推进人民币国际化的障碍及对策分析

陈芳益

2008金融危机后，美国经济受到了重创，其他主要经济体的经济也都多少遭到了影响，国际社会由此对美元的安全性提出了疑问。中国的经济形势在经历了长达5年的快速增长之后，目前的经济状况逐渐趋于平稳，是当今世界最大的外汇储备国和第二大经济体。保持对国际经济的影响不断增加的基础上，保持稳定的经济增长和完善相应的地位，是目前中国经济的发展方向，人民币走向国际化是一个必然趋势。

近年来，中国经济飞速发展，在国家和万千人才的努力下，中国取得了前所未有的成效，军事、经济和政治实力不断上升，综合国力不断提升，在国际舞台上的认可度也在不断提升，在经济方面的成就不可小觑，人民币的国际化问题已经成为当下的一个研究热点。2008年全球金融危机席卷全球，这场大危机同样波及了中国。在金融危机的影响下，众多国家都受到了严重损失，在这种情况下反而使得中国经济地位更加凸显出来。人民币如何定位，国际化路径该如何走等问题具有重要的研究意义。本文通过深入分析人民币实现国际化现有条件和目前国际化进程中所面临的现实状况，从不同维度发现人民币国际化面临的优势和劣势，探寻人民币的国际化进程中所面临的障碍，在新的国际经济形势背景下，进一步思考人民币国际化发展的战略。

一、人民币国际化的条件与现状

在中国综合国力和国际地位日渐提高的形势下，中国的经济地位也随之不断地提高。人民币作为世界上历史悠久的货币，也同时作为世界主要货币之一，推进国际化是不可阻挡的趋势，也是中国经济发展要达到的一个目标。世界各国经济交往日益密切，人民币的流通也更加便利，这为中国和其他些国家提供了巨大的便利。目前在推进人民币国际化的进程中，我们需要认清楚目前人民币国际化所具备哪些有利条件，它们能对人民币国际化起到何种推动作用，日前正处于什么形势，因此下文首先对人民币国际化的条件和现状进行分析。

（一）人民币国际化的条件

首先是快速增长的国际贸易、对外投资的迫切需求。一个国家的货币能否国际化最重要的条件是看它有没有国际支付的功能，国际支付的功能也是一国经济国际化的主要体现，该功能在对外投资和国际贸易上表现得非常明显。中国自改革开放以来，对外贸易呈现出一片繁荣的景象。进入21世纪以来，对外贸易和贸易顺差都持续高速发展，形势良好。其次，足够的外汇储备在一定程度上降低了人民币国际化的潜在风险，为国际化的进程保驾护航，提高安全的保障，同时也间接提高了中国的国际清偿能力。自2001年“入世”以来，贸易顺差为中国积累了大量的外汇储备，中国也因此在2002年开始取代日本成为最大的官方储备的国家，并且每年都呈现快速增长的速度。2006年10月，中国的外汇储备有较大幅度的增长，截止到2009年4月，中国的外汇储备金额又有明显的突破，增长效果明显，已经超过2万亿美元。充足的外汇储备是人民币国际化的重要条件和关键一步。

（二）人民币国际化的现状

2015年11月30日，在国际货币基金组织（1MF）执董会讨论下，鉴于人民币的影响力在不断扩大，由IF执董会决定将人民币纳入特别提款权（SDR）货币篮子，这一举措无疑对人民币推进国际化造成重要影响。

二、人民币国际化的国内障碍

（一）人民币还不是完全可自由兑换的货币

早在1996年我国货币就已经实现了经常项目下的完全可兑换，但是在资本项目的情况下，管制的情况情景还是依然存在，人民币尚未实现可自由兑换。这情况说明了我国的相关政策部门并不允许中国的企业和中国居民自由地把人民币换成外国货币，人民币跨境流通受到一些限制。如果资本账户不能完全开放，那么人民币要想实现完全可兑换，在其他国家和地区是具有困难的，这对人民币实现国际化就造成了阻碍。

（二）我国利率、汇率的形成机制尚未实现完全市场化

国家的货币要想成为世界货币，除了要采取一些必要的措施之外，最重要的是市场在其中所起到的作用，在一定程度上，市场的自由选择是走向世界的关键因素。汇率和利率在其中发挥着重要的作用，作为一种特殊的货币资产价格，它们也是由市场的供求关系来决定的。从美元、日元、欧元的发展历史来看，可以发现利率趋向市场化、相对自由且具有浮动性的汇率制度是其具有国际化趋势特征的，利率市场化改革的重要性不言而喻，在我国也取得了一定的成效。但由于利率关系到整个国民经济，而且也要考虑到大量的国内因素，仍然没有完全放开。

三、人民币国际化的国际障碍

当人民币变成国际货币的时候，中国就可以同发达国家一样，享有和发达国家一样的在税收方面、借贷方面和实物资源占有等方面的利益，且发达国家已经实现了货币国际化，他们当然不想放弃这些难得的利益，以原来的发达国家的利益为代价，将不可避免地导致发达国家的攻击和排斥，可能引起更为激烈的“中国威胁论”。

四、当前推进人民币国际化的主要对策

（一）从国内层面采取的对策

（1）加大对自由贸易区的建设，形成本国离岸人民币金融中心和人民币回流机制，2013年8月，中国（上海）自由贸易试验区宣布成立，自由贸易试验区有关金融制度和机制设计有四点重要的内容，这四点分别是人民币自由兑换、利率的市场化、金融业对外开放施行和离岸金融中心。机制的有效施行，能得立竿见影的效果，这对推进国际化能起到巨大的作用。

（2）加快国际金融中心建设，深化金融体制改革，完善金融市场机制介于政治方面的原因，我国的金融体系和金融机构被动受到了强烈的行政干扰，人民币的国际化必然要求金融监管机构在市场机制的基础上保持控制权拥有独立性，国家控制的金融机构能快速适应市场，不受行政化的干扰，主动去顺应国际竞争的要求培养有竞争力的金融公司机构，一方面既要完善市场机制，另一方面也要完善市场体系，这不仅有利于推动人民币国际化的进程，也是对货币可兑换和稳步实施的重要保证。国际金融中心的建设，它在市场机制和金融市场交易体系中起着重要的引导和示范作用，在其中也起到重要的集聚作用。因此建立一个国际性的金融中心，作为重要示范点发挥它的引导和调控的能力，提升区域间人民币的国际竞争力和国际影响力对人民币国际化进程有重要促进作用。

（3）逐步推进的资本项且开放与利率市场化、汇率自由化。近年来，我国金融体制改革和资本市场的对外发放进行得如火如荼，所采取的重要措施主要有三条重点内容，第一是资本项目的开放，第二是利率市场化，第三是汇率自由化，资本项目开放有一个重要的原则是“先流入后流出，先短后长，先直接投资和证券投资，后采取代理个人投资者”。在现阶段，有序开放的资本账户正处于一个关键时期。

（二）合理解决外部障碍

要解决好人民币国际化进程中的外部障碍，首先，必须处理好中国经济与发达国家之间的关系，中国在经济层面上与美国、日本、欧洲等国家既有竞争也有合作，必须恰当处理好二者的关系，才能达到一个平衡相处的结果。人民币国际化进程中势必要遇到发达国家对其的阻碍，着手处理和化解人民币国际化对美元、欧元等其他货币的冲击，在与发达国家的货币体系和谐相处的前提下，促进人民币国际化，加强跟各个国家的交流和合作。合作的方式也要采取多方面、新思路、求创新的理念，力求在平稳的关系上寻求创新，改进相处方式，实现共赢的局面。

其次，在促进人民币国际化的过程中，政府应关注国际政治形势对经济形势的影响，意识到政治对经济的积极和消极作用，针对政治对经济的积极作用要主动出击，争取政治对经济的最大帮扶，以求政治带动经济的发展，针对政治对经济的消极作用，要采取相应的措施，将经济上收到的波及和损失降低到最小，努力化解政治格局的变动对货币形势的影响；另一方面，人民币国际化也要考虑到对政治的冲击作用，必须看到两者的相互关联的作用，政治不仅对经济产生影响，经济反过来也会波及政治。人民币在推进国际化的道路上，意味着中国的经济实力将会越来越强。伴随着综合国力的提高，中国在国际舞台上的政治话语权也将越来越高，因此经济对政治的影响力不可小觑。此外，人民币国际化的推进势必会使发达国家对中国采取一些限制措施，在这种情况下，要将当前国际政治形势对人民币国际化的不利影响降到最低是主要面对的问题。

最后，在“霸权货币”盛行的形势下，人民币国际化要勇于面对和接受挑战，敢于打破霸权货币的垄断形势，目前世界形势正往多极化发展，同时国际货币格局也将最终走向多极化，“霸权货币”的时代将会过去，多元平衡的货币格局将会到来。人民币国际化的推进过程中，现在正处于关键期，必须要采取相应的战略和措施，推进国际化的进程，在人民币的汇率政策上、外汇储备政策上以及国际货币合作流通等方面采取应对霸权货币的对策，推动外汇储备结构的多元化，合理的甄别外汇储备的投资方向，控制外汇储备的增长规模，中国要在当前的形势下，积极主动，抢占优势，积极采取有效的对策来消除其他货币对人民币国际化进程的障碍。

五、结语

中国经济和贸易在全世界的经济体系中所占份额大，具有强大的发展潜力和增长前景，这些优势条件使得人民币初步具备了国际化的条件。但是，国内金融市场发展不完善，资本项目尚未实现完全可兑换，人民币的汇率管理等都成为人民币国际化的现实障碍，对此，我国应该在合理推进国内金融改革开放和有效控制风险的前提下，加强国际合作和对话，有序推进人民币国际化。