钢材价格影响因素的实证研究

米佳 骆赟 张秋芳 谢晓芳

【摘  要】钢材是行业中最基本的基础原料，钢材价格的波动影响着中国的经济发展，对经济发展产生有利或不利的影响。论文重点介绍中国的钢材产品，分析和实证研究影响因素之间的关系。

【Abstract】Steel is the most basic raw material in the industry， and the fluctuation of steel price affects China's economic development， and has a positive or negative impact on economic development. This paper mainly introduces the steel products in China， analyzes and empirically studies the relationship between the influencing factors.

【关键词】钢材价格;影响因素;实证研究

【Keywords】steel price; influencing factors; empirical research

【中图分类号】F426;F764.2                               【文献标志码】A                                   【文章编号】1673-1069（2020）12-0104-02

1 引言

钢铁业是中国国民经济的重要基础产业，也是支持工业化的产业。钢材价格波动主要受宏观经济波动、自身价格供求的影响以及成本波动的影响。及时科学地分析钢价的影响对于中国钢价稳定、钢材行业的稳定发展以及经济的可持续运行至关重要。尽管中国的钢材产量持续增长，但诸如钢材供需不稳定以及供需结构之间的重大矛盾等问题尚未得到有效解决。

2 我国钢材价格波动的背景分析

近年来，中国的钢材价格已经大幅波动。从2013年到2016年，钢材价格持续下跌，2017年后钢铁价格开始回暖。2016年，钢材价格停止下跌并开始反弹，中国的钢材价格从年初的1777元/t升至2867元/t。2017年，中国钢材价格从年初的2851元/t升至3794元/t。2018年中国钢材价格从年初的3874元/t升至3409元/t，峰值为4172元/t。2019年中国钢材价格从年初的3507元/t升至3510元/t，峰值为4107元/t。钢材价格的整体大幅上涨是由于钢材行业持续而彻底的供应方结构改革所致。然而，在整体价格上涨的背景下，钢价在2016-2019年大幅波动。这种剧烈的波动是由许多因素共同造成的。《2018年政府工作报告》将钢铁产能减少了约3000万吨，并促进了钢材行业的布局优化、转型和升级以及标准化运营，以实现可持续健康的发展。因此，在2018年和2019年钢材行业改革和调整的关键时期，严密监测和监督钢材价格，分析影响价格的关键因素，及时发出异常波动预警，钢材行业的稳定有序的改革和国民经济的稳定发展，对钢材行业的稳定、积极发展，促进中国发展至关重要。

3 钢材价格的变化与相关指数的关系

在世界钢铁工业发展变化的背景下，中国钢铁工业与国内外许多指标具有相关性，钢铁行业价格波动与原油价格指数、钢板指数、金属价格指数等具有正相关关系。在国际经济和中国经济发展的背景下，钢价的变化也显示出发展周期与国民经济的起伏呈正相关。随着中国经济在世界经济中的地位日益重要，世界矿业指数与全球矿业指数之间也存在着很强的相关性。

4 影响中国钢材价格的因素分析

4.1 成本对钢材价格的重要影响

炼铁过程中最重要的原材料是铁矿石、焦炭和废钢之类的原材料，这些原材料的价格波动对钢材价格有很大影响。在钢材生产过程中，人工成本、资源消耗、维护和检查成本、辅助材料和燃料成本也在不同程度上影响钢铁价格。表1反映了钢材成本的构成。铁矿石贸易的发展与钢铁生产之间存在正相关关系，铁矿石价格的波动对钢铁价格产生根本影响。特别是在中国，铁矿石和钢铁生产之间的关系特别紧密。近年来，中国钢铁工业持续快速增长，对铁矿石的需求也很高。国内铁矿石无法满足中国钢铁业的需求，仍然依靠大量进口货物来满足国内需求。进口国是澳大利亚的必和必拓，力拓和巴西的三大铁矿石。炼焦煤也是主要原料，中国东北的本溪、辽东、河北西南和唐山河北都是中国重要的炼焦煤产区。

4.2 宏观经济对钢鐵价格的重要影响

从宏观经济调整的角度看，中国政府采取了积极的政治经济建设政策，确保了中国钢价的稳定趋势，并积极促进了钢材行业的可持续发展。中国为促进经济发展而进行的基础设施建设继续改善道路、桥梁、工厂、铁路、城市地铁、轻轨和机场等基础设施，钢材消耗比例持续增加。基础设施建设在激发钢材需求方面发挥着重要作用。中国钢铁制造业的种类和质量不断提高，在中国钢材市场的份额不断提高，建立国家基础设施将为中国钢铁工业的发展提供更高的平台，并进一步刺激钢铁需求。同时，中国青海藏铁路、西气东输、南水北调等项目的建设，为各种钢材的发展提供了广阔的前景。随着中国基础设施建设的不断深化，机械工程业务的增加以及对钢材行业结构的不断协调和改革的要求，基础设施建设对钢材行业的影响将继续在各个方面得到体现。

5 我国钢材价格波动的实证分析

5.1 模型设计

在本文中，我们将使用不可观测的组件模型（UC模型）来调查钢价周期和趋势因素的动态变化。从结构的角度来看，UC模型是通用且完整的。包括ARIMA在内的许多模型都可以视为UC模型的特例。在本文中，我们使用UC模型分析中国钢价的波动，提取和分离中国钢价运行中的周期和趋势因素，并分析中国钢价的短期和长期动态变化，分析具体模型如下。UC模型（Harvey，1989）用于分解钢价指数，如下所示：其中，yt、Tt、Ct和εt分別表示索引序列（Index）和趋势分量、周期成分、随机成分。

假设趋势分量可以描述为以下局部线性趋势（local）线性趋势形式如下。

随机扰动，所有扰动都遵循正态分布。上面的模型设置可以描述为以下状态空间模型。4D模型可以提取和分离钢价波动的趋势和周期性因素，并且可以分别估算长期和短期价格波动。无法观察到模型的趋势分量T和周期分量C。卡尔曼滤波器和最大似然估计方法可用于推断上述模型的状态变量：P（T，ly1：）和P（Cly：），其中y代表从1到T的钢铁价格指数的观察值。首先删除数据中的每月趋势，然后使用Oxmetrics 6.0软件的STAMP软件包来完成估算和推断。

5.2 估计和推断

经过估算和推论，模型A为0.15，对应期限为4年。衰减系数p为0.98，表明周期系数更持久，衰减周期更长。图1和图2基于UC模型中趋势和周期成分的平滑（平滑的推论。图1中的纵轴表示价格指数水平，实线表示消除了月度趋势之后）。在实际数据中，虚线是估计的水平趋势成分，水平趋势成分可以代表钢材价格指数波动的主要特征，二者非常接近，即长期趋势和价格波动。它可以用来估计水平，水平趋势分量和实际数据之间的差是如图2所示的周期，分量估计和周期分量围绕水平轴上下波动，这基本上是它可以代表钢材价格波动的周期性特征，与指数的上升和下降的反向时间非常一致，并且可以用于预测价格逐渐变化的时间。由于两者之间的高度相关性，长期价格趋势由于短期因素的积累而发生变化，更重要的是，根据相对重要的卡方检验，趋势成分是指数变化及其变化。它在影响方面起着主导作用，钢材贡献高于周期性因素，是影响钢材价格的最重要因素。

【参考文献】

【1】周耀邦，王敏.钢材价格影响因素的实证分析研究[J].现代经济信息，2018（18）：336-337+340.

【2】邓磊.我国钢材价格波动趋势及影响因素的实证研究[J].价格理论与实践，2014（08）：78-80.