浅谈公允价值计量中的估值技术

赵玉静

引言

随着市场的不断发展和完善，公允价值计量在理论和实践中越来越受重视，财政部正式公布了《CAS 39》，此准则的出现对于提高会计信息质量、规范计量行为、促进市场发展有着积极意义。

一、问题的提出

在CAS 39内，依据公允价值可知，公允价值被计量时的重点在于依托于市场而非基于特定主体进行计量。然而实际状况的约束，准则内指出，企业在对公允价值进行计算的时候也能够运用估价技术。从企业的角度看，其应该充分运用多种一致的估值技术来对公允价值进行计量。在此过程中，企业应考量估值结果的科学性，选择与现阶段最相近的公允价值额度而当作公允价值。

虽然已有SFAS NO.157可以借鉴，但它能否适用于本土还有待考察。目前存在问题：第一，估值技术的市场法、收益法和成本法均为资产评估中基本方法，资产评估基本方法是否适用于会计中对于相关资产与负债的估值，如完全适用，应该采取何种方式使用，如不完全适用，应该采取何种方式改进，如完全不适用，应该引进何种方法；第二，市场法、收益法和成本法各有特色，而企业相关资产和负债也各有特色，是否应该根据各自特色适用不同方法，如果需要，那么具体应该如何适用。

二、估值技术的比较与选用

（一）估值技术

我国评估准则与国际资产评估准则也规定了评估的三种基本方法：市场法,是指市场内有与被评估资产一致或类似的资产，从而运用一致或类似的市场价格，进而获得被评估资产价值。收益法,是指对被评估资产的预期收益进行估算，并折算为现值，从而明确其所拥有的价值。成本法,是指在资产评估的过程中依照被评估资产当前的重置成本减去贬值与损耗而确定资产价值的一种方法。

（二）估值技术的比较

由下表可知，公允价值中的估值技术可以采用资产评估中的评估方法，并应按照评估目的、条件及对象特征有选择性的使用。

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三、估值技术的应用

(一)计量单元

企业在对相关资产及负债进行公允价值计量的过程中，应充分考量资产及负债的实际状况。这些运用公允价值加以计算的资产与负债，可以为单一性的，也可以为组合性的，即可以是某一种金融工具或非金融资产，也可以为多种形式的资产组合与负债组合。

（二）估值技术的应用

适用市场法：一、存货：该资产应具备非常活跃的、公开性的市场，市场上存在相似的资产或交易，相应的资产价格及交易价格都能准确得到。二、固定资产：拥有非常活跃、公开化的市场，存在与估算资产相似的资产及交易活动，相关的价格信息与交易信息都能够被获取。三、生物资产的初始及后续计量：CAS5指出，倘若有准确的证据能够显示生物资产带有的公允价值是具有可持续性与可靠性的，可以运用公允价值模式而对生物资产进行计量，且生物资产带有活跃性的、公开性的市场，这种市场容易被找寻到，且价格与交易信息都能够准确获得。四、无形资产：倘若市场状况良好，市场拥有一样的或类似的资产及负债，能够获取相关的价格等信息。五、金融资产的初始及后续计量：在CAS 22内的分类中可知，金融资产能够划分如下几类：一是以公允价值计量的金融资产；二是一直持有到到期的投资；三是货款及应收款项等；四是可供出售金融资产。若可以在市场上直接获得金融资产的公允价值，则应运用市场法。

适用收益法：一、长期股权投资的后续计量：长期股权投资中的一部分采用权益法核算，即对合营联营企业投资。二、投资性房地产后续计量：因投资性房地产的特殊用途，是用来获利而非生产经营所用，而且其未来收益、折现率、收益期交易获得，应采用收益法。三、无形资产：若是投资所用无形资产，可采用收益法估值。

适用成本法：一、存货：存货的重置成本、实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值较容易获得，且是处于使用状态，所以选用成本法较为合适；二、长期股权投资的后续计量：按照CAS 2(5)的规定，对子公司的长期股权投资以及对非合营、联营企业的长期股权投资，采用成本法；三、固定资产：固定资产的重置成本、实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值较容易获得，且是处于使用状态，所以选用成本法估值；四、无形资产：特定计量目的的无形资产也可采用成本法。

四、结束语

由此可见，资产评估的方法可以基本适用于公允价值计量中，并且资产和负债在进行公允价值计量时，需根据评估目的、计量单元的条件出发，并结合其市场环境、计量对象的特征、信息成本，最大程度上充分运用市场基础数据进行估值。

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