浅析资产评估在财务报告中的作用

周厚永

摘 要：资产评估行业出现以来，一直在不断发展并逐步渗透到了市场经济的各个方面。其中，因会计领域对公允价值的需求，资产评估在财务报告中也逐步起到了重要的作用。结合理论分析，对我国上市公司发布的资产评估报告进行研究，以供参考。

关键词：资产评估;财务报告;公允价值

文章编号：1004-7026（2019）04-0135-02         中国图书分类号：F233         文献标志码：A

2006年，财政部发布了新的企业会计准则，新版准则规定了某些资产应当使用公允价值计量。具体包括非货币性资产交换、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、金融工具和债务重组。随着新版准则的生效执行，资产评估迎来了新的发展机遇。中国资产评估委员会于2007年发布了《以财务报告为目的的资产评估指南（试行）》，并于2017年对指南进行了修订并发布了正式版。在这些共同因素的作用下，以财务报告为目的的资产评估应用将会越来越广泛。

1  会计中的公允价值和资产评估中的公允价值

在会计中，对公允价值的表述如下，公允价值是参与市场的各方在计量日发生的有序交易中，转让一项资产或者负债所收到或支出的价格。在资产评估中，公允价值是一个相对宽泛的概念，和会计中的公允价值有所区别。它是在综合考虑各种评估条件后，对评估对象的价值所得出的合理估计。在《市场评估价值类型指导意见》中，资产评估的价值类型分为市场价值和非市场价值。市场价值是指在交易双方自主自愿的情况下理性行事，在评估基准日对评估对象进行正常公平交易，从而得到的价值估计数额[1]。

通过上面的讨论可以看出，虽然公允价值在资产评估中没有十分明确的定义，但在资产评估中对一项资产进行评估所得出的市场价值，就是会计中的公允价值，这也是资产评估可以在财务报告中产生作用的理论基础，公允价值是连接资产评估和会计的桥梁。

2  资产评估的途径与方法

由于不同的评估对象具有不同的特点、评估假設和评估条件等，所以资产评估也有了不同的评估途径和方法。目前主要的资产评估方法有成本法、市场法与收益法。下面对这3种方法分别进行讨论。

2.1  成本法

成本法是先根据目前的经济状况得到被评估资产的重置成本，然后根据现有资产和全新资产之间的差别，主要包括成新率和技术状况等因素造成的损耗，用重置成本扣除所发生的各项损耗的价值，最后得到被评估资产的价值。在企业的某些经济活动中，就可以使用成本法进行评估，最典型的是投资性房地产。虽然投资性房地产能为企业带来收入，而且市场价值也比较容易获得，但在某些情境下，用成本法评估房地产能减小误差。另外，企业的某些非货币性资产交换也可以用成本法进行评估。

2.2  市场法

市场法（现行市价法或市场价格比较法）的基本原理是首先搜集可比的交易案例，获取交易案例的交易价格、交易指标的各种特征和参数，将其与评估资产的特征和参数进行比较，然后将比较结果进行量化，用量化的结果来调整交易案例的交易价格，从而得到评估资产的价格。市场法的原理简单，能够反映资产的当前状况。在财务报告的评估中，金融资产的公允价值就可以采用市场法，但在评估中要特别注意金融资产的交易是否活跃，因为这对评估值会有很大的影响。另外，金融资产由于其价格波动剧烈，在评估中也要予以特别的重视。

2.3  收益法

收益法首先估计评估资产未来产生的现金流，这里说的现金流通常都是自由现金流，因为自由现金流最能反映资产为所有者带来的收益，然后再对资产所承担的风险进行考察，得到折现率，将自由现金流用折现率进行折现，从而得到资产的价值。从目前来看，在企业价值评估领域，因为成本法所得到的只是企业目前的账面价值，与企业永续经营假设下能带来持续收益的情况相差较大。另外，因为企业的体量较大、结构复杂，应用市场法时也有一定的限制。因此，收益法在企业价值评估领域得到了广泛的应用。从财务报告角度来看，企业的收购、合并，股权的购买、转移等众多活动都需要对企业价值进行评估，因此在以财务报告为目的的评估中，主要运用收益法。

从企业的财务报告来看，企业的经济活动具有多样性和复杂性，这对资产评估提出了新的要求。企业的活动在整体经济中占有主体地位。由于企业的交易活动产生了大量的资产评估需求，而会计准则的变动也促进了这种需求，因此，资产评估行业应该对这一趋势具有充分的认识，为企业的资产评估提供越来越专业的服务。

3  案例研究

选取两份我国上市公司发布的、以财务报告为目的的资产评估报告进行案例研究。

3.1  案例1

河南太龙药业股份有限公司以财务报告为目的，对桐君堂药业有限公司所有者权益价值进行估值项目报告。

估值目的：因执行《企业会计准则》，河南太龙药业股份有限公司需以财务报告为目的，对桐君堂药业有限公司所有者权益在估值基准日的市场价值进行估值，为委托方提供参考。

估值对象：桐君堂药业有限公司所有者权益。

估值方法：收益法。

在本案例中，评估报告中并未明确说明评估的具体目的，但查询上市公司公告可知，本次评估是为公司减值测试提供判断标准。本次评估的结果为，截至评估基准日，桐君堂药业有限公司所有者权益的市场价值为47 432.83万元。而在上市公司所公布的由会计师事务所出具的《减值测试报告的专项审核报告》中，会计师事务所采用了评估机构所给出的评估结果，即桐君堂药业有限公司所有者权益的市场价值为47 432.83万元。

由此可以看出，资产评估机构对公司的公允价值所作的评估，在本次减值测试中起到了价值鉴证的作用，对公司的财务活动具有重要作用。

3.2  案例2

深圳九有股份有限公司收购深圳博立信科技有限公司而形成的商誉减值测试项目的资产评估报告。

评估目的：深圳九有股份有限公司拟进行商誉减值测试，为此深圳九有股份有限公司委托被评估机构对深圳博立信科技有限公司全部资产和负债所组成的资产组的可回收价值进行评估，为深圳九有股份有限公司管理层拟进行商誉减值测试提供价值参考依据。

评估对象：深圳博立信科技有限公司全部资产和负债组成的资产组可回收价值，评估范围为深圳博立信科技有限公司的全部资产和负债。

评估方法：收益法。

由上述案例可以看出，由于我国相关法律法规的规定，以财务报告为目的的资产评估主要集中在为企业的资产减值测试服务，用于企业在收购中产生的商誉资产减值问题。

参考文献：

[1]姜楠.资产评估原理（第三版）[M].辽宁：东北财经大学出版社，2015.