结售汇

年以来银行代客结售汇变动趋势 （单位：亿美元）银行结售汇继续呈现顺差。4月份，银行结售汇顺差148亿美元。其中，银行代客结售汇顺差120亿美元。综合考虑远期、期权等其他供求因素后，外汇市场总体供求状况基本平衡。银行结售汇主要渠道资金保持基本稳定。从银行代客结售汇主要渠道看，4月份货物贸易结售汇顺差139亿美元，同比上涨35%；服务贸易结售汇逆差32亿美元，同比收窄82%；直接投资结售汇顺差38亿美元，上年同期为逆差2亿美元。市场主体结汇意愿保持平稳、购汇意

日趋成熟的银行结售汇业务相比，欠发达地区银行结售汇业务起步晚、业务少、发展慢等问题依然存在。银行结售汇业务是银行最基础的国际业务之一，对银行结售汇业务的监管是外汇管理的重要组成部分，而且银行结售汇业务作为一个地区跨境活动活跃度的部分缩影，可以反映出一个地区经济开放程度及经济发展活力，因此欠发达地区银行结售汇业务发展问题值得关注。【关键词】 欠发达地区 结售汇 业务发展 存在问题一、张掖市银行结售汇业务情况张掖市位于甘肃省西北部，是丝绸之路经济带上的欠发达城

稳，1月份银行结售汇和涉外收付款均呈现顺差。从相关统计数据看：一是银行结售汇差额由逆转顺。1月份，银行结汇环比增长9%，售汇下降2%，结售汇顺差121亿美元。二是银行代客涉外收付款顺差进一步扩大。1月份，企业、个人等非银行部门涉外收入环比增长6%，涉外支出下降6%，涉外收付款为顺差413亿美元，较2018年12月顺差3亿美元明显增加。三是外汇储备余额继续回升。总的来看，1月份境内外汇市场供求保持基本平衡，非美元货币相对美元汇率上升，主要金融资产价格有所上涨

6月，银行代客结售汇逆差191亿美元，剔除掉远期结售汇当月履约额后，逆差224亿美元。而在5月，银行代客结售汇顺差46亿美元，剔除掉远期结售汇当月履约额后小幅逆差0.7亿美元，结售汇基本呈均衡状态。5月至6月，代客结售汇差额由顺转逆，但5月人民币贬值了2.4%，6月升值了0.5%，与结售汇差额的反向正好相反。2017年前，银行代客结售汇顺差与人民币汇率的方向基本保持一致（图1）。当代客结售汇顺差时，表明市场卖美元的比买美元的多，人民币往往走升;而人民币的升

6月，银行代客结售汇逆差191亿美元，剔除掉远期结售汇当月履约额后，逆差224亿美元。而在5月，银行代客结售汇顺差46亿美元，剔除掉远期结售汇当月履约额后小幅逆差0.7亿美元，结售汇基本呈均衡状态。5月至6月，代客结售汇差额由顺转逆，但5月人民币贬值了2.4%，6月升值了0.5%，与结售汇差额的反向正好相反。2017年前，银行代客结售汇顺差与人民币汇率的方向基本保持一致（图1）。当代客结售汇顺差时，表明市场卖美元的比买美元的多，人民币往往走升;而人民币的升

响。将银行代客结售汇净额作为定单流的代理变量，分析得出，银行结售汇净额与汇率的变动成负相关的关系。进一步提出通过改革结售汇制度以及健全做市商制度等建议来完善我国的外汇市场制度。关键词：汇率 微观市场 结售汇 定单流一、引言外汇市场微观结构理论假定外汇投资者有多样化的预期，并认为指令流等市场微观结构变量是影响汇率行为的最主要因素之一。外汇市场微观结构理论分析汇率的视角由宏观基本因素转向考察外汇市场本身的实际情况，本文通过微观市场的分析弄清影响汇率变动的相关因

走势及市场主体结售汇意愿变化及原因，近期，我处对辖内部分银行和市场主体进行了调查。调查结果显示，我国经济有能力延续稳中向好的发展态势，在基本面因素推动下，人民币汇率双向波动将成为常态，汇率弹性逐渐增强，境内外市场和经济环境仍有利于人民币汇率的整体稳健。关键词 人民币 汇率 结售汇 形势一、近期人民币汇率走势基本情况2018年人民币汇率自年初6.54左右继续2017年走势保持升值态势，1月人民币兑美元汇率突破6.3关口，最低触及6.2519，在岸人民币兑美元

本稳定。从银行结售汇数据看，2017年第一季度，銀行累计结汇2.59万亿元人民币（折合3755亿美元），售汇2.87万亿元人民币（折合4163亿美元），结售汇逆差2815亿元人民币（折合409亿美元）。从银行代客涉外收付款数据看，2017年第一季度，累计涉外收入4.67万亿元人民币（折合6775亿美元），对外付款4.84万亿元人民币（折合7027亿美元），涉外收付款逆差1736亿元人民币（折合252亿美元）。2017年第一季度，我国外汇收支状况主要呈现以下

化电子银行个人结售汇业务监管文/李娜 田丽丽 编辑/李淑玲随着个人用汇电子化进程的不断推进，电子银行个人结售汇业务的便利性受到普遍肯定。但在业务量增加、柜台压力减轻的同时，电子银行个人结售汇过程中存在的一些风险隐患也不容忽视，需加以防范。监管中存在的风险一是异常资金容易借道电子银行跨境流动。由于电子银行交易隐蔽性较强，因此个人结售汇业务通过电子银行办理，办理痕迹仅体现为账户名称、证件号码、国家、金额、交易属性等核心字段，无任何纸质单证留存。据调查，部分银行

自律角度对银行结售汇业务中如何落实展业三原则进行探索。并结合基层实践提出可行性建议，为践行原则监管提供参考。关键词：自律；结售汇；展业三原则一、银行结售汇业务落实展业三原则现状1.银行结售汇业务发展现状2014年，国内外汇市场累计成交12.76万亿美元，较上年增长13.4%，增速较上年回落9.1个百分点，这反映了当年跨境贸易投资等实体活动放缓，以及离岸人民币外汇市场对在岸市场替代的影响。其中，银行对客户市场和银行间外汇市场分别成交3.95万亿美元和8.81

词：外汇储备；结售汇；经济增长方式；人民币国际化一、我国外汇储备现状外汇储备是一国保有的以外币表示的债权，由国家货币当局持有，可以随时兑换外国货币的资产。广义而言是指所有以外汇计价的资产，包括现钞、外国银行存款，购买其他国家的债券资产等。本文所要研究的是广义的外汇储备。外汇储备的数额直接关系到一国在国际社会上的地位，某种程度上拥有的外汇储备越多说明一个国家的对外贸易规模越大，经济实力越雄厚。但是，随着外汇储备规模的不断增大，巨额外汇储备面临的问题也越来越多

跨境收付和银行结售汇数据的差异性，并对数据缺口进行解释，以此反映涉外企业财务运作的具体行为，为外汇“主体监管”提供支持。关键词：贸易进出口;跨境收付;结售汇;财务运作中图分类号：F830.31                   文献标识码：B                      文章编号：1674-0017-2015（9）-0042-05一、跨境资金流动全因素分析框架从账户资金运动关系看，恒等式如下：跨境资金收入-跨境资金支出=（银行代客结汇

银行结售汇图3 2014年以来银行结售汇变动趋势图（单位：亿美元）数据来源：国家外汇管理局图4 2014年以来远期结售汇变动趋势图（单位：亿美元）数据来源：国家外汇管理局图5 2014年以来银行结售差额与未到期远期净结汇余额变动（单位：亿美元）数据来源：国家外汇管理局银行结售汇小幅逆差。11月份，银行结汇1455亿美元，同比下降12%，环比增长6%；银行售汇1554亿美元，同比增长21%，环比下降5%；银行结售汇逆差99亿美元，去年同期为顺差366亿美元，

便利银行结售汇业务促进外汇市场发展为便利银行办理结售汇业务，根据《银行办理结售汇业务管理办法》（中国人民银行令〔2014〕第2号，以下简称《办法》），日前，国家外汇管理局发布《国家外汇管理局关于印发〈银行办理结售汇业务管理办法实施细则〉的通知》（汇发〔2014〕53号，以下简称《细则》）。《细则》贯彻落实简政放权的改革思路，整合了银行结售汇市场准入、即期结售汇业务管理、人民币与外汇衍生产品管理、银行结售汇综合头寸等方面的相关法规，并调整了部分管理内容。主要

银行结售汇图1 2014年远期结售汇变动趋势（单位：亿美元）数据来源：国家外汇管理局银行结售汇逆差收窄。2014年12月份，银行结汇1862亿美元，与去年同期持平，环比增长28%；银行售汇1955亿美元，同比增长26%，环比增长26%；银行结售汇逆差93亿美元，去年同期为顺差310亿美元，环比下降6%，是自2014年8月份以来连续第5个月逆差。2014年，银行结售汇顺差1258亿美元，较2013年下降53%（见图1）。图2 资本和金融项目差额及构成情况（单

银行结售汇银行结售汇连续两个月小幅顺差。6月份，银行结汇1670亿美元，同比增长7%，环比增长17%；银行售汇1649亿美元，同比增长18%，环比增长17%。银行结售汇为顺差21亿美元，环比增加8亿美元。其中，银行代客结售汇顺差89亿美元，环比增加49亿美元；银行自身结售汇逆差68亿美元，环比扩大41亿美元。1～6月份，银行结售汇逆差1054亿美元，上年同期为顺差1883亿美元（见图1）。图1 2014年以来银行结售汇变动趋势（单位：亿美元）远期结售汇签约

谭薇一、目前结售汇统计和核查中存在的主要问题（一）结售汇统计存在的主要问题1、手工编制报表，统计数据容易出现差错。目前大部分银行已实现系统自动抓取数据产生报表，但存在少数行仍是依靠统计人员手工核对对公结售汇数据和在个人结售汇系统查询对私结售汇数据后，手工加总报送统计数据，这样手工操作工作量大效率偏低，统计数据也容易出现误差。即便是数据来源于会计报表系统，也存在录入到外管局报表系统中出现人工误差的情况。2、报表编制、报送部门不一，统计人员队伍欠稳定。调查发现

/张伟强化银行结售汇数据核查文/侯建勇 编辑/张伟银行结售汇统计数据是分析外汇形势、监测其变化的重要基础数据，数据质量将直接影响外汇管理部门对形势的研判和政策的制定。因此，加强结售汇数据核查工作，确保数据质量，已成为结售汇统计工作的重中之重。做好非现场核查做好非现场核查，一是通过与旬报数据加总比对、与各业务系统数据信息横向比对、排查是否存在错报漏报；二是按旬、按月将结售汇统计汇总报表、分银行报表以Excel表形式导出，经人工处理后形成时间序列数据表，再根据

靖立坤便利银行结售汇 促进外汇市场发展文/乔林智 编辑/靖立坤为便利银行办理结售汇业务，配合《银行办理结售汇业务管理办法》（中国人民银行令〔2014〕2号，以下简称《办法》）的实施，外汇局颁布了《银行办理结售汇业务管理办法实施细则》（汇发〔2014〕53号，以下简称《细则》），并于2015年1月1日正式实施。制定《细则》的目标配合《办法》执行、构建合理法规体系。《办法》对银行结售汇市场准入与退出的部分管理要求进行了调整，需要相应修改下位法，做好实际执行的衔