关于聊城市民间资本管理公司规范发展的思考

张立国

[摘 要]2012年以来，山东省不断推进金融改革，相继出台了《山东省人民政府办公厅关于促进民间融资规范发展的意见》《山东省人民政府办公厅关于进一步规范发展民间融资机构的意见》及《关于加快全省金融改革发展的若干意见》等一系列文件，不断推动民间资本阳光化、规范化发展。山东省民间资本管理公司的快速发展，与山东省出台的一系列金融改革措施是密切相关的。山东省聊城市为完善地方金融体系建设，于2013年开始规范民间资本管理公司设立工作，机构设立数量和业务量逐年增加，获得了较好的经济效益和社会效益。

[关键词]民间资本;创新发展;聊城市

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.06.049

[中图分类号]F272;F832.39[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2019）06-0-02

0     引 言

近年来，乘着山东省金融改革的东风，聊城市的金融发展也呈现百花齐放、竞相发展的良好态势。截至2017年末，聊城市市级银行业机构达到20家，保险公司达到53家，证券公司达到11家，“新三板”企业达31家。银行业各项存款余额3 272.4亿元，各项贷款余额2 328.0亿元。2017年，保险业实现保费收入105.11亿元，同比增长23.4%;承担各类风险责任

4.29万亿元，同比增长64.5%;支付各项赔款和给付保险金

34.99亿元，同比增长6.4%，直接融资发生额184亿元。18家小额贷款公司资产总额29.99億元，贷款余额26.09亿元;全市共设立22家民间资本管理公司，注册资本10.52亿元，各项投资余额24.06亿元。

1     聊城市民间资本管理公司的发展现状

民间资本管理公司是由符合条件的自然人、企业法人和其他经济组织发起，经政府批准在一定区域内设立，针对当地实体经济项目开展股权投资、债权投资、资本投资咨询、短期财务性投资及受托资产管理等业务的机构。自2013年聊城市开始规范民间资本管理公司设立工作以来，该市的民间资本管理公司经历了宣传发动、大量设立、平稳发展、风险暴露等几个阶段，经过不断的优胜劣汰，综合管理水平得到大幅提升。

表1显示了2014-2017年聊城市民间资本管理公司经营数据，在2014-2016年，聊城市民间资本管理公司注册数量呈现不断增加的趋势。2017年，受山东省地方金融条例实施的影响，民间资本管理公司设立由设立审批变为业务许可，几家运营较差的公司未申请业务许可，退出经营，因此，2016年之后，聊城市民间资本管理公司的数量减少。虽然公司数量减少，但是注册资本却与2015年、2016年基本持平，主要原因是聊城市辖区内经营较好的几家公司进行了增资扩股，壮大了资金实力。此外，在2014-2017年，聊城市的民间资本管理公司累计债权投资75.35亿元，占总投资金额的46.06%，累计短期财务性投资86.69亿元，占总投资金额的52.99%，两项投资金额达到总投资金额的99%。

目前，聊城市民间资本管理公司的主营业务还局限于利用自有资金或股东定向借款的形式进行短期或者中期投资;股权投资、私募融资等方式运用的较少。民间资本管理公司创新发展的能力明显不足。

2     聊城市民间资本管理公司规范发展的对策

鉴于聊城市民间资本管理公司的发展现状，笔者认为要想激发该类机构的发展活力，规范健康发展，应主要在以下几方面下功夫。

2.1   完善内部管理制度，筑牢风险防火墙

从近几年聊城市民间资本管理公司发展的情况来看，造成民间资本管理公司盈利能力下降、不良资产逐渐增多的原因，除了外部大环境影响外，内部管理制度不健全，制度执行不到位也是其发展受到制约的主要原因。笔者认为，完善民间资本管理公司内部控制制度、风险防控制度、财务管理制度、资产分类和风险拨备制度等，是民间资本管理公司进行有效风险防控的一道防火墙。

2.1.1   完善内部控制制度

民间资本管理公司应在建立完善的公司治理结构的基础上，通过有效内部控制，串联公司各类管理制度，搭建全面的风险管控体系，用系统的、动态的方法进行风险控制。同时，通过风险识别、风险评估、风险应对、风险运行监控、风险报告和持续改进等环节，形成体系化、闭环的风险管理。

2.1.2   完善财务管理制度

作为营利性组织的民间资本管理公司，其最大目标就是在有效控制风险的前提下，实现公司利润最大化;完善的财务管理制度与利润最大化的目标是紧密相连的。因此，聊城市民间资本管理公司应根据《中华人民共和国会计法》《企业会计准则》和《山东省民间融资机构会计核算办法》等文件，建立完善的财务管理制度，充分发挥财务在公司经营管理和提高经济效益中的作用。

2.1.3   完善资产分类和风险拨备制度

目前，90%以上的聊城市辖区内民间资本管理公司主要做中短期投资业务，因此，合理分类资产，充分计提风险损失准备，可以有效防范民间资本管理公司可能出现的流动性风险。此外，民间资本管理公司可参照银行贷款5级分类制度，建立完善的民间资本管理公司资产分类制度，并针对不同级别的资产采取相应的处置措施，从而有效降低民间资本管理公司的投资损失。

2.2   打造成熟投资产品，具备持续经营能力

民间资本管理公司作为经营资金的企业，要想获得持续竞争的优势，前提条件就是要保证企业能够健康生存下去，而成熟的投资产品是保证企业持续经营能力的前提条件。因此，民间资本管理公司应在不断经营的过程中，打造符合自身发展特点的投资产品，以促使公司具备持续经营的能力。

第一，充分运用自有资金。民间资本管理公司的经营范围设定了该类公司可开展股权投资、债权投资、短期财务性投资等业务。因此，各民间资本管理公司可根据注册资本金额度、资金流动性特点、辖区内风险发展形势和监管投资管理要求等，合理分配投资额度，用活、用足自有资本金。第二，积极寻求创新发展。2016年，山东省地方金融监督管理局印发了《山东省民间资本管理公司创新业务试点暂行办法》，聊城市辖区的民间资本管理公司应在坚持稳健经营原则的基础上，根据公司的发展理念、总体规划和市场定位，通过不断的合规经营，达到开展相关创新业务试点的要求，积极稳妥地开展债券投资、受托资产管理、私募基金管理、不良资产处置和资产证券化等业务。第三，开拓差异化发展路径。聊城市的金融市场，总体规模适中，需求较大，但是需求个体之间存在较大的地域差别和主体差别。经过近几年的发展，聊城市各民间资本管理公司逐渐探索出适应市场需求的经营方式，通过差异化发展保证民间资本管理公司持续发展。

2.3   主動拥抱监管，确保依法经营

目前，山东省已经形成了省、市、县三级地方金融监管体系，2016年7月1日实施的《山东省地方金融条例》通过省级层面的立法形式明确了省、市、县三级对于民间资本管理公司的监管职责。山东省地方金融监督管理局还分别印发了《山东省民间融资机构监督管理办法》《山东省民间资本管理公司分类评级办法》和《山东省民间融资机构业务许可证年审办法》，各个办法分别明确了民间资本管理公司在出现违规、违法经营时采取的处罚措施。

民间资本管理公司若想健康经营，就必须主动拥抱监管，依法合规经营，不断提高规范化运营的能力。第一，报送高质量的年审资料。对于民间资本管理公司年审的标准和要求，山东省地方金融监督管理局在2018年印发的《山东省民间融资机构业务许可证年审办法》进行了明确，民间资本管理公司应按照《年审办法》的要求，按时报送相关年审资料。第二，高度重视分类评级工作。分类评级工作是地方金融监管局监管民间资本管理公司的重要依据，在分类评级中获得较高评分的机构，有资格开展更多的创新业务、扩展经营区域;有利于民间资本管理公司做大、做强。第三，积极配合日常监管工作。目前，聊城市对民间资本管理公司的监管主要由现场监管和非现场监管两部分组成，日常监管数据是年审和分类评级的重要依据，因此，民间资本管理公司应积极配合省、市、县监管机构的日常监管工作。

2.4   塑造企业文化，加强员工队伍建设

第一，建设学习型组织。民间资本管理公司是一个新兴的行业，在市场上还没有出现成熟的盈利模式和标准化的产品，各种创新的理念或产品都是民间资本管理公司实现利润最大化的有力保证。因此，民间资本管理公司应该倡导学习文化，帮助员工端正态度，养成学习的习惯，进而提高工作效率，促进企业健康发展。第二，完善培训制度。通过不断的培训，挖掘员工潜能，培养员工的创新精神，提高员工的业务能力，增强民间资本管理公司的凝聚力，为民间资本管理公司发展做出积极贡献。第三，完善企业标志物。民间资本管理公司要进行标准化的装修，员工要统一着装，办公用品要统一标准，通过各种标准化的措施，向外界传达企业文化，帮助企业树立正面形象。

主要参考文献

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[2]王华峰.民间金融创新有利于改善金融资源错配[N].金融时报，2010-02-02.

[3]李明.我国小额贷款公司风险管理研究[D].长沙：中南大学，2014.

[4]徐晶.我国民间金融规范发展的对策研究[J].经济纵横，2013（5）.