“一带一路”视野下中国企业参与哈萨克斯坦交通基础设施投资分析

高 洋

(新疆职业大学 商学院，新疆 乌鲁木齐 830000)

“一带一路”建设不仅是中国促进经济发展的全新举措，更是一项促进发展并完善区域基础设施建设，推进区域经济一体化达到更新水平的伟大工程。自我国与哈萨克斯坦建交以来，中哈一直都保持着睦邻友好的合作伙伴关系。近些年，哈萨克斯坦得益于国家有效治理和能源出口，经济发展突飞猛进。2014年哈国GDP达到约2 300亿美元，年增长率为6%，人均GDP达到了13 000美元大关，虽然从2015年以后这种强劲的发展势头开始有所回落，但其依然保持着年平均3%左右的经济发展速度。而与此不相称的是哈国基础设施建设却已经不能满足本国以及地区经济快速发展的需求，处于比较落后的状态。由于基础设施建设往往需要投入大量的资金，并且投入资金的回收期长，加之哈国尚处于国家各方面事业改革发展期，其他方面的建设也需要投入大量资金。因此，仅凭哈国自身财力，其交通基础设施建设所需要的资金还远远不足。加强中哈基础设施建设的合作开发，符合中哈双方对外战略诉求。

在“一带一路”倡议及哈萨克斯坦“光明大道”计划的推动下，我国越来越多的企业参与对哈国的交通基础设施建设，因此，通过研究哈萨克斯坦交通基础设施投资环境，以评析哈国交通基础设施建设投资中的主要影响因素，可以为投资哈国交通基础设施的中资企业提供一些参考。

1 中国企业参与哈萨克斯坦交通基础设施投资的背景分析

1.1 积极打造人类命运共同体

党的十九大报告中，特别强调了构建“人类命运共同体”的重大意义，并将其作为我国外交的大政方针和最高目标[1]。人类命运共同体概念是世界未来发展方向的一盏明灯，为人类社会进步和发展勾勒出一幅壮丽的画卷。“一带一路”契合我国的互利共享的发展方向，展现了作为一个大国对全世界发展方向进行探究的伟大目标，该倡议在我国十八大会议之后对全国乃至全球均具有较大的影响力。通过扩大中国与沿线各国相互开放合作的广度和深度，深化利益交融，进而为建立人类命运共同体夯实基础、开辟路径。“一带一路”倡议建立在互利共赢的基础上和国际发展的新形式下。因此，它不仅是我国的发展方向，也可以说是全世界各国人民的心声。

1.2 在交通基础设施领域拥有越来越多的核心技术

在基础设施领域，中国拥有越来越多的核心技术。以高铁为例，中国在工程建造、列车控制、客站建设、系统集成、运营管理等领域都掌握了核心技术，具有先进的防灾安全监控系统和完善的灾害预防措施、应急救援措施，能够及时发现和处理大风、降雨、冰雹、地震等自然灾害和各类突发事件，确保高速列车安全运行，形成了具有自主知识产权的核心技术体系。中国铁路已经形成了具有世界领先水平的集基础设施、移动装备、综合检测、防灾减灾、应急救援为一体的安全风险管理体系[2]。拥有竞争力的新产品及新技术成为“走出去”必不可少的因素，为中国企业加快和加深对“丝绸之路经济带”沿线国家、地区的投资奠定了坚实的基础。2017年6月，作为中哈产能合作标杆项目的哈萨克斯坦首条城市轻轨线路“首都阿斯塔纳轻轨一期工程”正式开工，这条轻轨全部采用中国标准、中国技术设计，并由我国的湘籍上市公司中联重科为该项目提供了近1亿元的各类机械设备。这条横贯哈萨克斯坦首都阿斯塔纳的轻轨连接了机场、市中心、火车站等重要枢纽和经济密集区，同时横跨绕城的伊希姆河，全长22.4千米，总投资近19亿美元。建成后，将是“一带一路”建设在哈萨克斯坦取得的又一重要成果。

1.3 中国政府鼓励企业“走出去”

为了推动“走出去”战略，中国政府及有关部门制定了一系列关于中国企业在境外设立企业、财税金融以及投资国别导向等的政策措施，不断完善了中国企业对外投资的政策体系。这些政策使得中国企业对哈萨克斯坦直接投资的效率得到很大提升，形成了一个包括资金使用、信贷保险、财务税务、外汇管理等方面的全方位服务体系，并且为了合理规范中国企业的市场行为，还形成了一套监督管理体系为中国企业在哈萨克斯坦投资活动进行监管。这些都为中国企业到包括哈萨克斯坦在内的中亚国家投资奠定了很好的政策基础。

2 哈萨克斯坦交通基础设施投资的环境分析

2.1 硬环境分析

哈萨克斯坦位于亚洲中部，北邻俄罗斯，东连中国，南与乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、吉尔吉斯斯坦接壤。哈萨克斯坦拥有超过1.5万千米的边境线以及超过1 200千米的中亚最长陆路过境线。哈萨克斯坦通过境内3 230千米的铁路联通太平洋西部与东部的两大经济圈。可见，哈萨克斯坦地理区位的优势，特别是通过欧亚大陆桥的连接，更突出了其重要的交通枢纽作用。

公路和铁路在哈萨克斯坦的交通运输系统中十分重要，管道运输位列其三。根据世界银行2018年发布的全球“物流绩效指数”(LPI)调查排名显示，哈萨克斯坦在收录的160个国家(地区)中名列第71位，其中：海关绩效名列第65位、基础设施质量名列第81位、国际运输能力名列第84位、物流质量与竞争力名列第90位、货运及时性名列第83位。电信行业发展方面，根据2017年联合国专门机构国际电信联盟(ITU)发布的《衡量信息社会报告(2017)》，哈萨克斯坦在176个国家和地区ICT发展指数(简称IDI指数)排名中位列第52位，其IDI指数值为6.79，高于全球平均水平(5.11)。

2.2 软环境分析

哈萨克斯坦近年来致力于修改法律法规，从而逐步完善吸引外资政策、优化投资环境并继续深化改革。虽然哈萨克斯坦颁布并修改、补充了很多法律法规，但是还存在着法律制定过程中理论依据不充分、立法过程仓促和立法技术落后等问题。由于哈萨克斯坦对于贸易和吸引外商直接投资的法律法规和相关政策还不完善，法律法规和政策的连续性、稳定性还不够。另外，哈萨克斯坦于2015年11月30日正式成为WTO第162个成员国，依据世界贸易组织的规定，哈国需要对本国的相关政策规定予以修改，这会促进其对外投资和贸易政策透明度的提高。

在金融发展方面，哈萨克斯坦银行体系随着改革与发展日趋完善，成为哈国基础设施融资的重要来源。但目前哈萨克斯坦商业银行的整体实力不强，同时还存在着较高比率的坏账率；面对交通基础设施体量巨大的融资项目，哈国的商业银行显得捉襟见肘[3]。从哈萨克斯坦证券市场发展情况来看，其规模不断壮大，并且广泛参与国际合作。2017年6月，上海证券交易所与哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心管理局在阿斯塔纳签署合作协议，共同投资建设阿斯塔纳国际交易所。该交易所建成后，将成为哈萨克斯坦国有资产证券化的重要平台，并成为中亚地区人民币的交易中心和丝绸之路经济带上的重要金融平台，为“一带一路”建设项目的落地提供融资服务。

在对外贸易方面，哈萨克斯坦的发展规模呈快速发展趋势。哈国2006—2010年一直保持贸易顺差，2010年的对外贸易额达到807.46亿美元，即使到2015年对外贸易额下降至759.12亿美元，它仍然保持贸易顺差。哈萨克斯坦的出口市场主要包括欧洲的俄罗斯、意大利、法国、瑞士、荷兰、英国等国，亚洲的中国、伊朗等国，美洲的加拿大、美国。由此可见，哈萨克斯坦的出口市场分布较为广泛。相比较而言，哈萨克斯坦的进口市场较为集中，主要有俄罗斯、德国、中国、意大利、乌克兰和美国。近些年，哈国的营商环境得到不断完善和提升，根据世界银行《2018年营商环境报告》资料显示，哈萨克斯坦在全球190个经济体当中排名36位。在保护少数投资者、开办企业、纳税、执行合同等指标的排名中分列第1位、41位、50位、6位，名次均有所上升。这些改善在吸引外资方面起到了一定积极的作用。

3 对哈萨克斯坦交通基础设施投资环境的评价

3.1 评价方法的选择

本文运用层次分析法[4]对哈萨克斯坦交通基础设施投资环境进行评估。层次分析法是美国运筹学家A.L.Saaty提出的一种定性与定量相结合的决策分析方法。层次分析法以数学化分析思维为桥梁，将复杂问题的核心内容、影响因素以及各因素之间关系等层次性、结构性等复杂的决策的问题转化为便捷的决策方法。层次分析法适用于不易准确计量决策结果的情形，具有很强的可操作性和实效性。基本操作步骤如下：

一是按照不同属性将各个有关因素自上而下的分解成若干层次，同一层的各个因素对上层因素有影响或从属于上一层的因素，同时又受到下层因素的作用或支配下一层的因素，从而建立起一个层次结构模型。最上层通常只有一个因素，定为目标层，中间可以有一个或几个层次，通常为指标层或准则层，最下层通常为对象层或方案。

二是从层次结构模型第二层开始，用1-9比较尺度和成对比较法对于影响 (或从属于)上一层每个因素的同一层的各个因素，构造成对比较阵。

三是利用随机一致性指标、一致性指标和一致性比率做一致性检验。检验如果通过，特征向量(归一化后)即为权向量；如果不通过，则需重新构造成对比较阵。

四是计算最下层对目标层的组合权向量，做组合一致性检验，如果通过检验，就可按照组合权向量表示的结果进行决策，否则就需要重新构造成对比较阵或重新考虑模型。

3.2 评价模型的建立

1) 评价指标的选择。本研究选取评价指标时依据真实性与科学性原则、可比性与灵活性原则、客观性与全面性原则，建立的模型涉及以下指标。①现有交通基础设施水平(X1)。主要包括哈国现有的公路、铁路和港口等基础设施的建设水平。②政治制度因素(X2)。主要包括哈国政治制度的稳定性和军事稳定性、政府的执政能力、腐败程度等一系列对基础设施投资具有重大影响的政治因素。③经济制度因素(X3)。主要包括哈国经济发展前景、有利于投资的法律法规、投资公司预期收益的保障程度、哈国在交通基础设施方面的未来规划以及投资需求等方面对投资的影响。④货币稳定性(X4)。主要包括哈国关税、非关税壁垒、利润汇回、货币兑换的限制。因为交通基础设施投资建设一般大都投资周期长，回收收益期限长，因此该因素也是必须考虑的一项重要因素。

2) 指标权重确定。综合分析哈国目前投资环境的状况后，建立如表1的判断矩阵：

表1 哈萨克斯坦交通基础设施投资影响因素的判断矩阵

解得最大特征值

λmax一致性检验通过。

各指标权重分别为：0.07，0.47，0.19，0.26。

3) 评价结果。通过表1的分析，可以得出在影响哈萨克斯坦交通基础设施投资环境评价的因素中，现有交通基础设施水平(X1)的权重为0.07，政治制度因素(X2)的权重为0.47，经济制度因素(X3)的权重为0.19，货币稳定性(X4)的权重为0.26，即该国的政治制度和货币稳定性在哈国交通基础设施投资环境评价中是最关键的两个因素，这也可以理解为今后哈国在基础设施方面想要继续吸引大量的外资，就必须从改善和提高与这两个关键因素相关的问题着手，从而解决自身在基础设施建设中资金“瓶颈”的问题。

4 结论

哈萨克斯坦交通基础设施建设的落后在很大程度上制约了哈国经济的发展，因此哈国政府目前十分重视本国交通基础设施的发展。通过与“一带一路”倡议的对接及其本国“光明大道”计划的推行，哈萨克斯坦投资环境逐步改善。从我国企业角度来看，哈国交通基础设施领域的投资空间较大。在哈萨克斯坦“2030战略”中，哈萨克斯坦政府计划在2020年前拟新建和改造1.6万千米公路；15个机场进入国际民航组织(ICAO)等级管理；大力开发本国的过境潜力；使过境运输能力到2020年增加一倍。在哈萨克斯坦“2050战略”中，哈国政府也表示将大力发展基础设施建设，推进境外生产性交通物流设施的建设[5]。哈萨克斯坦的战略目标宏伟，这一系列基础设施的建设必然需要大量资金的投入，但哈国自身能力尚显不足，需要引入外部资源助其发展，随着中国经济、技术以及国际影响力的提升，中国不仅有愿望，而且也有能力开展与哈国的合作。

目前，中哈两国交通运输合作已取得了一些成果，“欧洲西部—中国西部”交通走廊(双西公路)和“热肯特—霍尔果斯”铁路建设已成为中哈两国在基础设施建设方面的合作典范。但既然有投资必然会有风险，通过对哈国基础设施投资环境的评价，我们发现政治制度因素和货币稳定性因素是影响投资的两个关键因素，所以中国企业在抓机遇的同时，在投资的整个过程中还需要审慎考虑和及时关注有关信息，最大程度地降低投资失败的可能性和风险，确保投资的顺利实施和完成。