投资P2P，这两大变化要注意

唐晓昆

在众多投资品中，P2P是大家很关心的一类投一资。去年12月，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，确定最迟在今年6月末完成验收工作，并对债权转让、风险备付金、银行存管、线下经营等业内争议的问题予以明确。网贷平台备案进入倒计时。

那么这份文件对大家投资P2P会产生什么影响呢？

高收益又灵活的活期P2P被限制了

很多朋友喜欢买的、网贷活期产品，可以随投随取，还有比余额宝更高的收益。不过，未来这类产品，你很可能买不到了。为什么呢？

因为，很多这类活期产品，背后往往是靠债权转让方式来实现的：你卖出时，需要有其他用户购买，匹配完成就可以达成交易。

有的平台为了优化“活期交易的速度”，自己做为中间人买卖资产，和我们做债权转让的交易。这种被称为“超级放贷人”的方式，很可能涉及归集资金行为，非常不安全。而且，有的活期产品，在债权转让时，由于可能没有实现一一匹配，也存在一定的违规风险。所以，新规下发后，就已经有部分平台将此类违规产品下架。

不过，并不是所有的债权转让方式都被禁止了。咱们投资人之间，低频次的转让，还是合规的。举个例子，你投资了一个12个月期限的产品，如果该产品支持转让给其他投资人，中途6个月的时候你急需用钱转让给了其他投资人，这种情况是合规的。

综合来看，如果你常投资活期类的网贷产品，未来可能要换一个思路：及早退出涉嫌违规的产品；如果你有零钱管理的需求，可以用其他的活期产品替代，即便会比之前降低一些收益，但整体风险也会小很多。

未来网贷平台不再为你兜底了

不少投资者发现，很多平台把风险准备金下架，不提供担保了，这类产品还能投吗？

我们常说的风险准备金，简单理解就是一个“保障池”。如果出现违约或者逾期，先从这个风险备付金账户中支付。在一定程度上，这让平台成为了“担保方”的角色，与“信息中介”的定位不符。

这次在文件中明确禁止了风险备付金制度，各大平台也纷纷对风险准备金进行了相应整改。

不过，大家暂时还不用太担心。大多数已下架风险备付金的平台，一般会规定：已投资该产品的老用户不受影响，依旧使用风险备付金做保障。对于新的投资者，部分平台也会引入第三方担保机构来做保障。

对投资者来说，重点就是要关注风险备付金取消后，是否还有其他保障措施，这些保障措施是否靠谱。比如，部分平台会购买履约险来给大家提供保障，如果产品违约，保险公司会进行赔付。它的好处在于，保险公司是受国家严格监管的，一般不会倒闭，投资者好衡量风险。不过，不同平台提供的履约险也有差异。大家可以重点关注：保单是否真實、被保人是谁、保险责任是什么、除外责任有哪些，主要目的就是去了解履约险会在什么情况下赔付给你。

另外，有的平台可能会引入第三方担保公司。对这种方式，投资者需要具体了解担保公司资质如何，保障力度评估起来较有难度。

所以未来，大家即便投资同样的平台，保障方式也可能会发生变化，需要多注意，可以查看项目详情，一般能看到该项目对应保障方式。

另外，再和大家说一个情况，现在有平台甚至推出了没有保障的风险自担产品，收益很高，但平台只负责催收、提供法律资料，对逾期资产无任何收购承诺和追偿责任，风险全部是由投资者自己承担。对这样的产品，要谨慎些为好。

大众理财教育品牌“简七理财”最后给大家提个建议，网贷平台朝着合规方向整改将是主旋律，如果你还投资着网贷活期产品，那么就要多留点心，或者及早退出；如果你投的平台之前在使用风险备付金做为保障手段，就要多留意之后的保障措施变化，提前做好准备。

其实，市面上的投资品有很多，也没必要在网贷这一类型中追求绝对的高收益，长期稳健增值更重要。P2P仍属于高风险投资，投资占比最好不要超过总投资资产的30%。

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