浅谈“一带一路”与人民币国际化发展现状与挑战

北京大学经济学院 温远松

1 “一带一路”建设中人民币国际化的现状

自2013年习近平总书记提出“丝绸之路”的理念和“一带一路”倡议目标之后，国际地位和国际影响力稳步提升，2015年起，围绕“五同”打造新战略思想，进一步推进了我国“一带一路”建设的快速发展，美国在2008年遭受经济危机，人民币的国际化越来越受到世界的关注。

1.1 “一带一路”倡议的发展现状

现阶段，“一带一路”倡议的发展成效如下。

第一，与沿线国家的外交发展。最近几年中国与各个国家的来往更加频繁，关系更为密切。“一带一路”倡议促使中国与东盟等国家形成的战略合作关系逐渐完善。经济开放程度的加大，对外开放措施进一步推行，使得周边各国与我国之间的合作更为顺畅。同时，许多国家也为我国开放了免签证、落地签等措施，推动了我国与相关国家的旅游发展。此外，各国人民的友好往来也带动了留学生的来往交流，促进了我国与他国之间的友好合作发展。

第二，基础设施的发展。交通设施的迅速覆盖带来明显改变，铁路、航空连接城市、国家数量不断增加以及航线数量迅猛增长，中欧两地的列车达到将近7000列。交通设施的发展促进经济贸易的往来，进出口总额也在近年来不断提高。2013—2017年，进出口总额达到了33.02万亿人民币，2018年第一季度同比增长12.90%。

第三，金融服务业的发展。2015年，亚洲基础设施投资银行成立，在发展的初期，加入的成员国数量并不多。今年，成员国的数量已经达到84个，当中就有“一带一路”倡议沿线国家42个。近年来，投资项目已经超过了20个，投资金额总额超过了37亿美元。同时，中国的出口信用保险公司也为项目合作国家提供保险服务。

1.2 人民币国际化的发展现状

目前，人民币的国际化程度正在日益加深，通过对中国人民银行发行的2018年人民币国际化报告可以得知，2017年人民币跨境收付总体平衡，收付金额合计9.19万亿元，占本外币跨境收付比重为22.3%。目前，人民币国际化的发展状况可以由以下几个方面概括。

第一，人民币离岸交易量逐日增长。这方面的发展表现在其他各国对人民币的接受程度持续增加。我国与其他国家之间的贸易交易使用人民币作为结算货币可以解决汇率波动的问题，在此基础上还能进一步节约贸易成本，构建更加科学合理的离岸市场资金回流的方式， 推进多样化的人民币离岸市场建设，在多方面的努力下，2018年人民币在全球贸易交易市场中成为了第五大支付货币。

第二，跨境结算业务迅速发展。人民币国际化的发展带动了结算业务的进步，给人民的出行带来了更好的体验。根据环球银行的统计，截至2018年1月底，人民币作为全球第五大支付货币。2018上半年，全球以人民币作为结算货币的企业达到了34.9万家。跨境贸易、服务贸易和其他投资项目总额都达到了千亿元。

第三，货币交换合作持续深入。自2008年起，中国与30多个国家和地区签署了本币互换协议，当中有22个“一带一路”国家。协议能够规避汇率风险，降低交易成本，极大程度上便捷了来往贸易和投资交流。同时，人民币国际化指数在2017年达到3.13%，增长44.8%。

第四，人民币的国际地位逐步提升。中国人越来越习惯于新移动支付，代表着中国正在走入数字化普及的时代，这也正是“一带一路”的发展成果。支付宝自从2015年以来，逐渐实现全球化，目前全国有8.7亿的用户享受到支付宝的便捷操作。对于中国消费者而言，出国支付不需要兑换外币，这也正是人民币逐渐发展成为国际货币的一个体现，根据国际货币基金的相关数据可以看出，人民币的国际影响力正在不断加强。

2 基于货币国际化影响因素的分析

货币国际化展现了一个国家的经济发展程度，在货币国际化的发展过程中，常常遭到多方面因素的影响，具体为以下几点。

2.1 一国经济和贸易规模的影响

当一个国家的经济发展各项指标达到标准，同时其经济的规模能够伴随经济全球化的发展而不断深入的情况下，这种货币才能够进入国际化的发展脚步中。一个国家的经济和贸易的发展程度能够体现一个国家的经济实力，同时，经济实力是货币国际化的关键因素。

2.2 经济全球化和国际社会分工的影响

经济全球化的含义为，各个生产要素在全球的范围内重新配置，各项经济活动没有国界作为阻碍，变成一个全世界范围之内的有机整体的过程。发展经济全球化和融合国际社会，是为了避免各国之间贸易往来的汇率风险，每个国家都希望本国货币是交易结算的单位，进而能够促进本国货币的国际化，从而推动货币国际化的浪潮。

2.3 政府政策的影响

各国政府在世界贸易以及经济领域中的宏观调控作用十分重要，政府的政策具有强制性，所以政府的政策对货币的国际化起着强有力的推进作用。通过相关政策的颁布、计划的实施，鼓励本国企业的对外贸易和经济交流，从而加深对外开放的程度，进而完善国际金融体系等对本国货币国际化有贡献的决策。

3 “一带一路”建设为人民币国际化带来的机遇

3.1 扩大人民币贸易的结算范围

在“一带一路”倡议的推进下，商品贸易稳步发展。为了降低以美元结算货币的汇率成本，有助于交易双方避免汇率的风险，减小美元流动性变差对贸易造成的影响，人民币作为结算货币将逐渐成为贸易双方的首选。在全世界贸易发展环境动荡的背景下，我国推动“一带一路”倡议计划的实施，2017年实现与“一带一路”沿线国家办理人民币跨境收付金额超过1.36万亿。

除了商品贸易，“一带一路”能够给我国带来与中亚各个石油输出国的战略合作关系，使用人民币作为交易货币，能够促进“一带一路”建设中能源项目的发展，加强建材类、矿石等能源的贸易，扩大人民币的国际需求。

3.2 支持人民币离岸交易中心布局

离岸交易市场的发展是促进人民币国际化的一个重要影响因素。目前，香港仍然是我国最首要的人民币离岸市场，但是全世界的其他地区的发展仍旧不充足。“一带一路”倡议的发展，促使中国和各个“一带一路”沿线国家的贸易往来加倍繁忙，基础设施的完善也为人民币离岸市场的交易打下了基础，有助于人民币离岸市场的创新和发展。在2016年，九个国内金融机构在“一带一路”的沿线国家创建了分支机构，累计发放的贷款总额超过了1600亿元。

3.3 政策沟通为人民币国际化建立桥梁

“一带一路”的倡议目标不只是为了促进我国在经济贸易方面上的发展，同时也是为了发展我国的政治和外交。“一带一路”沿线的国家数量大，各个国家和地区在一定程度上有着发展、改革和转型的困难，更有甚者处于政局紊乱的环境下。在这样的背景之下，实行“一带一路”倡议能够帮助人民币更好的在全球范围内得到使用，同时能够促进人民币国际化的进程。

从另一个角度来看，许多国家和地区渴望通过经济的发展来促使和平事业的发展，“一带一路”就提供了良好的机遇，使各国拥有沟通的契机。因此，许多国家踊跃参加到“一带一路”的发展潮流中并签订各项协议，通过签署各项合作协议，不仅为国家之间经济贸易往来提供了更大的机遇，也推动了人民币国际化的进展。政策的实施是为了服务经济的发展，在共同的发展目标下，“一带一路”为各国的经济发展提供了一个平台。

4 “一带一路”计划中人民币国际化所面临的挑战

4.1 我国的金融市场发展仍不成熟

我国的人民币国际化市场主要体现在香港的离岸市场和金融资产计价交易领域中，整体应用程度不高。人民币仍然处在变化的时期，虽然使用的领域涉及到边境贸易和企业贸易，但是规模不大，范围也受到一定程度的限制。现阶段，境外的企业同意使用人民币作为结算货币的相对比较少，这是我国推进人民币国际化的一项巨大困难，离人民币国际化还有一定的距离。

同时，我国的金融监管体系并不完善，人民币的汇率还没有完全的市场化。银行在风险管理、信用分析等方面都还需要进一步的完善，通过增加人民币投资、出境旅游等方式可以提高人民币交易的活跃度。因此，我国应该积极应对金融市场发展不成熟的挑战，加大政策实施力度，促进金融市场快速发展。

4.2 国际责任加大带来潜在风险

在人民币国际化为我国的经济发展起到各种积极作用的同时，也带来了一些潜在问题和风险。在机遇到来之际也要妥善处理风险，我国在世界经济发展的浪潮中需要承担起稳定国际市场和金融体系的责任，并塑造好我国的国际形象，为人民币进一步的国际化打下基础。

我国应该积极做好人民币国际化发展工作，维持经济的稳定发展，保持各方对我国国际地位的信任。对于经济衰退的国家，提供贷款的储备国不仅可能作出不提供贷款的决策，也可能失去本国的国际地位和各国的信任，从而面临极大的经济损失。因此，必须在信用和责任之间做好权衡，不应在牺牲出口贸易企业利益的基础上解决问题。

4.3 人民币期货市场建设程度较低

现阶段，尽管我国已经和一些国家签订了货币互换协议，特别提款权货币篮子也纳入了人民币，但人民币依仍然不能够和美元相提并论。人 民币国际化发展导致局限性的原因是人民币仍然没有成为某个大宗商品的交易货币，还没有被国际广泛认可作为结算货币，致使中国虽然进出口贸易总额数量大，却不能很好地发挥这一优点来推动人民币的国际化进程。此外，“一带一路”沿线的各个国家经济发展程度参差不齐，甚至有20个国家和地区没有建立交易场所，货币期货市场处于空白状态。此外，这些国家和地区拥有的交易数额差距较大，一般集中在经济发展程度相对较高的地区，服务水平需要进一步的提高。

4.4 文化差异具有制约性

“一带一路”倡议的沿线国家都有各自不同的宗教信仰和文化价值观，在各个国家相互交流寻求合作发展的前提是相互尊重。为了促使人民币国际化，首先就要了解各个国家之间的文化差异和经济发展差异。比如有的国家以农业和游牧为基础，如乌兹别克斯坦、蒙古等。也有文化受宗教影响的吉尔吉斯斯坦、沙特阿拉伯等。大部分地区因为相距较近，文化差异不大，但由于“一带一路”的范围较大，各个国家具有其独特的文化，而且这些国家价值观和宗教信仰的多样性为人民币在某些区域的国际化发展带来了一定的阻碍。

5 基于当前“一带一路”建设中人民币国际化现状的应对措施

5.1 建立风险管控机制，提高抵御金融风险的能力

正如上文所述，“一带一路”沿线国家和地区存在文化的多样性以及各个国家之间的发展程度不同，因此，我国的金融机构应该制定合理的预防风险的方案。可以通过创建金融组织，一起面对金融风险，还可以对贷款的比例和时限进行调节，使之能够提高风险承受能力。此外，还应该准备好充足的贷款损失金，若贷款环节出现问题，可以利用提前准备好的贷款损失金帮助金融组织顺利度过艰难时期，但是安全是第一要素，使资金能够如期赎回。同时，金融组织还应该积极寻找合作，拍卖抵押物以及破产补偿。

5.2 加快建设人民币离岸市场，积极承担国际责任

我国的改革开放建设已经经历了40年的时间，世界地位持续提高，国际责任也在加重。从美元国际化的发展过程可以吸取到相关经验，发达的美元离岸市场是美元被广泛作为第三方货币使用的原因之一，反观我国的人民币离岸市场建设，国有银行的经营水平不高，国外分支机构数量也不多，相关的管理人员没有重视积极承担国际责任的意识，导致人民币国际化受到阻碍。因此，我国应该进一步加快建设人民币离岸市场，扩大人民币对外贷款的规模，与贸易输出和对外投资带动人民币流动方式互补。积极利用国际连中心的辐射功能，发展人民币离岸金融业务，承担国际责任，扩展人民币海外使用范围，推进人民币国际化。

5.3 构建多方融资平台，建设人民币期货市场

我国应该持续重视与“一带一路”沿线国家和地区的贸易往来，增强人民币币值的稳定性，进一步完善基础设施的建设，促进人民币期货市场建设，提高与各国贸易合作时用人民币作为结算货币的意识，提供人民币贷款，提倡其他国家和地区储备人民币。与此同时，我国应该积极和相关大型金融机构合作，共同创建经济投资项目。

5.4 积极应对文化差异，尊重宗教多样性

文化是世界人类文明的共同财产，尊重文化差异性是维持世界和平的重要方式。现阶段，世界性范围的问题日益增多，金融危机、能源危机等各类问题都对世界经济文明的进一步发展带来了挑战，在人民币国际化发展的道路上，我国与各国命运紧紧相系，若不能够尊重种族和宗教的多元化将会造成沟通与交流的过程中产生碰撞，因此各国应该积极承担责任，正确认识文化差异性的内涵，谋求在多元文化下的共同发展。

6 结语

综上所述，经济危机过后，世界的金融体系面临着巨大的压力和挑战，在“一带一路”倡议的带领下，人民币的国际化已经是必然的趋势，在国际市场的浪潮中应该在风险中寻求机遇，通过各种贸易手段和体制改革进一步推进人民币的国际化，迎接我国经济发展的新时代。