人民币国际化的金融风险及防范对策探析

张楚昕

摘 要：国际化进程不断加快，跨境人民币交易范围与数量不断扩大，人民币国际化进程逐渐加快，2015年间，我国加入了SDR，人民币国际化再次向前迈出一大步。虽然，人民币国际化为我国带来诸多好处，提高了我国国际间的竞争力，但是，竞争力的增大，国际投机资本的攻击，使我国人民币国际化的金融风险随之增大。对此，本文简述了人民币国际化进程中，引发金融风险的主要因素，探讨了高效的风险防范措施，以期推动我国金融市场可持续发展。

关键词：人民币 货币国际化 金融风险 防范对策

中图分类号：F832.6 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）05（c）-057-02

一般来讲，当金融危机发生后，全球经济将处于低迷状态，失业率陡增，严重影响了各国的发展。面对此现象，各国政府大多采用货币政策维持经济稳定，取得一定效用的同时，货币公信力不断下降，国际货币多元化受到各国人事重视，国际货币多元化已经成为未来货币的发展趋势。近几年，我国人民币国际化发展越发迅速，带来诸多效益的同时，也存在许多金融风险，本文对此进行探讨。

1 货币国际化的概念

货币国际化，主要是指一种货币在超出国界外流通，在国际范围内发挥货币的职能。由货币职能来看，货币国际化，该种货币必然在国际市场上被普遍接受并使用；由货币投资力上来看，国际货币不仅能够在本国范围进行投资，还能够在国际区域展开各种投资，由此可见，货币国家化对国家金融发展的重要性。

2 人民币国际化现状

2.1 人民币对外贸易使用量不断增加

自我国加入世界贸易组织以来，我国进出口总额不断增长，2013年，我国进出口总额已经达到4.16万亿美元，首次超过美国，成为世界第一大货物贸易国。经济在不断发展，跨境人民币贸易总量不断提高，至2017年，我国进出口总额已经达到了4.69万亿美元。并且，跨境贸易人民币结算数额的增多，我国外向型企业在国际贸易过程中，资金利用率提高，为我国吸引了更多的外商来华投资，提高了我国市场活力与竞争力。

2.2 人民币在国际贸易市场占据份额不断在增大

2014年，为推动我国货币的国际化，提高我国国际竞争力，政府采用多项措施，增大了人民币使用范围，并先后与新西兰、瑞士等9个国家签订了货币互换协议，同年12月，我国国际贸易过程中，人民币结算占比提升至2.17%，我国人民币跻身全国五大支付货币。2017年，“一带一路”，欧洲央行增加等值5亿欧元的人民币外汇储备，新加坡、俄罗斯等60多个国家将人民币纳入外汇储备，我国人民币在国际贸易市场占据份额不断增大。

2.3 国际社会压力影响了我国人民币国际化发展

当人们长期使用国际货币时，极易对该种国际货币产生依赖，即使新的国际货币出现，也很难改变该习惯，可见，货币国际化对社會的影响非常大。当前，人们接受最广的国际货币主要是：美元、欧元，因长期使用美元、欧元等，人们已经习惯于使用该种货币，人民币的国际化，很难改变人们的习惯，放弃习惯使用的货币转而使用人民币，影响了我国人民币的国际化。另外，我国地大物博，人口众多，为预防我国巨龙崛起，美国、欧洲等国家仍或多或少采取措施，干预我国人民币的国际化，抑制了我国人民币国际化的步伐。

3 人民币国际化引发金融风险的主要因素

3.1 缺乏健全的金融监管制度

在人民币国际化过程中，健全的金融监管制度非常重要。人民币国际化进程不断加快，各个国际资本以合规、不合规等方式由我国流出或流入我国，为我国金融市场带来巨大冲击。一方面，经常项下与资本项下以人民币结算的规模在不断加大，通过两个项下，国际资本在我国跨境流动更加频繁；另一方面，人民币汇率市场化尚未实现，在境内外市场上，人民币汇率存在差异，部分国际资本在跨境流动时，为获得更高利益，进行投机套利。问题极易冲击我国金融市场，为我国金融市场带来风险。对此，健全金融监管制度，提高金融监管立构的监管力度，避免金融体系发生系统性金融风险，提高金融市场稳定性，推动我国人民币国际化发展 。

3.2 货币政策调控难度加大

经济全球化的到来，推动了我国人民币的国际化，同样，国际环境波动对货币政策操作带来的冲击越来越大，增大了货币政策调控难度，为人民币国际化带来经济风险。人民币国际化不断深入，人民币逐渐由国内流通状态转向各国流通状态，人民币需求函数越发复杂，削弱了中央银行对人民币供应量的控制能力，货币政策对国家宏观调控的效果降低。随着人民币国际化的不断发展，我国货币政策上的独立性逐渐下降，引发金融风险。

3.3 资本大规模流动带来了金融风险

在人民币国际化过程中，资本自由流动性不断提高，资本流动规模越来越大。资本对于利率、汇率敏感性较强，极易受到各种因素影响，尤其是国际套利资本、热钱等影响，因国际套利与热钱都是以投机为目的，以求在短期内引发大规模资本流动，进而冲击国际金融市场，使外汇储备、汇率等产生较大波动，继而影响金融市场，产生各种金融风险。

4 人民币国际化金融风险的防范对策

4.1 提高货币政策调控水平

面对人民币国际化趋势，在不能制止的情况下，中央银行应适应人民币国际化发展，针对其实际情况制定相应的政策，提高货币政策调控水平。首先，中央银行应利用信息技术，对国内人民币、跨境人民币等所有货币供应量进行实时监控，借助现代化电子技术获取人民币流入与流出的准确数据，为货币政策的制定提供有力依据，提高中央银行调控能力；其次，明确制定不同阶段货币政策的目标，以此推动我国人民币国际化稳定发展；最后，在我国中央银行制定并执行货币政策时，应加强与美国、欧盟等国际货币发行国家的央行进行合作，提高对人民币政策的调控，降低金融风险。

4.2 建立风险动态监控预警机制

人民币国际化，国际市场的冲击，增加了我国金融市场的风险。对此，为有效防范金融风险，必须对金融监管提出更高要求。为防范国际金融风险影响我国金融稳定性，我国应建立金融风险动态监控预警机制，实时监控我国金融市场，就是发现金融市场潜在风险，防范未然，保障我国金融市场的稳定性。具体如下：量化金融指标，将金融风险与金融指標相连，建立动态模型以监控金融风险，设定金融指标上限，金融指标超过上限，意味着金融风险，监控预警机制直接报警，提醒相关人员注意。

近年来，大数据时代的到来，数据分析更加准确、有效、快速，为监控预警机制提供了更有效的依据，衡量金融风险更加准确，降低了人民币国际化带来的金融风险。在此基础上，我国金融监管部门应不断提高监管水平与效率，加强国际间的合作，提高金融部门跨国监管水平，及时发现金融市场潜在风险并解决，降低金融风险带来的损失，推动人民币的国际化。

4.3 建立健全人民币输出与回流机制

在人民币国际化发展中，为降低金融风险带来的损失，健全人民币输出与回流机制非常重要。一方面，建立并完善人民币输出机制，以内需驱动经济发展，以贸易逆差对外输出人民币，推动人民币的国际化进程。并且，健全的人民币输出机制，各个外向型企业将更多将人民币作为对外投资的主体，提高我国市场竞争力，降低人民币国际化引发的金融风险，推动我国金融市场稳定发展；另一方面，建立健全的人民币回流机制，完善人民币汇率，大力发展股票、债券等，推动人民币金融市场，推动我国金融发展。

5 结语

总而言之，与西方国家相比，即使我国经济发展非常迅速，但是，我国整体经济发展与金融体系构建仍不完善，直接影响是，人民币国际化的不断推进，金融风险逐渐增多，其中，缺乏健全的金融监管制度，货币政策调控难度加大，资本大规模流动，是导致金融风险的主要因素。对此，中央银行应提高货币政策调控水平，建立风险动态监控预警机制，建立健全人民币输出与回流机制，以此全面、实时控制金融风险，将金融风险带来的损失降至最低，提高我国金融市场的稳定性，推动人民币国际化发展。

参考文献

[1] 李敏.人民币国际化的金融风险及防范[J].特区经济，2016（6）.

[2] 陈曦.人民币国际化市场风险的经济防范措施[J].环球市场信息导报，2017（27）.

[3] 贾腾.人民币国际化面临的潜在风险和应对措施研究[J].中国经贸，2015（7）.

[4] 毕海霞.警惕人民币国际化推进过程中的风险及防范[J].现代经济探讨，2013（7）.

[5] 沈悦，董鹏刚，李善燊.人民币国际化的金融风险预警体系研究[J].经济纵横，2013（8）.