论后金融危机条件下的投资管理

张晓东

【摘要】2008年美国金融危机，对世界经济产生严重的影响，我国的资本市场也被波及，我国的资本市场发生了变化，当前我国投资方需结合后金融危机对资本市场的影响，把握投资方向，并同时需要对投资管理策略调整，来进一步确保投资市场的稳定。

【关键词】后金融危机 投资管理 市场分析

后金融危机使得全世界的金融秩序金融进入新常态，世界资本市场走向证券化，由此产生的金融风险也发生着相应的变化。在当前得投资需要时刻关注金融发展的新动态，并在当前全球经济恢复乏力的时期，更应该充分认识了解分析当前经济形势，这样才能在后金融危机下金融市场变化的环境中做出正确的投资决策，并对投资开展有效的管理，来应对投资风险带来的投资收益的不确定性因素，避免投资过程中的收益损失或者本金损失的问题。

一、后金融危机条件下我国投资现现状

2008年美国的金融危机，引发了全球经济的萧条和衰退，这为我国大力直接对外投资创造了条件，对外直接投资也是我国提升国际竞争力的选择。目前我国对外直接投资迅速增长，但其发展过程中也存在一些问题制约着我国对外投资的发展。

我国的企业规模较小，企业必须不断的增强企业的实力才能参与到对外直接投资行为，正是由于我国很多企业规模比较小，这些企业并不具备对外直接投资的实力，同时我国金融体系不是很健全、相关的法律法规不完善，金融市场不够发达，企业融资相对困难等因素，使得我国对外直接投资困难重重，而且直接对外投资需要开展跨国经营，这就需要经营、管理、财务等多种技术的专业人才，但我国缺少这方面的专业人才，这也严重的制约着我国企业的对外直接投资发展。我国的企业对外直接投资集中在建筑、石油、钢铁等行业，我国在这些行业技术相当成熟，可以直接参与国际竞争当中，但金融、电信服务行业发展不成熟，而且在国际市场准入门槛高，我国还急需在这些方面还存在发展创新，在新兴领域的成长，来带动我国经济增长。

二、金融危机下的投资管理挑战

投资管理是专门针对证券及资产提供的金融服务，是投资者获取收益的手段。投资者可以是个人，也可以是保险公司、基金公司等。投资管理包含金融分析、资产、及股票筛选。后金融危机时代，世界资本特征会产生差别，投资者在投资过程中，应结合当前世界资本市场的表现特征，并牢牢抓住能够获得投资增值得项目，并在世界经济在不断的恢复发展过程中，实现高收益，在进行投资时应充分分析当前资本市场的发展趋势，抓住后金融危机时代给予的机遇，并积极迎接挑战。后金融危机条件下，当前投资管理所面临的挑战有以下几个方面。

一是全世界的经济结构都在进行调整，这就造成世界商业格局的发生重大变化。如发达国家在进一步开展去工业化的过程，发展中国家的工业化发展缺相对停滞。尤其是金融危机后，世界各国都开启了对外贸易保护制度，尤其是西方国家针对发展中国家制定的贸易壁垒，这很大程度上制约了资本在世界市场中的流动，世界投资市场环境是极其不稳定的。

二是投资市场格局的变化。2008年金融危机后，美国经济占世界经济总量的份额也在不断的下降，美国的国际霸主地位被动摇，与此同时，美元作为国际货币的地位也在逐渐下降，但于此同时，发展中国家在后金融危机中的地位却不断上升，这使得当时世界资本市场的金融投资管理行为更加复杂。2008年美国爆发的金融危机，其本质是信用危机，但西方发达国家并非没有充分认识到金融危机产生的本质，并还在大力扩展资本行业，正式由于西方国家不注重实体经济的发展，导致资本行业没有得到实体经济的有效有利支持，而西方国家此时的资本投资行为会对投资管理产生新的挑战。

三是科学技术的革新对投资管理是有效补充。金融危机的发生是源于信用危机，即信用风险并没有得到有效的监督与控制，虽然我国制定的政策制度、法律法规对风险监管有极大的促进作用，但还应充分考虑到科学技术与金融监管的关系，二者相互结合才能发挥更大的作用，面对科学技术发展已经成为了经济创新发展的重要保障，科学技术的不断创新，会对金融投资领域产生更为深远的影响。而且在后金融时代，科学技术的发展也成了各国大力发展的目标，致力于在科技方面抢占利润的制高点。

四是当前经济发展转型为“绿色发展”。在过去世界经济之所以能够取得如此辉煌的成就，这都源于世界经济体浪费了大量的自然资源，牺牲了环境问题。当前的实体经济应向着绿色、低碳方向发展，而且全世界都应对本国经济的发展做出改变，因此投资者也应该充分把握住当前经济发展趋势和方向。

由此可見，后金融危机时期，世界经济的资本市场发生着重大变化，市场格局也在更新中，科学技术的革命，以及国家大力发展绿色经济，投资者对于这些变化应该牢牢抓住，并根据当前资本市场形势变化做出投资调整，当投资方如果没有按照后金融危机时代的发展趋势来开展投资活动，可能会产生投资失败的风险，甚至造成严重损失，投资方须正确全面地分析当前的经济形式和发展趋势，并充分发展投资管理行为的作用。

三、后金融危机下的投资管理对策分析

投资管理是对投资行为的风险问题进行管理，尤其后金融危机下的投资管理，应该把风险控制放在首位，尤其是在当前不断变化的资本市场变化中，需要通过投资管理来降低投资的风险，投资管理应该把金融安全问题作为重点。投资管理风险类型有投资风险、被投资方的信用风险及投资操作风险。投资者进行投资行为前应对当前的市场形势充分分析，而且投资管理要关注市场的价格波动，并避免投资操作中风险因素，从科学的角度来实现对投资的有效管理，投资管理中对风险的控制的对策包含以下几个方面。

一是投资方应考虑后金融危机下的市场环境，并对自身的实力进行评估。投资方需根据市场的环境确定投资方向，并时刻关注金融市场的变化，以便能够及时的做出投资的调整，这样不仅可以使得投资方的产品和结构优化，也可以帮助投资方提高投资效率。投资方投资的目的就会最大程度的获取利润，如果过分的追求最大利润，可能会造成投资方的损失，投资方应运用科学的理论进行分析，并结合当时的经济市场环境，积极拓展直接融资方式，但在后金融危机后，资本市场萎缩，直接融资显然已经不能作为投资方融资的唯一方式，投资方也需发展多元融资格局，投资方可以通过商业银行来融资，同时应关注资本转换的管理问题，降低银行内部之间的矛盾，使投资方能够充分的利用资金，提高资金使用效率，帮助投资方获得更高的效益。

二是投资方应该优化和完善金融工具。当前资本市场中的股票市场会出现较大的波动，尤其是在后金融危机时代，世界的经济在恢复发展当中，需要投资方依照法律法规完善和优化金融工具，这样才能从根本意义上来实现投资方利益，更能进一步促进金融市场的稳定。投资方对金融市场中的规律和表现进行分析，推出全面完善的金融投资工具，方便投资方根据金融市场的环境，选择适应的金融工具，这样也可以帮助投资方很好的抵御金融风险的发生。

三是对于投资方的融资，在投资管理中对于相应的创新金融产品创新，避免同质化现象。就目前而言，很多金融机构在投资和融资方面的金融产品有着很强的同质性，差异化的金融产品对投资方来说，更具有吸引力。在国家的政策、法律法规的规范下，金融机构大力推出金融产品，并鼓励银行积极拓展中间业务，对于金融产品的创新，应在金融市场稳定的发展前提下开展的，这样才能实现优化投资和融资工具。针对信用贷款，应强化信用机制，从而在进一步推动资产的流动性。商业银行应大力发展金融产品创新，提高对金融经营的风控能力。

四是投资方应该对投资过程中的风险充分认知，不要过分盲目的相信一些融资者或者投资者推出的低风险债券，投资者对自身应有一个全面的认知，投资方还应将主线投资和辅助型投资划分清楚，这才能更加有效地规避风险。而且在当今金融托媒的发展趋势下，银行对债券的持有会增加。投资方应该加强对债券风险的识别能力，做到对风险的预防和控制。

四、结束语

2008年美国的信贷危机引发了全球性的金融危机，金融危机造成全球金融资本市场的不稳定，进而使得投资面对更加复杂的经济问题，投资方应充分分析当前的金融投资需求，并结合金融资本市场的环境，借助于科学合理的投资管理和模式，做出正确的投资选择。投资管理需要对當前的金融风险中种类和来源识别，这样有利于投资方有针对性的控制金融风险，避免投资方的经济损失，而且尤其在后金融危机时代，对投资风险的防控就显得非常重要，投资方应积极创建风险评估团队，在真正意义上达到对风险的识别，这样才能很好的践行投资管理工作。

参考文献：

[1]曹监平，李伟.浅析金融危机条件下我国企业的对外直接投资[J].图书情报导刊，2009.

[2]卢进勇，闫实强.中国对外投资促进与服务体系建设的演进、成绩和前景展望[J].国际贸易，2012，（1）.

[3]谢春芳.后危机时代我国对外直接投资的风险与防范[J].贵州社会科学，2011，（5）.