我国商业银行发展投资银行的影响因素与绩效探究

摘  要：在经济条件与社会发展支持下，商业银行在投资银行业务发展方面已有十年历史，在这十年历史之中社会与有关部门对于商业银行发展投资银行业务的实际需求越发多样，但是资管新规的推出对商业银行发展投资银行业务造成一定限制。为了缓解社会与有关部门对商业银行发展投资银行业务限制性，增加商业银行在投资银行业务市场与发展中竞争能力，就需要进一步了解我国商业银行发展投资银行业务有哪些影响因素。基于此，本文在进一步探究我国商业银行发展投资银行业务的影响因素后，提出我国商业银行发展投资银行业务绩效和建议，以供参考。

关键词：商业银行;投资银行业务;影响因素与绩效

前言：由于我国近几年一直在增加金融行业对外界的开放速度，导致商业银行需要在现代市场之中与诸多同行一起展开竞争，这对于商业银行业务而言就属于一次挑战。为了在同行竞争之中脱颖而出，我国商业银行必须对发展方向与空间进行扩展，以往我国实行制度为分业经营与管理，但随着相关政策不断放松，自2001年便开始提出政策允许商业银行发展投资银行业务，这对于我国商业银行改革发展就提出了全新方向。如今我国诸多商业银行都开展实施投资银行业务，也有部分大型银行通过自身优势在发展投资银行业务中得到一定成果，但依然有很多因素会在商业银行发展投资银行业务时造成影响，对此，以下针对这些影响因素做出进一步探究。

一、我国商业银行发展投资银行业务的影响因素

（1）政策因素

在现代市场中诸多夕阳产业逐渐消失在大众面前，将其取替的是具备一定科技力量的新兴产业，而且由于相关政策与条款不断落实与实行，社会各界对于投资银行业务实际需求持续提升，这种需求也导致有关部门对相关政策做出适当调整与改变，但对于商业银行发展投资银行业务而言就会造成影响。例如：在2018年间我国有关部门提出资管新规，其中取消多层嵌套与明股实债这些意见就会对商业银行发展投资银行业务造成抑制作用，而且在其中明确提出，债券资产标准化需要具有几点特征：一是可交易;二是集中等级;三是等分化;四是公允定价;五是流动机制健全;六是独立托管等。而且资管新规对于金融机构业务提出诸多标准规范，需要金融机构在开展资产投资与管理业务时遵守相关原则：一是彻底落实全面控制风险思维，并将其作为业务底线;二是将实体经济作为主要服务目标;三是必须站在宏观角度展开谨慎管理，并站在微观角度与谨慎管理相互结合;四是在对金融机构与业务展开监管时，需要结合当下最为科学的监管理念;五是秉持积極、稳定、慎重等意识推动持续发展;六是将有的放矢作为解决问题时的主要导向。由此可知，在十年之前商业银行就开始朝向投资银行业务方向进行转型发展，虽然当时有关部门在政策方面并没有提出诸多要求与规定，但自从2018年开始推出资管新规之后，就相当于重新对商业银行发展投资银行业务展开限制，这对于商业银行继续转型发展就会造成不利局面，影响商业银行发展环境越发不乐观。

（2）市场因素

市场对我国商业银行发展投资银行业务影响，主要是因以下几方面：其一，资本市场。近几年各类企业在融资方面越发直接，这就导致资金市场发展与蜕变速度随之不断加速，资本与货币两种市场之间关联性也越发明显。这就无法否认其中依然存有投资产品单调、市场开发不够深入、涉及区域不够广泛、风险较大，以及投资产品系统不够健全等问题，而且在现代市场之中缺少十分成熟对于各种风险有不同喜好的投资人，在交易之中缺少理智与稳定性，这样就会导致资本市场效率较差，最终影响我国商业银行发展投资银行业务，但反过来看，这样也会降低投资银行业务开展难度，对于规模较小的商业银行发展投资银行业务会提供帮助。其二，市场参与人。如今在现代市场之中有很多参与人会涉及投资银行业务，其中参与人主要是指商业银行、证券公司、律师事务所、基金企业以及信用评价单位等，虽然我国目前实行的监管政策会造成一定限制，但所有参与人在自身具备一定优势情况下，也开始朝向各不相同的投资银行业务方向进行发展。其三，客户需求。如今客户对于金融产品实际需求，会随着市场变化、企业发展而持续提高，在市场经济越发复杂同时，客户实际需求也开始越发多样，这种变化会为

商业银行发展投资银行业务提供良好平台，客户也会因此更加期盼商业银行业务服务质量与水准。

（3）主体因素

如今我国商业银行在发展投资银行业务时，都会将投资银行业务部归到业务部门之中，但也有部分商业银行会将投资银行业务部从业务部门中划分出来独立经营，这样就直接打破了商业银行传统业务模式，开辟出一条商业银行业务部门与投资银行业务部相互合作、相互促进的全新方向与思路，不仅能够在传统业务中增添新鲜动力，增加业务在市场之中所占地位，还能将传统业务老客户作为基础，把传统业务与投资银行业务相互结合，切实达成双赢局势，从而为后续发展起到推动效果。而且很多商业银行自身本就具备大量老客户，在市场之中占据一定份额，一直与企业之间维持合作，这样在发展投资银行业务时就会具备诸多忠诚度的业务用户。但主体因素也是商业银行发展投资银行业务的一大影响因素，主要原因有以下几点：一是，由于金融市场和投资银行业务两个部门成立时间较短，部分地区对于投资银行业务制度不够健全，站在内容角度，无法将投资银行业务全部涵盖其中，较为详细的内部管理与活动治理有待健全;站在互动角度，部门之间过于分散缺乏融合体系;站在功能角度，部门功能十分单调，尤其是缺少针对投资银行业务风险展开预防的主要功能。二是，部分商业银行在成立投资银行业务部之后，虽然立即明确部门主要职能，但在实施中配合效果较差，从没有划分业务部门到划分业务部门整个过程，在投资银行业务方面需要花费一定时间进行重新整理与归纳。三是，虽然近几年部分商业银行通过资源集合、增加配合以及开展精细化管理等策略，已经为投资银行业务发展起到一定推动效果，但将其与其他银行对比，尤其是与我国商业银行发展投资银行业务效果最好的相比，无论是在收入方面还是在业务方面都需要持续加强，也是因为目前投资银行业务收入渠道十分单一，诸多具备创新性的金融产品没有在市场得到重视。四是，在商业银行发展投资银行业务过程中，人才既属于基础也属于核心，当投资银行业务部具备大量人才时，无需为投资银行业务部规划十分精细的工作方向，但目前这方面人才数量较为稀有，很多银行之中缺乏专业人士，这样投资银行业务部后续发展就无法得到保证。而且如今在投资银行业务部中部分员工自身缺乏相应意识与知识，这样在开展投资银行业务时可能会增加风险，最终对投资银行业务发展造成影响。

二、我国商业银行发展投资银行业务绩效和建议

（1）商业银行发展投资银行业务的绩效提升建议

为了确保我国商业银行发展投资银行业务绩效，以下便提出几点有效途径。一是，通过银团贷款参与项目融资。通过银团贷款参与项目融资这种模式可以增加商业银行、投资人与项目提起人之间实际关系，还能够通过会计、律师等人员共同探讨项目可行性，帮助项目提起人共同完成项目内容与评估，当项目内容与融资计划确定后，直接就可以进行项目融资协商并签订具有法律效益的证明，最后利用基金、债券、股票或是抵押等形式筹集项目融资所需资金即可。二是并购活动，这种模式如今在投资银行业务之中十分常见，主要是指商业银行通过多种渠道加入到并购活动之中，为企业并购与收购计划提供帮助，从而产生融资、贷款等业务。

（2）商业银行发展投资银行业务的建议

为了确保我国商业银行发展投资银行业务得以正常进行，以下便提出几点相关建议。一是，创新投资银行业务产品。商业银行最好在刚开始发展投资银行业务时先对一些产品进行模仿，在模仿时需要将同行产品作为基础进行改善，进一步分析产品还存有哪些不足之处，在解决不足之处之后对产品进行完善，这样就相当于将市场中现存产品作为基础根据自身特色对产品展开创新。当通过这种方式积累一定经验以后就可以通过创新提出属于自己的独立产品，这时就需要商业银行利用全新观念与思维，针对市场之中大部分产品展开调查与分析，再按照银行自身业务、发展方向以及客户需求，研发出商业银行发展投资银行业务的专属产品，这样更容易被广大客户所注意。二是，培育投资银行业务人才。以上提到人才是商业银行发展投资银行业务基础与关键，因此，一定要组建一支能力较强的人才团队，可以通过资金待遇在社会之中高薪聘请专业人才，或是在全国范围内举办投资银行业务人才选拔会，通过宣传推广吸引更多专业人才到选拔会之中，并让商业银行内现有人才参与到选拔会之中，这样如果商业银行现有人才在其中名列前茅，可以将此作为噱头吸引更多人才，如果商业银行现有人才没有在其中得到好名次，反倒会激发人才自尊心，使其在工作之中和工作之余深入钻研投资银行业务相关知识。

三、结束语

在资本市场与金融一体化等多方面推动下，我国商业银行发展投资银行业务已经变成必然趋势，但所有商业银行都需要在转型发展之前，进一步了解市场情况，这样才能制定出最为精细化的发展计划，否则在转型发展中就会承担一定风险。而且商业银行还需要针对目前可能对投资银行业务发展造成影响的所有因素展开分析，将所有因素控制在可控范围之内，并将这些影响因素转化为发展推动力，为投资银行业务发展持续提供动力。以上为了促使商业银行发展投资银行业务更加顺利，便提出加强绩效与开展业务的一些相关建议。

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作者简介：王亚惠，出生日期：1982年2月1日，性别：女，单位：广发银行天津分行，职业：金融，研究方向：投资银行业务发展 保银协同发展。