互联网金融对洛阳市经济发展作用分析

吴晓迪

（河南科技大学经济学院，河南洛阳471003）

互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式，其诞生背景是为了解决中小企业融资难融资贵的问题，通过其特有的发展模式，例如：P2P网络信贷平台、众筹等实现降低交易成本解决金融市场上信息不对称的问题。在第十二届全国人民代表大会第三次会议开幕会上，李克强总理在政府工作报告的“新兴产业和新兴业态是竞争高地”的部分提到：“制定‘互联网+’行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场”。李克强总理“互联网+”概念提出，又为互联网金融的发展奠定了基础。在经济新常态下，互联网金融对于帮助洛阳经济发展有十分重要的意义。

一、洛阳市互联网金融发展现状

相对于一二线城市来说，尤其是南方城市，洛阳市的互联网金融发展较为缓慢，笔者曾经2013年到南京出差，发现在南京遍地都可见发放P2P网贷平台的广告，P2P平台扎堆，而那个时候洛阳的互联网金融还未发展起来。2014年洛阳首家互联网金融公司成立，这家互联网金融公司致力于解决中小企业融资难及线下操作不方便等问题。2014年6月10日大数云融成立，这家互联网金融平台为用户推出收益高、门槛低但同时兼具灵活性的金融产品，致力于满足投资者的多样化需求，同时改善小微企业融资难的困境。大数云融的用户目前分布于全国20多个省市，洛阳本地用户占70%。截至2017年9月底，大数云融累积对接资金1.39亿元，为客户赚取307万元。[1]时隔一年，上海企聘旗下的“金财动力”互联网金融平台上线，其正式上线4个月就累计为客户融资1亿元，帮助一部分中小企业解决了融资问题。虽然这两年洛阳市的互联网金融开始逐渐发展，但仍然处于“小试牛刀”的阶段，并不具备南方城市或者一二线城市互联网金融的发展规模。

二、互联网金融对洛阳市经济发展作用分析

互联网金融在洛阳虽然还未形成规模，但因其具有“普惠金融”的特质，对洛阳市的经济发展有不可或缺的作用，尤其是目前处在经济新常态下，整个河南省都面临着经济结构转型升级的关键阶段，洛阳市作为中原副中心城市，在发展自身经济时应看到互联网金融对其的助推作用，应鼓励支持互联网金融的发展。下面就从三个方面来具体分析互联网金融对洛阳市经济发展的作用。

（一）服务于小微企业

1.洛阳小微企业融资现状

据工信局的调查显示，对300家企业组织了问卷调查，所调查的300家企业中，中小型企业占80%，而占8.6%的是小型企业，大中型以上的企业占11.4%。对300家企业的调查显示中，生产经营资金来源于自有资金的占75.9%（这些大多是小规模生产企业），外源性融资的企业约占24.1%，其中占银行贷款约15.7%（主要是一些规模较大的大中型企业），占民间融资的8.4%。从上述企业融资结构的数据可看到，自有资金仍是企业的主要资金来源。下面来进行具体分类介绍。

（1）内源融资现状

从目前中小企业融资方面的情况来看，大部分中小企业的融资都是靠自身积累获得的，少数企业的融资则是以债券、股票等取得。由于内源融资的融资成本低，融资风险较低，根据优序融资理论，企业承担的融资中，内部融资在企业中的融资策略中发挥着重要作用，也应该是最重要的商业融资模式。我国中小企业发展一般主要是通过内源融资来取得，因为对我国的中小企业来说，大多数中小企业无法承受高额债务成本和额外的由外源融资造成的风险，再加上缺乏核心竞争力和规模生产能力，以及较为有限的企业盈利能力、抗风险能力。

对中小企业而言，内源融资对其稳定发展有利，也不易使外部金融环境对生产经营造成影响，另外额外较重的融资成本也不需承担。但现状是虽然内源融资有着不可比拟的优点，也是小微企业资本积累的重要渠道，但是仍然存在相当大的缺陷，比如内源融资存在对企业资金需求无法满足的问题，这就不得不需要外源融资来作为辅助弥补缺陷。

（2）外源融资现状

首先在直接融资中，随着资本市场的快速发展，企业的融资方式日益多样化，直接融资成为企业重要的融资方式，使得众多企业对直接融资这一重要的筹集资金模式更为重视。

资金的使用者使用的一种较为常规的方法是跨过中介机构只从资金盈余者手中的直接融资。但我国资本市场在直接融资方面还存在很大差距，一是因为我国企业获取的资金中通过直接融资方法的比例非常低，二是因为不发达的资本市场。自1890年起，我国国民收入分配格局产生巨大变化，例如居民收入逐步增多，居民的投资认知亦逐步加强，金融资产结构也所产生的巨大变化，个人所持金融资产也逐步增加。在近些年中，随着投资收益在居民收入结构中所占比例的持续增加，多样的投资渠道开始引起人们的广泛关注，这些都为企业的直接融资奠定了良好的基础。然而，因为股票融资不必还本付息，鉴于较大风险，投资者一定会要求更高的资本回报率，而这就使得企业有较好的发展愿景与经营业绩成为前提。洛阳市金融办所提供的资料数据显示，洛阳市企业中唯有大型企业能顺利通过直接融资方式融得资金，且能运用金融市场进行直接融资的比例极低。

其次在间接融资中，尽管这些年我国的股票和债券市场已经取得飞速发展，但照目前情况来看，多数中小企业的外源融资主要还是来自银行贷款。主要是因为与股票和债券融资相比，银行贷款相当具有优势。鉴于我国较为欠缺的资本市场，在短时间内，间接债务融资仍是中小企业融资所需要的。但现在主要由四大政策性银行和国有商业银行的商业银行，其服务对象主要是国有企业，因而，民营中小企业从银行获得贷款相当困难。

中小企业的间接融资方式中主要是银行融资贷款，但这其中也是有很多困难的。一是中小型企业本身就存在向银行申请贷款的缺陷，诸如自身较差的信用层次和财务情况，可用于银行抵押资产的欠缺；二是银行按揭贷款手续的复杂性，手续办理的长周期性，评估费用的昂贵性等，而中小型企业需要的是贷款高频率、短周期办理、较小量需求等，这些都不匹配，进而使得中小型企业取得向银行申请贷款的间接融资手段被严重阻隔。

目前外源性融资总量中，洛阳市中小企业的银行贷款占65.2%，相比之下运用其他方式所融资金仅占34.8%。具体情况如下：在洛阳市中小企业中，基本没有通过直接融资的，并且其意愿也相当低，其中有86%的企业没想过通过资本市场上市融资或者根本就没有上市意愿，并且根本就不了解其他直接融资方式，诸如企业集合票据、集合债券等。

2.互联网金融缓解小微企业融资困境

（1）缓解小微企业信息不对称问题

信息不对称是约束小微企业融资的关键，基于大数据应用的互联网金融模式，凭借着互联额平台的信息收集和数据挖掘，能够有效的对客户进行筛选、甄别以及调查和监督客户的还款能力和意愿，如果客户有异常情况能够实时监测，并且发出警告。比如：通过互联网可以搜集到有关小微企业业主日常生活的交易数据和社交数据，通过这些数据的分析可以得知客户通常在哪里消费，消费金额为多少等信息，虽然这些信息是碎片式信息，但把这种信息汇总起来就能推断出其实际财务状况，进行风险评判。大数据和云计算等信息技术的创新在一定程度上缓解了由于信息不对称造成的道德风险和逆向选择，增强借贷的可控性，这样一方面可以缓解那些资质优良的小微企业融资难的问题，因为银行可以通过大数据分析判断这家企业的财务状况，从而根据这些信息考虑是否要借贷，改变了从前“只要是小微企业先拒绝再说”的局面，另一方面也保障了银行借贷资金的安全性，可谓是两全其美。[2]

（2）降低小微企业融资成本

第一，互联网金融收集信息的成本很低，因为在现在互联网技术高度发达的时代，我们的生活已经不能离开互联网了，电子支付系统、社交网站、购物网站、抖索引擎等积累了人们大量的信息，比如现在很多人都选择在网上支付水电煤气费用，在网上进行话费的充值，甚至是可以不去超市购物直接在网上完成，这些信息都会被互联网记录下来，能够真实的反映个人的基本信息，而这些数据得获取成本几乎为零；第二，互联网金融的大数据处理成本很低，依托于云计算的大数据分析可以直接在海量的碎片式信息中找出关键有用的信息，以极高的效率和极低的成本完成信息的分析处理；第三，互联网金融提供一个平台可以让资金需求的双方通过平台直接进行借贷，省去了大量中间环节。

（3）促进民间借贷健康发展

前文已经谈到由于小微企业的自身特性大部分还是依靠民间借贷来进行融资。2014年的时候洛阳民间金融市场遭遇到前所未有的冲击，大规模的担保公司倒闭，民间借贷市场遭受重创，与其相关联的小微企业也都不能独善其身，其实早在2011年左右的时候就已经出现过危机苗头，因为民间借贷市场的信息不透明和不规范一直是一个大问题，但当时政府出台的多项政策和监管措施依旧无法阻止民间借贷的蓬勃发展，究其原因其实正是因为洛阳的融资渠道太单一，正规渠道门槛太高而小微企业融资需求旺盛才导致了民间借贷的快速发展。互联网金融的出现既可以让投资人不再局限于本地的项目，而是放眼全国，同时也使得贷方也能充分享用全国各地的借贷资源，不再受到当地民间借贷的限制。由于互联网的透明性和民间借贷资源的多样化会促使洛阳的民间借贷摒弃原来不透明、不规范的操作方式，促使其健康发展，为小微企业创造出一个健康的融资环境。

（二）服务于“三农”

互联网金融助力“三农”，对普惠金融和扶贫工作的开展具有重要的战略作用。2016年中央一号文件正式提出，“引导互联网金融、移动金融在农村规范发展”。“三农”互联网金融大有可为。社科院2017年8月发布的一份《中国“三农”户互联网金融发展报告》指出，自2014年，我国“三农”金融缺口超过3万亿，“三农”领域金融供给严重短缺。河南省作为农业大省，洛阳市作为中原经济区副中心城市，完成农业经济结构提升转型和改善融资环境已经是不容回避和忽视的问题，互联网金融具有“普惠金融”的素质，对于洛阳这种金融资源不足，传统商业银行发展不足，资本市场发展欠缺的城市具有十分重要的意义。[3]

1.以互联网金融助力“三农”是落实和推进普惠金融的一个重要手段与方面

《中共中烟关于制定国民经济和社会发展第十三个五年计划的建议》明确提出，发展普惠金融，着力加强对小微企业、农村特别是贫困地区的金融服务。普惠金融的重点是服务小微企业和农民等特殊群体。从金融的发展环境来看，普惠金融面临的主要问题在于，农民等特殊群体难以接触到金融服务，即存在缺失市场。据统计，我国乡（镇）的平均银行业金融机构网点数低于三个，这是因为农村地广人稀，布局网点的成本较高。

但是，互联网金融可以利用技术优势，尤其是移动互联网这一技术优势，在覆盖同样人群的时候，成本要低得多。“三农”互联网的发展。有效降低了布局成本，打破了传统金融的约束，加快了实现农村金融全覆盖的速度。

2.有利于为农村实体金融输入更多的血液

长期以来，金融市场对农村的供给不足，中国农户的存款高于所获得的贷款，并且这之间的存贷差距逐年扩大，而乡镇企业贷款与农村贷款总额占农村固定资产投资的比例，却在不断下降。由于存在缺乏有效抵押物以及风险抵抗能力较弱的问题，融资需求难以得到满足。另外一点，农村经济活动的电子化程度较低，现金交易仍占主体地位，占比大约95%以上。农民仍然习惯于使用存折，而不是银行卡，网络支付仅仅局限与少部分人，这大大影响了支付结算的效率，不利于农村实体经济的快速发展。[4]

大力发展“三农”互联网金融，有利于提高农村金融的可获得性，使更多的“三农”利益相关者能够更快、更便捷的获得金融支持，使农村实体经济在金融支持下加快发展，为农村的可持续发展、农民的快速致富、农业的健康稳定提供更多助力。

另外，互联网金融高校快捷的优势，也更符合农业生产的特点。农业生产的另一个重要特征就是对时效性要求特别高，农业生产对资金需求的时间窗口很短，主要是集中于农资购买、收割等环节。但是传统金融机构一般贷款手续繁琐、环节多、限制条件严格，不能很好地满足农民的借贷需求。

3.有效解决“三农”金融高风险的问题

农业是高风险的产业。传统上，农业面临着三重风险：第一重风险是自然风险，气候条件的变化给农业的收成带来巨大的风险；第二重风险是市场风险，农产品生产周期场，供需难以平衡，使其价格波动大；第三重风险是政治风险，农产品在国际贸易中受到诸多限制，国际市场不确定性高。

由于农业的高风险，加上农村特有的金融生态环境，农村的金融发展环境较差，突出表现为贷款偿还率低、坏账率高。据统计，在农村一般的小额信贷不良率在5%左右，远高于商业银行在城市的不良率（1%）。[5]

以互联网金融来为“三农”领域融资，可以借助互联网、物联网、大数据等技术优势，降低“三农”的金融风险，促进“三农”金融的快速发展。

（三）服务于民众

随着网络信息技术的迅速发展和普及，社会生活逐步进入互联网时代，人们的生活方式和消费模式日益网络化，形成了巨大的网络需求。通过对洛阳市民互联网金融认识的调查问卷显示，90后人群在手机中下载支付宝、团购软件、淘宝天猫等软件的占比几乎达到100%，在这群人中将近50%的人会每天至少使用一次支付宝或者网上银行。

互联网金融是未来新金融的发展方向。互联网金融时代下，网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等名词早已经融入人们的生活。互联网金融凭借自身的高效、平等、低门槛等特征，成为投资者以及企业日益关注的领域，不管是对个人、还是对企业，金融生活都在发生改变。就像前面章节提到的，现如今随着智能手机的普遍应用，互联网金融已经深入到人们的日常生活中了。去超市、去餐馆或者需要支付交易的时候人们只要拿出手机点开支付软件就可以完成支付，而由于这种支付方式的普及，现在基本上很多饭店、商场、超市等都支持手机支付，大大方便了人们的生活，也节约了时间；网上银行的建立，使得人们不用出家门，只要坐在电脑前通过各个网上银行的系统就可办理部分银行业务，对理财有需求的顾客也不用专门跑到银行去办理，只需点点鼠标即可完成理财产品的购买，同时为了推广网上银行以及方便客户，现在很多银行都有网上银行转账免手续费的优惠服务，为顾客节约成本；对于股民来说，互联网金融的出现也大大方便了他们，在电脑或者手机上下载一个股票软件（一般来说去交易所办理账户的时候客户经理都会主动要求客户下载一个他们交易所的股票软件），随时随地都可以进行股票买卖以及了解股票行情。

三、结语

互联网金融的发展有助于缓解洛阳小微企业融资问题，弥补传统金融服务不足，并且有助于提高百姓生活质量以及服务于三农，发挥普惠金融价值。具体来说有三点：首先，发展互联网金融有助于提升洛阳融资结构，创新洛阳融资环境，为小微企业创造一个良好的融资渠道。洛阳作为中原经济区副中心城市，在助力转型跨越，打造中原经济区创新城的路上必然要为小微企业创造一个良好的发展环境，而目前洛阳的融资环境和渠道满足不了小微企业日渐增加的融资需求，所以发展互联网金融十分有必要。其次，发展互联网金融有助于满足居民尤其是中低阶层居民投融资的需求，并且大大方便了居民的日常生活。互联网金融洛阳市影响范围较小，但发展空间很大，通过对互联网金融的普及可以为居民提供一个投融资的平台和渠道，最为重要的是，依托于互联网可以使得居民享受到成本低、方便快捷的好处，大大有益于居民的日常生活。最后，发展互联网有助于改善和提升农村金融机构。通过新兴电子支付有效服务三农，大力发展农村金融基础设施建设，缓解“三农”领域中金融“缺血”问题，实现农村金融生态环境的优化，为金融要素在农村的优化配置奠定基础性条件。

[1] 武婷婷，杜雨芳.互联网金融对解决洛阳小微企业融资问题的价值研究[J].时代金融，2015(9)：下旬刊.

[2] 吴晓迪.利用互联网金融促进小微企业健康发展—以洛阳市为例[J].对外经贸，2017(9).

[3] 孙小蕊.发力互联网金融，服务洛阳实体经济[N].洛阳日报，2015-11-20.

[4] 马 云.金融行业需要搅局者 [N].人民日报，2013-6-21.

[5] 芮晓武，刘烈宏.互联网金融蓝皮书：中国互联网金融发展报告（2014）[M].北京：社会科学文献出版社，2014.