互联网金融的发展对证券行业的影响和对策

何立衡

摘 要：随着互联网技术迅速普及，包括互联网金融在内的越来越多的"互联网+"的概念涌现出来。经济体系作为世界发展的重要支柱，其地位和作用不言而喻，传统金融与快速发展的互联网技术共同形成了互联网金融的概念。在世界全球化的发展进程中，互联网金融等虚拟技术将各行各业密切联系起来，对各行各业的发展都产生了重要的影响，在这样的背景下，证券行业面对的机遇与挑战并存。本文概述了互联网金融的发展现状和发展模式，并详细阐述了互联网金融对证券行业产生的影响，为证券行业如何脱颖而出、保持竞争力提出了建设性的对策。

关键词：互联网金融；发展模式；证券；影响；对策

改革开放以后，我国社会快速发展，尤其是经济行业取得了舉世瞩目的成绩，目前已经发展成为世界第二大经济体，证券行业在其中起到了极大的推动作用。当前，传统金融行业与迅速发展的互联网技术融合形成的互联网金融具有交易成本低、市场效率高特点，逐渐改变了传统金融的经营理念和发展方式。对于证券行业来说，互联网金融为券商拓展业务提供了机遇，同时也带来了挑战。在这样的背景下，证券行业应该积极应对互联网金融对行业的产生影响，并采取相应的对策，在激烈的市场竞争中脱颖而出。

1 互联网金融概述

互联网金融（ITFIN，Internet Finance）目前尚没有科学的定义，广义上来说是指将传统的金融行业与当前快速发展的互联网行业融合在一起形成的一种具有线下交易功能的线上金融模式，是一种金融路径的创新。互联网金融并不是传统金融业与互联网的简单结合，而是依托云计算、大数据、社交网络、移动支付等互联网平台环境和技术，为了适应新的发展需求，将电子商务、互联网、金融业相融合并派生的一种可以实现资金融通和支付、金融中介等功能的金融形式[1-2]。互联网金融具有高效性、实效性的特点，大大提高了人们的办事效率，已经逐步发展成为人们生活的一部分。据“2017年中国互联网金融安全高峰论坛”统计显示，我国互联网金融平台近1.9万家，累计交易额达到70万亿元，无论是数量和规模，都已经位于世界首位。

目前，我国的互联网金融主要分为以下6种模式：第三方支付、P2P网络贷款、众筹融资、大数据金融、信息化金融机构、互联网金融门户等。其中第三方支付是指非银行机构借助互联网技术，将用户与银行结算系统联系起来、独立于交易双方的电子支付方式。作为中间交易平台，有效的保证了交易的公平性和安全性，其中比较有代表性、应用范围比较广泛的是支付宝、财付通等；P2P网络贷款将互联网技术、电子商务技术与和传统的民间借贷金融模式融合在一起，高效完成借款方与投资方之间的借贷交易，这种模式为中小型企业的发展提供了保证，为民间投资提供了新的渠道，对于经济正常发展有重要的作用，我国最早的P2P网络借贷平台拍拍贷于2007年在上海诞生，经过十余年的发展，截止2017年，我国P2P网络贷款总计成交量突破6万亿元大关，具有广阔的市场前景；众筹融资是融资者依托互联网平台的广泛性，发动公众力量为个人或企业提供必要资金的融资方式，具有小额、量大的特点。由于投资人对众筹项目的优劣难以判断、回报率难以确定，目前在我国发展相对缓慢，影响力较大的有众筹网、京东众筹、淘宝众筹等；大数据金融指的是通过对海量数据进行分析，为金融机构制定营销和风险控制策略提供可参考的信息，这种模式通常以云计算为基础，对于金融机构创新品牌、开展精细化服务有重要的作用，具有广阔的市场前景，比较有代表性的是阿里小额信贷等；信息化金融机构是银行、证券等传统金融机构通过应用信息技术对部门业务进行改造，是金融创新的产物，也是金融行业的发展趋势，目前国内银行基本上都已经自建电商平台，如交行的“交博汇”、建行的“善融商务”等；互联网金融门户是利用互联网提供金融产品，汇聚、比较金融服务信息的第三方平台，其优势在于搜索、比价，比较有代表性的是有融360、91金融超市等[3]。

2 互联网金融对证券行业的影响

（1）互联网金融对证券行业的有利影响

首先，互联网金融的发展可以为证券行业的带来新的机遇，转变证券行业的价值创造和实现方式。一方面，互联网金融依托于互联网技术，具有较强的虚拟性，使得证券公司的操作更加快捷，可以加快证券行业的价值创造速度；另一方面，互联网金融受交易主体不确定、交易结构变化多样等因素的影响，会引发证券行业价值创造和实现方式的变化。互联网金融与传统金融相比，在信息处理能力方面具有明显的优势，可以有效的缓解信息不对的问题，为用户选择合适的金融产品创造了合适的条件，保证了金融行为的可靠性，也一定程度上延伸了证券行业的服务范围。受互联网金融的影响，越来越多的券商开始采取新的方式开展业务，比如通过网络进行开户、依托智能手机普及证券交易等。此外，电子商务、第三方网络平台等现代信息技术可以形成大数据库，为后期的大数据分析提供了数据基础，对于证券行业的发展有巨大的作用。在大数据金融方面，阿里小贷具有一定的借鉴意义，证券行业的发展趋势应该充分利用各种网站、平台的数据资源，通过大数据分析，为证券产品的设计开发、证券服务的创新提供参考依据，进而促进证券行业发展。

其次，互联网金融的发展可以拓宽证券行业发展的渠道，为证券行业的发展提供了更广阔的舞台。不可否认的是，互联网金融的发展带动了各行各业的发展，在一定程度给证券市场带来了活力。证券行业与互联网技术充分结合，可以扩展营销渠道，优化经纪业务，创新管理模式，扩大服务范围，升级运营模式，为证券行业注入新的活力，增强了自身竞争力。 互联网金融缓解了地域因素对证券行业的限制，具有跨地域性。网上开户、网上营销为证券运营商提供了更广阔的机遇和发展前景，此外这种网上销售行为与实体结构相比提升了宣传速度和交易速度，促使佣金下降，缓解了投入产出不匹配的问题，降低了经营成本。互联网的快速普及，使得券商的销售服务对象逐步大众化，消费诉求逐步多样化，面对客户消费模式的转变，券商需要重新审视并定位经纪业务和财富管理业务，从客户的需求出发，转变传统的经营模式，为客户提供个性化、多样化的产品服务，保证证券行业的竞争力。

（2）互联网金融对证券行业的不利影响

首先，互联网金融在优化证券行业产业结构的同时，弱化了证券行业的中介作用，主要原因在于互联网金融自身带有类似的中介功能，可以一定程度上缓解参与证券各方之间的关系，可以完成媒介信息的收集整理工作，使得证券市场出现信息不足的缺陷，减少证券机构发挥自身作用的机会。由于互联网金融的便捷性，在选择投资渠道时，人们更青睐互联网金融业务，这种情况，会打压证券行业的职能。尽管互联网金融制约了金融中介的发展，但是，与专业金融中介相比，在提供同质量服务方面互联网金融具有一定的劣势。因此，需要证券行业结合实际情况科学的规划布局。

其次，证券行业开展互联网金融业务需要信息技术支持。比如，目前手机上普遍安装的App客户端，需要互联网等信息技术不断对其优化完善，并解决客户端方面出现的产品质量问题。从这个角度来说，证券行业需要投入更多的人力和经费加强技术方面的支持。此外，考虑到互联网自身的特点，在数据安全、信息处理等方面证券行业也将面临巨大的考验。

第三、互联网金融与现阶段的监管政策存在矛盾。我国互联网金融相对来说起步较晚，发展迅速，一方面我国的个人信用体系不完善，另一方面我国的政策法规和监管制度也不健全，使得证券市场环境较为混乱，增加了证券行业的风险性，此外，目前部分政策法规对于券商开展互联网金融业务存在一定的冲突。

第四、互联网金融打乱了原有的市场格局。随着国家对于互联网金融扶持力度的加大、对自主创业鼓励政策的实施以及互联网金融自身的行业优势，衍生了众多的新兴行业，加剧了金融行业的内部竞争，改变了经济体系的原有格局。目前行业之间相互渗透、相互辅助，面对这样的形势，证券行业需要进行变革。

3 互联网金融对证券行业影响的对策

（1）正确认识互联网金融带来的有利和不利影响。针对上文论述的互联网金融带来的影响，证券行业应该客观对待，避免盲目乐观和消极悲观，综合考虑有利、不利影响，积极吸收有利影响因素，对不利因素采取针对性的措施，在发展中不断对比分析，制定科学有效的发展策略。

（2）创新探索新的发展模式。互联网金融打破了原有的经济格局，面对这样的背景，传统模式已经不适合发展的需求。券商需要顺应互联网发展的潮流，积极探索，结合自身优势，创新开发新的产业模式，适应市场发展的需求，与互联网金融结合不断丰富完善证券产品，在市场的激励竞争中保持优势地位，从而能满足客户的多元化需求，为客户提供更优质的服务，也为证券企业带来丰厚的经济利益。从长远的角度讲，证券企业应该注重拓展客源、挖掘新的收益增长点，并重视数据收集整理建立大数据库，通过大数据分析，为证券行业调整发展战略提供参考依据。

（3）提升产品水平和服务能力。面对市场竞争日益激烈的状况，不断提升技术水平和服务能力是吸引客源的重要手段。券商需要积极调研客户的多元化需求，从客户的需求出发，通过借鉴国外的发展经验，不断创新设计新的产品，并为客户提供优质的服务，实施科学的经营管理机制，减少信息误差率，改善用户体验。

（4）完善市场环境。市场环境对于证券行业健康快速发展有重要的作用，但是考虑到当前我国目前缺乏健全的监管体系，存在监督管理不当、行业标准缺失的情况，总体来说良好的市场环境尚未形成。因此，需要出台完善的法律法规和健全的监督管理政策，并对市场环境建设情况及时跟踪调整，对于有利于行业发展的情况予以鼓励，对不利于行业发展的予以约束，在促进行业快速发展过程中避免出现恶性竞争的局面。值得注意的是，还需要加快互联网金融的安全建设，加强互联网安全教育，保证用户信息安全。

4 结论

互联网技术与传统金融相融合产生的互联网金融改变了传统金融的经营理念和发展模式，给证券行业的发展带来了巨大的影响，既包括有利影响，也包括不利因素，可以说是机遇与调整并存。当前，人们对于金融产品个性化、多样化的需求不断增加，金融行业之间的竞争不断加剧，面对这样的局面，证券行业应该需要结合行业发展现状，提出针对性的策略，做出多角度的改革，促进证券行业健康有序发展。

参考文献：

[1] 于杨. 论互联网金融对证券行业的影响[J]. 今日湖北旬刊， 2015（4）.

[2] 李康， 骆玉鼎， 戚海鹏，等. 互联网金融及其对证券行业的影响[C]// 创新与发展：中国证券业2014年論文集. 2014.

[3] 高西， 孙鑫. 简析互联网金融对证券行业的影响与对策[J]. 知识经济， 2017（18）：59-59.