基于支付方式不同的企业并购税收筹划案例分析

王菲

【摘 要】在全球经济迅速发展的情况下，并购业务日益增长。大家都知道一个公司要实现发展大多是靠内部扩张来完成，当然我国的企业也不例外。在我国深化经济体制改革和区域市场经济日益成熟的背景下，并购重组事件发生频率呈上升趋势。由于采用股权支付可以延迟所得确认时间，并购方可以获得货币时间价值，由此取得合法税收优惠，以达到节税的目的，实现股东权益最大化。

【关键词】支付方式；企业合并；税收筹划

【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2018）04-0307-02

0 引言

在全球经济迅速发展的情况下，并购业务日益增长。大家都知道一个公司要实现发展大多是靠内部扩张来完成，当然我国企业也不例外。在我国深化经济体制改革和区域市场经济日益成熟的背景下，并购重组事件发生频率呈上升趋势。换股合并在企业合并中高频亮相。笔者根据企业换股合并案例总结出以下特征：两家公司有一定的关联关系，同时其所属产业大致相同或相关；开展并购企业的规模更大、声誉更好、形象更佳。

1 并购支付方式的比较

除表1所提到的2种并购支付方式外，如果大家感兴趣，还可以进行延伸学习，以更好地了解企业并购支付环节和方式，为实现税收筹划的目的提出更好的税收筹划方案。股权支付容易稀释股东权益，同时可能会引起反向并购的问题，因此在选用股权支付时，我们需要严格计算换股比例。

2 换股比例的确定方法

换股比例的多少会影响股东的权益，同时为避免造成反向并购，换股比例成为选用股权支付作为企业并购支付时最为重要的环节。换股比例的确定方法见表2。

3 换股并购的动因

节税是大多数企业选择换股并购的一个重要原因。采用股权支付，可以延迟所得确认时间，并购方可以获得货币时间价值，由此取得合法税收优惠，以达到节税的目的，实现股东权益最大化。

4 税收筹划

4.1 税收筹划的概念

税收筹划是指公司通过对纳税主体的涉税事项或活动在国家支持的税收政策下合理地规避税收，从而达到为公司节税的目的。

4.2 税收筹划的作用

4.2.1 提升企业竞争力

合理地进行税收筹划可以帮助企业降低税负，减少财务负担，同时还可以在国内市场甚至国际市场上为企业增加市场竞争力。企业在做出财务决策之前，公司的财务人员需要给出税收筹划方案并严格执行，这有利于规范企业的行为。一个好的经营决策可以使企业的经营活动领先一步。当然，税收筹划本身就是一个较为复杂的程序，为了使税收筹划有效实施，企业必须加强自身经营管理与财务管理能力。因此，规范的会计核算体系在企业占据了相当重要的地位。

4.2.2 发挥税收经济杠杆效用

国家的政策引导作用能否落到实处，与纳税主体税收筹划不可分离。税收筹划对市场经济的良性发展具有推进作用。

4.2.3 提高企业纳税遵从度

企业纳税主体为了更好地享受税收优惠，必然会学习税收相关政策并且关注政策的更新。税收筹划本身就是企业的合法行为，具有合法性、事先性，这不同于偷税、逃税等不合法行为。对税收政策有一定的了解，能提高纳税主体的纳税意识，自觉纳税也就成为其税收筹划的一种体现。

5 税收筹划案例分析

税收筹划案例分析见表3。

6 结论

企业财务部门要时刻关注政策和市场的变动情况，以便修改筹划方案。如果企业的财务部门感到力不从心，也可以向会计师事务所等专业机构寻求解答与帮助。当经营状况发生巨大变化时，原先制订的税收筹划方案如果已经不能满足企业经济运转的需要，各部门人员就要及时做出相应调整。节税是大多数企业选择换股并购的一个重要原因。采用股权支付，可以延迟所得确认时间，并购方可以获得货币时间价值，由此取得合法税收优惠，以达到节税的目的，还能实现股东权益最大化。

现金支付操作比较简便，但是当我们在实际操作时，由于现金支付有可能会引起企业资金周转问题，所以企业并购通常不推荐采用现金支付方式。相比现金支付，股权支付的方式虽然弥补了现金支付带来资金周转问题，但是股权稀释对于股东所造成的影响也不容忽视。由此，换股比列的确定对于换股并购来说显得极为重要。我们从表3的案例中可以看出，股权支付的一个换出有可能会引发反收购的问题。因此，并购的支付方式我们不能单一地从某一个或某一类案例简单地得出一项支付方式是最优的，我们应该对具体问题进行具体分析，将具体案例中使用的多种支付方式进行对比后，再制订最优的税收筹划方案。

企业建立风险管理部门预测和防范风险，重点是当风险出现时或不可控时，要明确相关责任人归属并执行相应的惩罚措施。否则，只有一个空制度，人人都是走马观花，就起不到警示作用，久而久之，风险会越来越大，进而导致企业效益低下。税收筹划是一个综合性的享受税收优惠方案，本文只是简单地通过个别税种针对不同的并购支付方式进行税收筹划方案比较，还欠缺一定的科学性。

参 考 文 献

[1]李向茹.窥探企业合并中的税收筹划工作[J].现代经济信息，2016（14）：166-167.

[2]吳运军.企业合并中的税收筹划[J].商业会计，2005（13）：35-36.

[3]杨逢真.换股并购的财务问题研究[J].上海会计，2002（7）：33-34.

[责任编辑：高海明]