.经济新常态下个人投资理财业务及风险防范研究[J].市场论坛，2015（08）.