试论大宗商品贸易风险及管控措施

孙俐俐

【摘要】大宗商品贸易具有交易周期长、交易金额高、价格波动明显、交易对手信用度参差不齐等特点，本文通过分析大宗商品贸易主要风险点，围绕“做什么、和谁做、怎么做”探讨大宗商品贸易风险管控措施。

【关键词】大宗商品 贸易风险 管控措施

一、大宗商品贸易概述

大宗商品是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品主要包括原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。大宗商品贸易具有交易周期长、交易金额高、价格波动明显、交易对手信用度参差不齐等特点，存在价格波动、资金收付、货权保障、客户履约等主要风险。严控风险是大宗商品贸易企业实现稳健可持续发展的必然选择。

二、大宗商品贸易风险点

（一）政策风险

十九大报告指出，要坚决打好防范化解重大风险的攻坚战，这表明国家加强金融监管、去杠杆的决心不会动摇，资金密集型的传统大宗商品贸易行业面临不小挑战，不少企业面临资金匮乏、周转不足的困境。

（二）合同风险

购销合同的签订是大宗商品贸易交易双方履约的重要保障。合同风险主要表现为内容是否符合国内外法律法规、是否具备法律效益、条款是否清晰明确、阐述内容是否完整、是否明确权利归属及违约责任等方面。

（三）客户信用风险

上下游交易对手是大宗商品贸易链的重要主体，其信用好坏直接影响风险发生率，客户信用风险主要表现为履约风险、偿债能力风险等。

（四）价格、汇率波动风险

大宗商品市场瞬息万变，短期价格波动剧烈的情况时有发生，不少贸易企业面临着存货跌价、销售不畅等风险。在国际贸易中，更要承担汇率波动带来的风险。

（五）货权风险

大宗商品贸易包括仓储、物流运输等环节，若仓库或物流选用不当、监管不力，容易出现货权不清、货物损坏、灭失等风险。

（六）资金收付风险

大宗商品贸易交易量大、资金占用较高，一般采取预付或赊销的模式，对上下游企业均放有一定的账期，存在上游收钱后不交货，下游收货后不付款的风险。

三、大宗商品贸易风险管控措施

（一）围绕主业，开展大宗商品贸易，重点发展优势产品

大宗商品种类丰富，企业要结合自身实际，首先考虑“做什么”的问题。贸易企业要围绕主营业务，在熟悉的行业或领域，选择拥有定价优势或终端客户资源丰富的商品为贸易对象，以优势产品为主要抓手，不断优化贸易模式、拓展贸易渠道，维护好优质大客户资源，通过有效整合资源真正成为产业链的组织者，培育企业的核心竞争力，形成自身的“拳头产品”。同时，要避免广撒网式的盲目贸易扩张，贸然进入不熟悉的业务领域往往会引发不必要的风险。

（二）建立全面风险管控体系，强化全员风险防范意识

大宗商品贸易企业要重视培育建立专业、高效的风险管理团队，加强专业知识及业务技能培训，提升识别风险、应对风险、处理风险的能力。

同时，要根据国家政策、市场环境及企业实际，自上而下制定完善、合理、操作性强、监督有力的内部管理制度，包括客户管理制度、赊销预付评审制度、风险项目问责机制等，构建企业全面风险管控体系，通过多方位、多层次的制度宣贯，增强全员的风险防控意识及能力；同时要明确风险防控第一责任人，统筹落实各项风险防控工作；此外，还要加大监督执行力度，建立健全纠错及问责机制，推进企业风险管控工作落到实处。

（三）强化客户准入管理、构建动态信用监控机制

交易对手的选择是大宗商品贸易安全性的重要前提，解决好“和谁做”的问题对大宗商品贸易风险防控至关重要。交易对手的风险管控要遵循“事前严格审核、事中密切监控、事后监督评价”的原则。

除实地考察了解交易对手的生产能力、经营状况外，随着国家信用体系信息化建设的不断推进，可以借助国家企业信用公示系统，查询交易对手的工商注册、股权状况、资质审批等信息，同时还可借助第三方资信调查机构对客户进行调查。企业要结合实地考察情况及各类官方信用数据，严格进行客户评级，严把客户准入这道关口。

在贸易开展中，要通过多种渠道动态掌握交易对手的资信情况，发现问题要及时预警并采取相应措施。企业相关职能部门要横向联动、信息共享，建立客户黑名单机制，及时淘汰行业信誉差、风险等级高的交易对手，切实防范风险事件的发生。

（四）加强事中风险控制力度、严控货权风险

货权管理是大宗商品贸易的难点环节。实际操作中，要明确贸易各环节的权责及分工，将商流与物流相分离，使两者起到相互监督的作用。

加强货权监管主要从交货和仓储两方面入手。交货方面，企业相关人员要现场参与货权交接，及时取得有效的货权交接单证及物流运输单证。仓储方面，在无自有仓库的情况下，要优先选择有资质的国有仓库作为第三方仓储，同时要加强货物存储过程中的仓库监管及巡查力度，并定期进行盘点。谨慎选用民营仓库，并派专员驻库监管。

（五）强化赊销预付评审机制，动态关注赊销预付项目执行情况，防范资金风险

赊销预付类大宗商品贸易往往占用资金高，风险敞口大。企业要强化赊销预付评审机制，由企业高层领导及相关部门负责人组成赊销预付评审委员会，通过综合考量企业性质、生产规模、资本金规模、历史交易记录、是否为上游资源企业或下游终端企业等重点因素，决定是否给予赊销预付额度并明确赊销预付周期。同时，要落实可覆盖风险敞口的抵押担保，建立应收账款预警机制，防范于未然。

四、结语

有效的风险管控是大宗商品贸易企业实现健康、可持续发展的重要保障。开展大宗商品贸易，首先要明确“做什么、和谁做、怎么做”的问题，笔者认为，大宗商品贸易要首选熟悉的行业领域，集中精力做好拳头产品；要和资质优、信誉好的客户做：过程中要加强对货权、资金、客户等风险管控，树立全员风险防范意识，推动大宗商品贸易企业在新时代實现做强做优。