2019年1月国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内市场钢材价格略有下降

1月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为106.27点，环比下降0.85点，降幅为0.79%；同比下降8.47点，降幅为7.38%（见图1）

图1 2018-2019年1月CSPI中国钢材价格指数走势图

从全月情况看，1月份CSPI中国钢材价格指数平均值为106.12点，环比下降1.32点，降幅为1.23%；同比下降10.17点，降幅为8.75%。

1.长材、板材价格均有所下降，长材价格降幅高于板材

1月末，CSPI长材指数为111.99点，环比下降1.27点，降幅为1.12%；CSPI板材指数为102.53点，环比下降0.41点，降幅为0.40%。长材价格降幅比板材高0.72个百分点；与去年同期相比，长材价格指数下降7.65点，降幅为6.39%；板材价格指数下降9.78点，降幅为8.71%（见图2、表1）。

图2 2018-2019年1月CSPI国内长材和板材价格指数走势图

表1 CSPI中国钢材价格指数变化情况表

2.主要钢材品种价格变动情况

1月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，线材、钢筋和热轧无缝钢管价格继续下降，环比分别下降86元/吨、46元/吨和43元/吨；角钢、中厚板和镀锌板价格继续上升，环比分别上升1元/吨、15元/吨和36元/吨；热轧卷板和冷轧薄板价格由升转降，环比分别下降17元/吨和49元/吨（见表2）。

3.各周钢材价格指数变化情况

1月份，CSPI国内钢材价格指数总体呈小幅波动走势。其中第一周下降、第二周持平、第三周下降、第四周小幅回升；进入2月份，钢材价格继续呈小幅回升走势（见表3）。

4.主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测，1月份，CSPI全国六大区域市场中，西北地区价格指数继续上升，升幅为0.68%，较上月有所加大；东北地区由降转升，环比上升0.25%；华北、华东和中南地区由升转降，环比分别下降0.20%、1.40%和1.40%；西南地区继续下降，降幅为1.01%，较上月有所加大（见表4）。

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

表4 CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1.国内市场正值需求淡季，钢材需求强度较弱

据国家统计局数据，1月份，中国制造业采购经理人指数（PMI）为49.5%，比上月微升0.1个百分点，连续两个月在荣枯线下。从分项指数情况看，生产指数环比上升0.1个百分点，延续扩张态势，且增速略有加快；新订单指数环比下降0.1个百分点，表明制造业企业产品订货量环比有所减少；全国工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨0.1%，环比下降0.6%。从总体来看，受天气寒冷和春节因素影响，国内市场处与钢材消费淡季，钢材需求总体较弱。

2.钢铁产量继续下降，市场供需形势变化不大

据钢铁协会旬报统计，1月中上旬，会员钢铁企业平均日产粗钢181.66万吨，估算全国日产粗钢239.48万吨，比去年12月份下降2.47%；另据海关统计，1月份，全国钢材出口量618.8万吨，环比增加63.2万吨，增长11.4%；全国钢材进口量117.9万吨，环比增加17.3万吨，增长17.2%；净出口钢材折粗钢522万吨，环比增加48万吨，增长10.1%。按上述数据估算，预计1月国内市场粗钢日均供给量为222.65万吨，环比减少3.3%。钢铁产量持续下降，市场供需形势没有明显变化。

3.铁矿石和废钢价格上升，煤焦价格下降

据钢铁协会监测，1月末，原燃材料价格有升有降。其中进口铁矿石和废钢价格继续上升，环比分别上升18.37%和1.91%；国产铁精矿价格也由降转升，环比上升2.30%；炼焦煤和冶金焦价格环比下降，降幅分别为0.61%和6.48%。进口矿和废钢价格上涨对钢价有一定的支撑作用（见表5）。

表5 主要原燃材料价格变化情况表

三、国际市场钢材价格继续下降

1月份，CRU国际钢材综合价格指数为170.6点，环比下降3.6点，降幅为2.1%，较上月收窄1.9个百分点，连续六个月下降；与上年同期相比下降9.4点，降幅为5.2%（见图3、表6）。

图3 2018-2019年1月CRU国际钢材综合价格指数走势图

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

1.长、板材价格均继续下降，板材降幅高于长材

1月，CRU长材指数为181.3点，环比下降3.1点，降幅为1.7%，较上月收窄0.6个百分点；CRU板材指数为165.2点，环比下降3.9点，降幅为2.3%，较上月收窄2.6个百分点，比长材降幅高0.6个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降9.1点，降幅为4.8%；CRU板材指数下降9.6点，降幅为5.5%（见图4）。

图4 2018-2019年1月CRU国际长材和板材价格指数走势图

2.北美、亚洲降幅较大，欧洲降幅相对较小

（1）北美市场

1月，CRU北美钢材价格指数为193.1点，环比下降4.0点，降幅为2.0%，较上月收窄1.1个百分点。但与去年同期相比，钢材价格指数上升8.8%。1月份，美国制造业PMI指数为56.6%，环比上升2.3个百分点；1月末，美国粗钢产能利用率81.1%，环比上升0.1个百分点。本月美国中西部小型材、线材、型钢价格保持平稳，钢筋价格由升转降；中厚板价格继续上升，但升幅收窄；热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续下降（见表7）。

（2）欧洲市场

1月，CRU欧洲钢材价格指数为186.0点，环比下降1.8点，降幅为1.0%，较上月收窄1.2个百分点。1月份，欧元区制造业PMI指数为50.5%，环比下降0.9个百分点。其中德国制造业PMI指数为49.7%，环比下降0.2个百分点；意大利制造业PMI指数为47.8%，环比下降1.4个百分点。法国制造业PMI指数为51.2%，环比上升1.5个百分点；西班牙制造业PMI指数为52.4%，环比上升1.3个百分点。本月德国市场长材价格由降转升，冷轧带卷价格由降转升，其他板带材价格继续下降（见表8）。

（3）亚洲市场

1月，CRU亚洲钢材价格指数为148.7点，环比下降4.4点，降幅为2.9%，较上月收窄2.9个百分点。1月份，日本制造业PMI指数为50.3%，环比下降2.3个百分点；中国制造业PMI指数为49.5%，环比上升0.1个百分点；韩国制造业PMI指数为48.3%，环比下降1.5个百分点。本月远东市场小型材价格保持平稳，钢筋、线材和型钢价格有所下降，热轧带卷由降转升，中厚板、冷轧带卷和热浸镀锌板价格有所下降（见表9）。

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

表10 全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

四、后期钢材市场价格走势分析

近期钢材价格出现回升，主要是受铁矿石价格快速上涨的推动，随着其价格合理回归，市场会趋于平稳。由于目前仍处于需求淡季，短期内实际需求增长有限，市场供大于求态势不会有明显改观，钢材价格难以大幅上涨，仍将以小幅波动为主。

1.国家稳增长政策不断推出，钢材需求有望保持平稳

据国际货币基金组织（IMF）2019年1月发布的《世界经济展望》报告，预计2019年全球经济将增长3.5%，比2018年回落0.2个百分点。其中发达经济体增长2.0%，较上年回落0.3个百分点；发展中经济体增长4.5%，较上年回落0.1个百分点。从国内形势看，稳增长仍是2019年经济工作的主要任务，各项宏观政策正在陆续推出。1月9日，国务院常务会议要求提前下达的1.39万亿地方债要尽快启动发行，在具备施工条件的地方抓紧开工一批交通、水利、生态环保等重大项目。从总体情况看，随着“补短板”基建项目密集批复、开工，各地重大项目投资计划纷纷上马，将有利于钢材需求保持平稳。

2.市场预期有所上升，供大于求局面还没有扭转

随着春节假期的结束，用钢行业陆续开工，钢材市场又呈活跃态势。1月份，钢铁行业PMI指数中新订单指数为53.4%，环比上升13.9百分点。其中新出口订单指数环比上升8.3个百分点。需要指出的是，随着钢铁产能逐渐恢复正常水平，而下游用钢行业受国内经济下行压力、国际贸易摩擦等因素影响，钢材需求增长相对较弱，钢材市场供大于求局面还难以扭转，后期市场钢材价格难以大幅上涨。

3.钢材库存呈上升趋势，长材库存升幅明显

1月份，钢材社会库存呈逐周上升走势。至第四周，钢材库存增至1190万吨，比年初增加245万吨，增幅为25.87%；进入2月份以来，库存增长有所加快，2月1日升至1362万吨，比年初增加416万吨，增长44.04%。从具体品种看，库存增长部分主要是钢筋和线材，分别环比增长38.53%和43.73%；中厚板、热轧板卷和冷轧板的库存增量相对较小，分别增长3.08%、7.93%和2.40%（见表10）。

4.后期市场需要关注的主要问题

一是供给侧结构性改革将继续深化，去产能成果需进一步巩固。2019年，国民经济承受下行压力，将对钢材需求增长产生一定影响。钢铁行业需进一步推进供给侧结构性改革，继续巩固去产能成果。钢铁企业应认真分析市场需求变化，合理调整生产节奏，自觉维护市场平稳运行。

二是冷静看待进口铁矿石价格大幅上升，促进铁矿石价格合理回归。受1月25日巴西淡水河谷发生溃坝事故影响，中国进口铁矿石价格快速上涨，由事故前的CIOPI粉矿73.82美元/吨，升至2月11日的90.52美元/吨，涨幅高达22.62%。虽然12-14日有小幅回落，但价格仍停留在高水平。钢铁企业、贸易企业应客观分析铁矿石市场供需变化，合理安排铁矿石采购，促进铁矿石价格合理回归。

三是国际市场形势仍较严峻，钢材出口形势不容乐观。虽然1月份全国钢材出口量同比大幅增长33.3%，但从后期情况看，受全球经济增速放缓、贸易保护主义等因素影响，今年钢材出口难度仍然较大。钢铁企业要进一步调整产品结构，不断提高质量和服务水平，保持国际市场竞争力。