企业财务风险的成因及防范措施分析

董柯贝

[摘 要]企业由于融资、筹资等原因会产生财务风险，进而会影响企业的生存和长远发展，只有积极面对财务风险，才能在激烈的市场竞争中生存并且发展壮大，而要想在激烈的市场竞争中转危为安，企业就必须善于控制、利用风险，降低风险的不确定性。因此，为了降低风险、提高效益，对企业财务风险的成因及其防范措施进行研究具有非常重要的意义。本文重点分析了企业财务风险的成因及防范措施，希望能够为相关研究提供借鉴。

[关键词]财务风险;风险防范;财务管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.06.002

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编號]1673-0194（2019）06-000-02

0     引 言

目前，国内外市场竞争日益激烈，企业赖以生存的市场环境发生变化，虽然我国经济保持着持续稳定的状态，但是一部分企业却陷入了财务困境。这些企业虽然拥有专业的技术、先进的设备以及完善的市场，但导致其失败的原因往往是资金结构不合理、投资决策缺乏科学性、资金回收策略不当以及收益分配政策不规范等，会使财务状况恶化，引发财务风险，最后导致资金链断裂，陷入财务危机。

在市场经济的大环境下，企业财务风险是不可避免的，彻底消除财务风险是不现实的。近年来，市场竞争日益激烈，企业要想在竞争中立于不败之地，就一定要重视财务风险管理。因此，面对高风险的各种经济活动，企业一定要认清日常经济活动中面临的各种财务风险，及时了解其性质，进而在此基础上制订最有效的风险管理方案，并落到实处，减少不必要的损失。财务管理风险对于企业来说起着至关重要的作用，与其较强的可操作性和可研究性是密不可分的。

1     企业财务风险概述

风险是损失的不确定性，是在一定条件下财务损失的不确定性。财务风险是指当公司因财务结构不完善或融资方式不合理使公司面临重大损失并导致经济下滑。财务风险有广义和狭义之分，广义的财务风险是指企业在经营过程中由于客观环境的不确定性、主观因素的不稳定性所发生的不可控制风险。比如：市场经济环境发生变化、管理者决策失误等。在此情况下，如果缺乏相应的风险应对措施，企业很可能由于成本过高和实施惯性而难以转变经营方式，由此给企业内外部环境造成巨大冲击，进而会影响预期收益。这种风险除了会带来损失的不确定性，还可能给主体带来机会和预期收益。广义的财务风险主要有投资筹资风险、资金运营风险、利润分配风险，而狭义的财务风险被称为举债经营的投资风险，它是指企业在经营活动中可能面临不能偿还债务的风险，从而导致企业破产清算。

2     财务风险的特征

2.1   不确定性

财务风险虽然可以根据企业经营水平和市场经济环境进行事前预估，但是由于受客观环境和主观环境的影响，各种因素不断发生变化，因此并不能准确预测风险的大小。

2.2   客观性

财务风险是客观存在的，不掺杂人的主观意愿，形成过程与公司内部经济环境和外部市场环境相关，与人的意志无关，不受人的主观控制。因此人们只能在有限的条件下合理预测和控制风险，降低风险发生的频率和损失。此外，风险是不能完全消除的，也正是风险的客观性，保证了经济活动和控制活动存在的必要性。

2.3   多样性

财务风险的多样性主要包括3个方面。第一，经营环境多样化。财务活动不仅受国内外市场影响，同时还有传统市场和现代高科技市场带来的效益。多样化的经营环境使财务活动面临的风险也呈现出多样化的特征。第二，受企业经营过程多样化的影响。企业的生产经营过程是环环相扣、紧密相连的，并非是单一存在的，因此在每一个生产过程中都有可能出现风险，一个细小的失误都可能会引起巨大的风险。第三，受财务行为多样化方式影响。企业的行为方式包括筹资、投资、资金运营和收益分配，在此过程中企业活动会受多种因素的影响，因此也会形成多种财务风险。

3     财务风险分类

3.1   筹资风险

筹资是财务管理活动的起点，是指采取适当的方式筹集资金的过程，是财务活动的开始，是企业以后使用资金的基础，而筹资风险是指企业在筹资过程中由于经济环境变化和资金来源等因素给企业预期收益带来不确定性。筹资风险主要表现为筹集资金成本过高、借贷程序过于烦琐、资金结构不尽合理而导致企业资不抵债。

3.2   投资风险

投资风险是指企业在投资过程中由于某些不确定因素导致预期收益不确定，是指在投资过程中可能导致的收益损失甚至本金损失风险。企业通常通过筹资等方式获得资金后进行再投资，常见的再投资类型有投资证券市场、投资生产活动项目和投资商业贸易，但投资活动并不是都有回报的，当资金补充不足或者财务风险规避失败时，都有可能导致企业资金链断裂，从而走向衰败。

3.3   资金营运风险

资金营运风险是指由于营运资金不充足等因素给企业财务状况和财务成果带来不利影响、造成经济损失的可能性。资金营运风险主要体现在营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业生产经营循环所需的资金有密切联系，如果营运资金不充足，企业生产经营所需的资金就不能得到满足，因此也会给生产经营带来负面影响，这是一种不确定的财务损失。

3.4   收益分配风险

收益分配风险是指由于收益分配的决策失败而给企业之后的生产经营带来了不可逆的影响。比如，企业由于采取了不合理的会计方法，有可能会计算出错误的成本和费用，导致当期收益增加，从而错以为本期利润也相对提高，导致企业因此陷入巨大的财务危机，所以收益分配也是企业财务循环的最后一步。

3.5   贷款风险

从世界经济体的发展现状来看，负债经营虽说是企业经营的一种正常状态，企业的合理借款也可以让企业流动资金快速增加。但从我国的实际情况来看，很多企业并不属于正常的负债经营，而是已经资不抵债，拿新借款去填补旧借款，也就是俗称的“拆东墙补西墙”，所以国家政策一旦加大宏观经济调动，企业因负债太高便会立即陷入资金流紧张，加之对自身偿债能力的错误判断，从而导致破产。

4     財务风险防范措施

一个企业在市场环境因素的影响下是不可能完全规避财务风险的。所以企业在确定财务风险目标时应该把财务风险控制在一个合理、可接受的范围内而不是一味地追求零风险。企业可以从以下几个方面防范财务风险。

4.1   建立风险系统体系

企业必须根据自身风险情况制定一套属于自己的风险管理概念体系。一是大概念的风险预防。企业需要从每一次经济活动中找出是否会产生风险，比如事前、事中和事后的某些经济活动可能带来的风险，需要从中合理判断出风险传递造成的后果，从而做好风险传递过程控制，及时止损。二是有针对性的风险管理。由于企业大多具有项目跨度大、涉及部门多、产业链长的特点，所以有可能存在单一的甚至是复合风险，比如运营风险、财务风险，需要企业在经济活动的跟进中进行单独关注。

4.2   加强经营管理

企业可以与数个企业签订多元化控制等战略协议，以保证及时将相关财务风险加以分散处理。一方面，企业在经营过程中一旦产生一些风险较大的投资项目，便可以考虑和其他企业进行合作，避免因独立承担巨大的投资风险压力而触发其他风险;另一方面，企业也可以在多重经营管理环境中自行调度弥补损失，进一步辅助企业实现收益目标。

4.3   加强内部控制

第一，企业可以建立多角度分工制度，实行不相容职务分离原则，对不相容岗位进行相互分离、相互监督，确保岗位之间相互制约，如要确保会计人员与出纳人员分离、仓库保管人员与会计记账人员分离等。第二，企业要根据国家制定的会计法律制度来规划本单位的会计制度、会计凭证以及会计账簿，加大对流动资金链的关注力度，保持资产的高速流动性，加强存货管理，运用科学的方法对经济活动加强动态管理，同时也要做好评估工作，防范信用风险，保持财务资料的完整性。第三，企业要严格把控日常核对项目，加强内部审计控制，遏制风险的发生源。

5     结 语

财务风险控制是企业管理永恒的话题，因此企业如何加强财务风险控制，如何有效控制财务的风险因素，进而提高企业抵御财务风险的能力，对企业的发展具有重要的意义。世界之大，百年企业比比皆是，它们都在与财务风险斗智斗勇，在不断进步中走向成功的。但就目前而言，我国大多数企业在财务风险管理中还存在很多问题，如果没有良好的风险规避意识、财务风险预警机制不完善、财务信息管理系统不完善等，在很大程度上不利于企业的长远发展。企业需要结合自身的特点，从根本出发，营造一个良好的氛围，建立健全财务风险预警机制，进一步完善财务信息管理系统，才能维持自身的可持续发展。

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