新形势下我国中小企业融资问题研究

王鑫洋 王静怡

[摘 要]随着中国经济稳步发展，中小企业融资问题也成为城市经济发展的重点问题。通过分析国内中小企业融资现状，找出存在融资难、融资慢的原因，并对国内中小企业顺利融资提出对策建议：推广传统化与格式化有机结合融资模式，推行企业凭证、融资审核模式联网制度，建立中小企业价值体系，推进企业信息化进程。

[关键词]中国中小企业;中小企业融资;改进意见

[中图分类号]F83

[文献标识码]A

[文章编号]2095-3283（2019）09-0100-03

Research on Financing Problems of Small and Medium-sized Enterprises

in China under New Situation

Wang Xinyang Wang Jingyi

（Liaoning Institute of Foreign Trade and Economic Cooperation， Dalian， Liaoning 116052）

Abstract： With the steady improvement of Chinas economy， the financing of small and medium-sized enterprises has also become the focus of urban economic development. Through analyzing the current financing situation of domestic small and medium-sized enterprises， this paper finds out the reasons why financing is difficult and slow， and puts forward some countermeasures and suggestions for the smooth financing of domestic small and medium-sized enterprises： to promote the financing mode that combines traditional and formatted organically， to promote the networking system of enterprise vouchers and financing audit modes， to promote the value system of small and medium-sized enterprises， and to promote the informatization process of enterprises.

Keywords： Small and Medium-sized Enterprises in China; Financing of Small and Medium-sized Enterprises; Suggestions for Improvement

[作者簡介]王鑫洋（1999-），男，汉族，辽宁沈阳人，本科生，研究方向：工商管理;王静怡（1999-），女，汉族，辽宁大连人，本科生，研究方向：财务管理。

[基金项目]2019年全国大学生创新创业训练计划项目“大连市中小企业融资平台的开发与创新研究”（项目编号：2019XJDCA067）。

我国对不同行业的中小企业划分的标准不同，但主要指人员规模、经营规模相对较小的企业。以建筑业来说，营业收入8亿元以下或资产总额8亿元以下的为中小型企业，其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型建筑企业;营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型建筑企业。软件和信息技术服务业，从业人员300人以下或营业收入1亿元以下的为中小型企业，其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业;从业人员10人及以上，且营业收入50万元及以上的为小型企业。近年来，随着金融市场的不断发展，出现多种针对中小企业的金融产品，为中小企业融资提供多种可供选择的渠道。但由于中小企业自身规模小，偿还能力有限，很难获得经济实惠、后期负担较轻的合适融资方案。根据2014年中小企业抽样调查结果显示，几近八成企业表示缺乏对应融资渠道，外部融资困难类型为较为困难，在调查的1444户样本中，表示缺乏的有1121户，占比近78%，认为融资较为容易的有111户，占比7.7%。

一、我国针对中小企业的融资政策

（一）银行融资政策

由于央行针对存款准备金率进行了多次调整，以及银行与银行之间竞争不断加剧，再加上近几年失信事件频发，商业银行将融资利润放在提高利率上面，而不再是单纯追求规模。中小企业自身担保能力低，且符合担保条件的个人或企业又不愿为其担保。所以商业银行会先根据各个中小企业资质选择其中风险较低的进行贷款。中小企业以商业银行贷款为主要融资途径，与大型企业相比话语权和融资能力明显不足。那些对资金有着强烈需求的中小企业没有得到足够的重视，企业发展受到一定限制，很多中小企业靠自身筹集资金以供发展。

（二）政府针对中小企业融资的政策和措施

1.2019年3月28日召开的国务院常务会议决定，由中央财政发起、联合有意愿的金融机构共同设立国家融资担保基金，首期募资不低于600亿元，采取股权投资、再担保等形式支持各省（区、市）开展融资担保业务。具体而言，基金采取股权投资、再担保等形式支持各省（区、市）开展融资担保业务，带动各方资金扶持小微企业、“三农”和创业创新。同时，强化社会信用体系建设。基金按照“政府支持、市场运作、保本微利、管控风险”的原则，以市场化方式决策、经营。初步测算，今后三年基金累计可支持相关担保贷款5000亿元左右，约占现有全国融资担保业务的1/4，着力缓解小微企业、“三农”等普惠领域融资难、融资贵，支持发展战略性新兴产业。

2.面对不断膨胀的地方债务规模以及由此带来的地方财政压力，监管层不断加强对地方债务的管理。以《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》为标志，《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》（财预〔2017〕50号）和《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》（财预〔2017〕87号）等重磅文件相继出台，建立了我国地方政府债务管理的新框架，辅以负面清单和严厉问责等行政措施，旨在解决地方政府债务“借”“管”“还”的问题。

3.在2019年7月22日首批科创版概念股也进入我们的视野，科创板也就是在沪市设立的专门投资科技创新企业的股票板块，是专为科技型和创新型中小企業服务的板块，是建设多层次资本市场和支持创新型科技型企业的产物之一。科创版是针对仍在成长中还没有成熟的企业而设立的，如果使用核准制的上市机制，无法完全落实到政策效果，因此开具了注册制的上市制度，这对于我国金融融资模式是一大进步。

二、中小企业融资遇到的问题

（一）现行融资方式效率偏低

之前大多民间借贷和少部分商业借贷主体，体现了社会关系的对称性，借贷双方往往利用血缘关系、亲戚关系、地域关系、业务关系等社会关系来融资，形成了一种信用保证制度优于正规金融风险评价体系的现象。在我们搜索近两年中小企业融资案件中有近10%是企业联合通过银行的特殊渠道办理贷款，或者是熟人之间担保融资。这种依赖传统方式的做法，让部分中小企业沉迷于这种“拆东墙补西墙”模式，看似运营资金越来越多可却收效甚微，对担保人，融资机构，造成巨大亏损。目前，商业银行大多数拥有自身的金融风险评估师，按步按时分析测评，往往会延误中小企业关键发展时期，使企业陷入进退两难境地。

（二）企业信息追溯难度较大

在调查中发现，中小企业融资仅仅看财务报表以及个人信用状况，很多企业出现以虚假报表骗投资情况，造成极大信息不对称，不能很好地提供给投资银行真实情况。现行法律规定企业经营情况稳定，成立年限原则上在2年（含）以上，至少有一个及以上会计年度财务报告，且连续2年销售收入增长、毛利润为正值即可。却没有规定一个人最多有几家公司、一家企业员工有多少人、工资流水几何、财务报表真实性，所以一些商业银行为了自身盈利便不会轻易融资给中小企业，降低了融资成功率。

（三）部分优质创新中小企业因融资难度大无法持续发展

一些企业以创新为背景融资，虽然有好的创意，前期人才也可与之相匹，可没有足够“续航”能力，这些企业在业内被称之为“黑洞企业”，此类企业可以做到在前期取得优异成果，可随着技术不断更新，现有的人才不足以支撑企业发展，而企业也没有更多的资金寻找拥有更高技术的人才。在创新类企业“摸着石头过河”模式下，企业需要的周转资金逐步增多，可银行只按照发展初期放款。

（四）科技型中小企业融资额度低

精密仪器加工，精密零件设计研发，高科技技术研究等科技企业往往需要大规模融资。此类企业融资大多数靠不动产等作为抵押物，由于此类科技产品在制造过程中，从策划设计到制作，再到出售回收投资，不仅产品生产本身存在风险，而且会面临出售后并没有得到预期经济效益的风险。这导致全资投入设计生产的企业没有足够的周转资金，而又有很难有机会二轮融资，就导致企业没有足够资金而面临破产。

三、对策建议

（一）推广传统化与格式化有机结合的融资模式

笔者将格式化融资定义为按照企业活力、能力等各方面情况，衡量企业浮动的科学技术、原料工艺等方面进行融资的模式。取其业务关系、地域关系精华去其血缘关系、亲戚关系，并结合重点项目审查方式，取消繁琐审查方式。让相同地域、类似业务之间相互扶持，重点放在企业发展项目的可行性以及效益上。并且如果融资有抵押物的需要通过互联网进行公示，逐渐完善中小企业融资政策。加大对中小企业再贴现力度，重点支持中小企业500万以下票据贴现。将再贷款政策适用范围扩大到符合条件的中小银行以及互联网类型银行，或者将合格担保品范围增加一项单户授信1000万元及以下的中小企业的贷款。对于创新企业来说，考核绩效通过软件分析财务报表，盈利的重复融资额度就会上升。

（二）推行企业凭证、融资审核模式联网制度

根据《会计档案管理办法》收付款凭证、发票、产品入库单等其他原始凭证法定预留30年，可是现实情况却是大多数中小企业并没有按规定保存。在“5G”到来的时代，应该推出以国家税务机关为牵头设立的企业云凭证，双方收付款凭证应当在云平台采用一键提交模式，由云端保存审核。以前融资没有系统查询是因为人工成本太大，加速AI办公普及，智能核查既简单又方便，一方面可以维护投资者利益，又可以保护守法中小企业在融资市场的公平地位，减少其筹集资金难度。支持从事金融业有关的金融中介机构增加ECL保单筹集资金和TAX REIMBURSEMENT FOR EXPORT账户质押筹集资金方式。尽快让中小企业了解国家融资担保基金的重要性，逐步减少反担保，减少保费率、评估费、公正费等附属费用。

（三）建立中小企业价值链体系

建立全面的中小企业虚拟人才信息库，并且实时跟进更新在职人才信息。以中小企业职员个人信息资源为虚拟抵押物（如要求企业出示具有高素质人才的长期劳务合同，专业证书等），合理申请提高融资通过率以及额度。通过这种方式可以有效筛选掉一些空壳企业，让真正有发展、能发展的企业得到其该有的发展机遇。实行公平统一的市场监管制度，创新监管方式，寓监管于服务之中。避免在安监、环保等领域微观执法和金融机构去杠杆中对中小企业采取简单粗暴的处置措施。深入推进反垄断、反不正当竞争执法，保障中小企业公平参与市场竞争。坚决保护企业及其出资人的财产权和其他合法权益，任何单位和个人不得侵犯中小企业财产及其合法收益。拓展融资渠道，加快健全中小企业证券交易模式，如高回报债券、私募债券、创新创业专项债、中小企业发展融资基金。给优质企业提供快速筹集资金的方式。大力支持建设市场化模式中小企业专项基金项目，推广中小企业自主并购或财务投资。研讨中小企业凭借供应链金融、特许经营权、应收账款、欠条等方式进行筹集资金。完善知识产权分担补偿融资风险机制，推动知识产权增加贷款融资数量模式。

（四）推进企业信息化进程

推进发展“5G+中小企业”，鼓励大型信息企业及专业信息服务机构建设面向中小企业的在mMTC和uRLLC背景下全新的云制造平台和云服务平台，并且根据国办要求降低中小企业宽带平均资费。统筹兼顾发展能迎合中小企业发展的智能化产品，完善中小企业智能制造支撑服务体系。推动中小企业业务系统云化部署，引导有基础、有条件的中小企业推进生产线智能化改造，推动低成本、模块化的智能制造设备和系统在中小企业部署应用。

积极发展中小企业信息服务平台，运用网络、大数据分析等科技手段，从技术本源开始持续监控，确保对知识产权的守护，加快完善侵权责任赔偿模式，增加违法成本，切实保护中小企业科技发展成果。利用“5G”互联模式，打造清晰专利溯源，专利查询等助推知识产权保护制度，推广知识产权法务部门发展完善辅助、代理、托管、诉讼等服务。推进网络环评制度建设，确立環境影响等级报备案制度，将项目环评制度与联网摄像头联系在一起，简化审批程序，压缩审核时间。可以形成公平、开放、透明的市场环境，严厉打击一切以不法目的阻碍公平竞争的做法。积极服务于中小企业，对中小企业在发展过程中存在的问题要根据信息精准帮扶。推进信息化进程，让企业了解最新、最全面的信息，并且根据业内信息，寻找创新突破口。修订基于互联网时代的中小企业金融绩效评价方法，放宽考核要求，激励金融机构加大对中小企业投融资力度，优化融资资源配置，安排专项奖励费用，前期对于主动将信息投放到信息化平台中的企业给与奖励，中期进行相对全面普及，后期施行法制普及。

支持推动中小企业转型。利用“5G”高速传输特性，实时监控横向各行业企业数量，纵向管理每行业规模质量，研究制定创新评估体系，在某些技术方面，按照类别单独培养一批业务出类拔萃、有较强竞争力、具有良好成长性的企业。政府提出以大型企业为标杆的主要发展方向，结合实际情况引导中小企业绿色发展围绕要素汇集、能力开放、模式创新、区域合作等领域分别培育一批制造业双创平台试点示范项目，引领制造业融通发展迈上新台阶。

[参考文献]

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（责任编辑：张彤彤）