探析校园贷之现金贷的问题与对策

李 岩

（大连职业技术学院 工商管理学院，辽宁 大连 116035）

一、引言

2017年5月27日，银监会联合教育部、人力资源社会保障部下发了《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，明确提出强制网贷机构全面退出原则。［1］监管的要求、网贷的退出、学校的教育使校园贷看似已从学校销声匿迹，但它所引出的潜在借贷风险在学生就业后还可能存在，应该引起广泛的重视。校园贷平台提供两种消费金融产品服务，一种是基于场景进行的消费分期，即消费者先选择好产品然后进行分期偿还，这种方式是由消费分期平台将资金直接打给产品提供方，消费者接触不到现金；另一种产品服务是现金贷，以小额信贷为主，一般采用等额本息分期还款方式，借款金额一般在500～5 000元不等，目前借贷风险主要集中在后一种产品上。［2］那什么是现金贷呢？2017年12月，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，其中定义现金贷为“无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押”的一种借贷形式。［3］该类借款除个别头部公司持有互联网小贷牌照外，其他参与者多为无牌照的互联网公司。

二、现金贷快速发展的原因

2014年，现金贷出现在我国资金借贷市场，它类似欧美发薪日贷①发薪日贷款（payday loan）最早起源于20世纪80年代的美国，是指面向收入较低、无法从银行贷款的借款人发放的期限平均为7∼30天，一般金额在1000美元以下的小额信用贷款，具有无抵押担保、无指定用途等特征。客户在借款后一般选择在发薪日用薪水归还，所以被称为“发薪日”贷款。（payday loan），具有短期、小额、无担保的特点。“短期小额”的特点使得借款人对借贷利率的关注度下降，产品公布短期利率看似不高，年化利率实质惊人，即使在风控不足的情况下放贷方也能获得可观的利润。现金贷的高盈利性吸引了众多P2P网贷平台、场景分期平台、创业者等进入。2014年成立的现金巴士是行业内公认的最早的现金贷平台。2016年是公认的现金贷爆发元年。现金贷迅速发展主要基于四个方面的原因。一是政策上鼓励消费，监管不明朗。近年来，国务院、央行、银监会等部门多次下发鼓励消费金融创新的政策，但在2017年4月银监会发布《关于银行业风险防控工作的指导意见》之前，并未有监管机构对现金贷行业做出明确界定或监管；二是经济发展快，传统金融服务不足。近年来，我国私人消费支出逐年上涨，占GDP的比重更是呈现井喷式增长。根据公开信息，截至2015年底，我国13.75亿人口中，被央行个人征信系统收录的人数约为8.8亿，有信贷记录的约为3.8亿，这意味着大部分人不能从传统银行获得借款服务；三是社会上年轻群体超前消费意愿强烈。中信证券曾对90后的消费行为做了一项研究，结果表明移动互联网、差异化、宅生活、有内涵、超前消费和娱乐至上是90后消费人群的共性标签。以90后为代表的年轻群体，成长于互联网与移动互联网时代，便捷化、即时享乐是他们价值观的组成部分。支付便捷化也使得90后的货币观念淡薄。在消费受收入水平制约的背景下，他们的超前消费意愿强烈；四是科学技术助力金融发展。随着移动手机普及率的提高，我国手机网民的规模不断扩大，移动支付的飞速发展也使得移动支付群体规模不断扩大。在移动互联网时代下，大数据的发展和逐渐成熟也为现金贷的发展提供了一定技术支持。

三、现金贷的商业运作模式及存在的问题

（一）现金贷的商业运作模式

图1 现金贷业务典型流程［4］

从图1可以了解到，现金贷平台主要运用自有资金或向P2P、消费金融公司、银行等平台投资人进行融资再放贷给以蓝领或学生为主体的短期、小额需求借款人，赚取息差。现金贷违约率比较高，平台放贷审核时会向外部征信机构借用数据，对不良贷款自己催缴无效的情况一般会委托不良资产催收、处置机构来解决。

（二）现金贷存在的问题

1.现金贷的高额利息

按照我国法律对民间借贷规定的36%的利率上限，市场上的现金贷公司公布的借款利率远远超出了这条红线。现金贷的产品主要通过移动APP、微信公众号和网站三个载体呈现，不同的现金贷产品之间利率差距悬殊。通常，类似于招商银行的“闪电贷”、浦发银行的“浦银点贷”、建设银行的“快贷”等银行系产品的年化收益率控制在10%左右，以蚂蚁金服的“借呗”、捷信消费金融、中银消费金融等持牌消费金融公司的产品年化利率处于20%∼36%之间，以现金巴士、魔法现金等大型现金贷平台的年化利率为50%∼100%，剩下的小型现金贷平台年化利率超过100%，最高可达500%以上。根据网贷之家的报道，现金贷产品平均年化利率为158%，最高达598%。上市公司的招股说明书和财务报表对现金贷的利率有更为准确的描述。例如，2345贷款王提供的借款额度在500∼5 000元之间，如果用户借款5 000元，需要支付250∼310元的服务费和90∼150元的利息，折合月利率和年化利率分别为6.8%∼9.2%和81.6%∼110.4%。拍拍贷旗下的现金贷产品曹操贷的日利率为0.03%，借款费用（包括每日利息和服务费）为0.3%/天，折合成年化利率是109.5%。在收费方面，大多数平台向借款人公布的借款利息并不透明，部分现金贷可谓是高利贷。

2.现金贷的债务危机

值得注意的是，作为短期小额贷款，单次贷款的高利率并不会构成客户的债务危机。但客户在借新还旧和多头借贷的情况下，长期承受三位数的利率，则陷入债务危机的可能性就非常大了。由于现金贷的高利率，很多人质疑，借贷公司在对客户进行贷款审批的过程中，是否合理地考虑到了客户的收入水平和负债情况，是否采取了应有的风险控制措施；借贷客户在接受贷款条款的时候是否接受过清晰明确的借款条款展示，现金贷公司的重复借贷才能实现盈利的商业模式是否导致其向借款人进行过度营销和贷款引诱，从而使借款人陷入债务危机。我国的信用体系不完善，没有一个良好的数据共享机制和平台，现金贷公司对客户的收入负债水平很难进行准确衡量。市场上也没有第三方机构可以准确地反映客户的多头负债状况。在营销层面上，大部分现金贷公司在借款条款的透明度和可读性上需要提高。

3.现金贷的暴力催收

现金贷行业的主要催收方式为短信电话催收。由于额度较小，上门催收的成本较大，大多数现金贷平台基本采用“轰炸”借款人通讯录，利用借款人的社会关系网络进行还款催收。利用社会压力让借款人屈服或压榨其亲朋好友是一种软性暴力行为。从法律和道义上讲，欠债还钱天经地义，但借款行为发生在借款人和借款机构之间，骚扰亲友的催收方式是一种超出边界的行为。

4.现金贷的共债严重

一般情况下，为了加快款项催回，催收人员会向借款人提出在其他借款平台借款以偿还自己平台借款的方法。这种“以新还旧”的做法在行业内部比较普遍，这样大大地积累了整个行业的共债风险，同时也增加了客户的还债压力，甚至可能使客户未来背负巨额债务。年轻人、大学生阅历浅、缺少金融风险意识，殊不知偶尔的一次应急借贷，就使自己进入了巨债的深渊。

四、对现金贷客群的分析

（一）现金贷行业客群分析

现金贷的客户开发主要通过贷款超市、流量入口合作、广告营销和苹果商城搜索优化等。广告营销的渠道是我们日常生活常见到的楼宇、电视、网剧、大屏幕、报刊、节目冠名、应用APP等。而目前现金贷公司用户贡献率最高的是流量游戏，日均可以导流10万用户给借贷平台。年轻人、大学生是新媒体、游戏等客群主体，自然也成为现金贷的主要目标客户群体。现金贷的恶意欺诈行为十分普遍，比例高达66%。年龄段在20∼39岁之间的人群是现金贷的主力军。在互金专委会统计的近400万个样本中，近66%的现金贷用户属于该年龄段。从教育程度来看，90%以上的借款人学历为本科以下，其中，高中及以下学历占比最多，在诸如工人、服务员和保安等职业中可以达到80%。从工资水平来看，借款人的月收入大部分在2 000∼6 000元之间，其中服务员、保安和营业员的收入多分布在2 000∼4 000元。从社会保障情况来看，整体而言，大部分借款人没有住房公积金和社会保险，如工人、服务员、营业员、快递员等职业中，比例高达70%—80%。从借款用途来看，超过50%的借款用于资金周转，18%的借款用为生活急用，17%的借款用为购物。通过表1学生现金贷个案调查表来看，陷入校园贷债务危机的学生部分借款的原因是父母提供的生活费用不能满足自己超额的消费需求。值得注意的是，大约超18%的用户选择了用现金贷偿还其他类型的贷款。

表1 学生现金贷个案调查表

通过了解我们发现，现金贷的客群整体特征为年轻、收入较低且不稳定、无固定资产、男性居多、多头借贷情况较严重；借款主要用于周转、商业经营，也有部分人用于不良嗜好；借款人的收入状况有低收入客群，也存在着较高收入的客群。

（二）中美现金贷客群的比较分析

20%的美国人都曾经使用过发薪日贷款，其中，大部分人群为次级客群。美国的金融服务创新中心根据借款人进行了较为权威的研究发现，2/3的发薪日贷款借款人的借贷行为是为了满足单一的需求，主要借款用于支付意外或紧急支出，或支付其他必要的费用，如水电费账单、信用卡账单、租金或食品，处理错位的现金流量等。

对比中国现金贷借款人我们发现，中国现金贷借款者和美国发薪日贷款借款者都是年轻群体，借款人都是传统意义上的“脆弱人群”，这些人多是收入不稳定人群。中国的现金贷借款人与美国的发薪日贷款借款者有共同的特点，但更多的不同之处则与中美金融市场的成熟度有直接关系。如果说美国的发薪日贷款借款者人群更多地集中在生活周转困难，信用分数较低无法获得银行服务的社会脆弱人群，中国的现金贷用户则更多是未被满足旺盛信贷需求的年轻群体。

五、加强现金贷风险控制的对策

（一）树立正确的消费理念

随着社会的发展，不同年龄段对刚性需求的理解存在较大的不同，传统消费文化下长大的人对当下年轻人的很多消费行为不能理解。现金贷客户群体多为收入不稳定的人群，他们很少考虑长远的财务规划。短期内，他们又面临较多的金钱需求，所以，他们经常会不顾长远利益，而去抓住眼前可能的所有机会。金融创新将一直存在，现金贷产生的问题也可能会在其他借贷产品中存在。在经济学上，借款人应是一个理性的自然人，借款人能够在其终生总收入的约束下进行理性决策。但是人的决策不是任何时候都是理性的，特别对于收入不够充裕的借款者。在人生的某些特殊阶段借入资金或进行超出自己收入水平的消费，需要对未来还款进行理性的规划，或者在能够预期出自己的未来收入增长会高于自己的金融借贷成本前提下才可以实施。对于缺乏金融能力的借款人，需要限制自己对信用的过度使用，避免自己陷入债务危机。央行副行长易纲在“2017年中国普惠金融国际论坛”上透露，央行正在考虑提出“负责任的金融”理论，要让金融消费者获得合适的金融服务，并承担适当的金融风险。金融知识的普及有助于提升年轻消费者的风险意识和自我保护能力。

（二）加强征信制度建设

从经济学角度来说，征信机构可以显著地减少信息不对称，帮助信贷机构降低贷款成本。目前我国现金贷多头借贷问题严重，也暴露出我国征信体系建设不足的问题。2017年11月24日，中国互联网金融协会第一届常务理事会审议并通过了协会参与发起设立个人征信机构的事项。中央银行主导，中国互联网金融协会牵头筹建，芝麻信用、腾讯征信、前海征信、鹏远征信、中诚信征信、中智诚征信、考拉征信和北京华道征信等8家个人征信业务机构共同发起成立“信联”,该平台收集的是互联网金融机构的个人信用信息，旨在将央行征信中心未能覆盖到的“征信空白”人群的个人金融信用信息归纳在一起。年轻人，尤其是大学生，对个人的信用应该给予足够的重视。

（三）加强对大学生的金融消费教育和普惠金融教育

应当积极开展校园贷款宣讲会，做好学生的教育指导工作，让学生及时了解校园贷款的运营模式和风险问题，让学生远离校园贷款的美丽陷阱。教育和引导学生树立正确的消费观和金钱观，根据自身经济情况，合理进行消费，控制虚荣心的作祟，避免与其他学生的盲目攀比。主动学习理财知识，重视个人信用，要深刻认识到个人信用对自己今后的生活和工作将会产生的影响，培养自身良好的信誉，树立正确的人生观、价值观、消费观和金钱观，促进自身身心健康发展。总的来说，大学生在校内期间应尽力远离校园贷，规避现金贷风险，毕业后要合理消费、做好理财规划，走好人生之路。