我国中小企业筹资的困境及对策

万里虹

摘 要 改革开放以来，中小企业作为市场经济的参与者，在我国经济发展中占据着举足轻重的地位，不仅提供了大量的就业机会，还拉动了社会经济的增长。现阶段，中小企业处于高速发展期，需要大量资金支持，但我国中小企业自身规模限制、信用担保体系不健全等，使得中小企业面临筹资的困境。尽管政府已经颁布了一系列有利于中小企业筹资的政策，问题依旧没有得到解决。如何帮助中小企业走出筹资的困境是本文主要的研究方向。

关键词 中小企业 筹资 信用担保

阿里巴巴研究院2017年《中小企业生存现状与发展策略报告》显示，我国中小企业创业的热点区域首选广东，所占百分比为39.2%，其次是浙江，占比为24.38%，江苏排名第三，占比9.65%。三个沿海地区的中小企业创业数量就占据了全国中小企业创业数量的一大半。随着中小企业数量的日益庞大，中小企业在发展的同时面临着筹资困境。

一、中小企业筹资困境

（一）中小企业筹资方式较少

我国大部分中小企业筹资方式比较单一，筹资渠道过于狭窄。90%的资金来自银行借款，固定资产更新改造的资金几乎全部来自金融机构的贷款。[1]中小企业筹资方式调查研究显示，48.41%的中小企业会选择自有资金的方式筹资；信誉良好的中小企业也会通过信用贷款筹资，虽然信贷条件较为苛刻，但是通过这一方式筹资的中小企业依然有38.89%；发行股票和债券不失为企业筹资的好方法，但仅有2.38%的中小企业采取这种方式，主要的原因是发行股票和债券有着严格的限制条件；中小企业通过其他方式筹资占10.32%，

（二）中小企业筹资成本高

利息支出和相关筹资费用一般是中小企业筹资成本的主要部分，而利息支出又包括基本利息和浮动部分，浮动幅度在20%左右。如果中小企业采取抵押方式筹资，抵押物登记费用一般占筹资成本的20%；选择担保方式筹资，年担保费率大概在3%左右；选择金融机构贷款，中小企业会被银行以预留利息的名义收取一定额度的风险保证金利息。以一年贷款期为例，银行支付本金的同时会扣除一部分利息，而中小企业实际到账数额只有本金的80%，并且支付了高出贷款利率40%以上的利息。[2]这就造成了中小企业筹资成本高的普遍现象。

（三）向金融机构贷款的难度大

中小企业在我国占据很大比重，服务于它的贷款机构也很多。截至2016年9月末，全国共有小额贷款公司8741家，贷款余额9293亿元，与2015年比较，小额贷款公司减少224家，贷款余额较2015年同期减少215亿元。[3]由此可见，中小企业向金融机构贷款的难度逐年加大。不仅如此，我国中小企业大多还分布在县、乡（镇）层级，由于县、乡（镇）银行基层分支机构没有放款权，县、乡（镇）级中小企业无法享受向金融机构贷款的权利。

二、突破中小企业筹资困境的对策

（一）促使中小企业注重自身建设发展

中小企业现在面临的筹资困境，最主要的问题来源于企业自身，解决问题的根本就是从中小企业自身做起。首先，中小企业要建立完善的企业管理制度，可以借鉴发展较好的公司管理经验。一方面要重视并健全企业的财务制度，保证企业财务报表的真实可靠性，使企业领导者作出正确的决策，获取最大效益；另一方面要建立科学的内部管理制度，为企业打造良好的形象，建立一套完善的信用管理机制，不断提升企业信用水平，从而提高获得银行贷款的可能性。

（二）完善中小企业信用担保体系

目前，我国尚未建立完整的信用评级体系，各家银行的评定标准不一样，而中小企业普遍信用意识薄弱，为了让银行与企业形成良好的合作关系，应该加快建立具有权威性的信用评级体系。政府更要引导中小企业重视信用的培养，努力提高信用，最大限度地获取信用贷款，同时降低筹资成本。另外，政府也要制定相关法律法规来明确我国担保机构的法律地位，并且视同金融机构，这样可以增加银行对担保机构的信任，提高贷款率。每年的财政支出，政府应该划拨出一部分支持中小企业信贷机构，在政策上给予优惠的同时建立健全相应的信用担保体系，以政策性担保机构为主，不断发展商业性担保机构，将我国信用担保逐步推入中小企业市场，为更多需要资金的中小企业提供更好的服务

（三）金融机构减少对中小企业筹资条件的限制

金融机构减少对中小企业筹资条件的限制也是解决筹资困境的一種方法。中小企业对于大型企业而言，具有规模小、利润低、经营风险大的缺点，导致大多数金融机构不愿贷款，为了降低相应的风险，放贷时会有诸多限制条件。尽管中小企业存在各种问题，但不乏有活力的中小企业。银行等金融机构应该放下成见，放宽硬性条件，增加放贷额度，或者适当扩大抵押的范围，比如企业信誉良好或具有发展潜力，都可以作为增加贷款额度的软条件；还可以增加存货等流动资产、商标权、著作权的抵押。

（作者单位为江西省机场集团公司）

参考文献

[1] 李红峰.浅析我国中小企业筹资风险及对策[J].江苏商论，2012 （15）.

[2] http：//finance.sina.com.cn/roll/2016-04-05/doc-ifxqxcnr5321283.shtml[DB/OL].新浪财经，2016-04-05.

[3] http：//www.pbc.gov.cn/diaochatongjisi/116219/116225/3170650/index.html[DB/OL].中国人民银行，2016-10-25.