[国家外汇管理局国际收支司]

银行结售汇

银行代客结售汇逆差大幅下降。2018年一季度，银行代客结汇4125亿美元，同比增长15%；银行代客售汇4144亿美元，同比增长6%。银行代客结售汇为逆差19亿美元，同比下降94%。一季度各月，银行代客结售汇延续小幅顺逆差交替态势：1月份为顺差23亿美元，2、3月份分别为逆差16亿和26亿美元。2018年3月，银行代客结售汇为逆差26亿美元，同比下降63%。其中：结汇1467亿美元，同比增长6%，环比增长23%；售汇1493亿美元，同比增长3%，环比增长24%（见图1）。

银行远期结售汇签约逆差逐步收窄。2018年一季度，远期结汇签约额573亿美元，同比增长71%；远期售汇签约额750亿美元，同比增长103%。远期结售汇签约为逆差178亿美元，并呈逐月收窄态势：1—3月，分别为113亿、44亿和20亿美元。2018年3月，远期结售汇签约为逆差20亿美元，环比下降55%。其中：远期结汇签约额237亿美元，同比增长75%，环比增长44%；远期售汇签约额257亿美元，同比增长88%，环比增长23%（见图2）。

市场主体结售汇意愿总体稳定。从售汇情况看，售汇率同比小幅下降，外汇融资规模回升。2018年一季度，衡量购汇意愿的售汇率，也就是客户从银行买汇与客户涉外外汇支出之比为64%，较2017年同期下降4个百分点。这说明，企业购汇意愿有所下降，借用外汇贷款的情况增多。2018年3月末，我国银行的境内外汇贷款余额较上年末增加118亿美元，企业海外代付、远期信用证等进口外币跨境融资余额较上年末上升77亿美元。从结汇情况看，结汇率同比保持稳定，近期市场主体持汇意愿有所下降。2018年一季度，衡量结汇意愿的结汇率，也就是客户向银行卖出外汇与客户涉外外汇收入之比为62%，较2017年同期上升0.1个百分点。这说明，市场主体结汇意愿基本平稳。另外，2018年2、3月份，我国银行的境内外汇存款余额分别下降49亿和65亿美元，改变了1月份的上升局面。

涉外收支

非银行部门跨境收支规模显著增长。2018年一季度，银行代客涉外收付款收支规模为16805亿美元，同比增长22%；净流入107亿美元，去年同期为净流出252亿美元。其中，涉外收入8456亿美元，增长25%；涉外支出8349亿美元，增长19%。2018年3月，银行代客涉外收付款收支规模为6127亿美元，环比增长32%；净流出77亿美元，增长25%。其中：涉外收入3025亿美元，增长32%；涉外支出3102亿美元，增长32%（见图3）。

图1 2015年以来银行代客结售汇变动趋势

图2 2015年以来远期结售汇变动趋势

图3 2015年1月—2018年3月银行代客涉外收付款情况

图4 2015年1月—2018年3月银行代客涉外收付款币种情况

图5 2005年汇改以来人民币兑美元汇率中间价

图6 2012年以来境内外人民币兑美元1年期远期汇率

经常账户净流出规模小幅增长。2018年一季度，经常账户净流出292亿美元，增长4%。海关可比口径货物净流入508亿美元，增长20%；服务贸易净流出495亿美元，增长1%；初次收入和二次收入净流出140亿美元，下降28%。2018年3月，经常账户净流出295亿美元，增长1.8倍。海关可比口径货物净流入33亿美元，下降77%；服务贸易净流出174亿美元，增长7%；初次收入和二次收入净流出82亿美元，增长1.6倍。

资本和金融账户净流入大幅增长。2018年一季度，资本和金融账户净流入382亿美元，去年同期为净流出9亿美元。其中：直接投资净流入292亿美元，去年同期为净流出37亿美元；证券投资净流出16亿美元，下降76%；其他投资净流入107亿美元，增长13%。2018年3月，资本和金融账户净流入211亿美元，增长4.4倍。其中：直接投资净流入127亿美元，增长93%；证券投资净流入52亿美元，上月为净流出55亿美元；其他投资净流入33亿美元，增长14%。

从币种看，本币净流出明显下降，外币净流入大幅增长。2018年一季度，跨境资金本币净流出51亿美元，下降82%；外币净流入158亿美元，增长4.3倍。本季度，银行代客涉外收付款中以外汇结算的金额为13158亿美元，占银行代客涉外收付款总规模的78%；以人民币结算的金额为3647亿美元，占银行代客涉外收付款总规模的22%。2018年3月，跨境资金本币净流出23亿美元，环比增长39%；外币净流出54亿美元，环比增长20%。本月，银行代客涉外收付款中以外汇结算的金额为4707亿美元，占银行代客涉外收付款总规模的77%；以人民币结算的金额为1420亿美元，占银行代客涉外收付款总规模的23%（见图4）。

人民币汇率

中间价和交易价小幅走强。3月末，人民币对美元汇率中间价和交易价分别收报6.2881和6.2745，较上月末分别上涨0.7%和0.8%（上月分别上涨0.1%和下跌0.6%）；交易价围绕中间价窄幅波动，日均最大波幅为0.32%，低于上月的0.44%。3月份，人民币对欧元、日元和英镑汇率中间价均累计贬值0.03%（见图5）。

境内远期人民币小幅上涨。3月末，境内1年期人民币对美元汇率报6.3418，较上月末上涨1.5%；远期美元升水695个基点，较上月末下降350个基点（见图6）。