金融创新视角下我国企业资产风险管理方案

胡毅

摘要：当前我国已有的风险研究管理以及企业的风险实践，一般集中在经营以及财务和资本市场的风险中。文章通过金融创新的情况之下，我国企业所面临的整体风险谈起，分析资产的特性，将我国企业的资产风险管理方案进行实际的分析，并且界定了相关的企业资产风险的管理方案及其表现，建设了资产的总风险分析模型，随后针对性地提出了行之有效的建议来阐述该方法的具体应用策略，以供读者参考。

关键词：资产收益性；资产风险性；风险计算

一、引言

自从2008年的全球金融危机爆发以来，我国的经济学家对于金融危机爆发的原因从宏观的角度上进行了细致的分析。但是在微观的层面来说，企业所面临的风险更多是集中在于企业的资产中，并不是说传统的财务管理理论不能够在实践中运用，而是说负债才是企业风险的最根源所在。当前对于资产风险管理的相关研究也主要是在企业的经营以及风险的管理上。而在企业的风险管理主体上来看，不论国内外的学者都将美国的COSO委员会设定成为最权威的研究机构，但是其主要的研究框架也是关注企业的实际经营效率的，对于项目风险以及战略上的风险并没有特别鲜明的指出，本文就从金融创新的新视角来分析我国当前的企业资产风险管理方案。

二、研究设计

（一）研究思路

企业的资产风险管理主要是进行企业资产风险的降低，而为了达到这一目的进行的预警以及控制。而在我国金融创新的新背景下，建立一个以企业资产为主要核心的风险评估量化方法就是一项重要的任务。企业的资产风险评估需要从量化资产风险指标的方面做起，从而精准的建立起企业资产的风险。所以需要对于企业资产的特性进行分析，进而细致的辨析影响其发展的因素。

除此之外，应当从金融创新的方面进行合理的模型构建，要考虑到资产安全系数，外部冲击的风险以及实际的模型实验，通过这些方面进行合理的评估和分析企业资产风险的管理方案。建立起完整有序的预警系统，可以让多重的数据风险相衔接，成为较为立体的、更有现实意义的计算模型，并在最终实现企业的风险预警和控制。事实上企业也将更为重视理论的阐述，在研究中注入新鲜的实证研究，这样对于其理论假设也有帮助。

在具体操作中可以通过降低资产占用以及增速资产周转这些方法来进一步的研究，虽说资产有一定的风险性，而一旦将资产降低到零会使得企业整体资产水平十分下降，因此就需要进行合理有效的流程设计以及交易，也需要在制度和技术先进特性的保存下进行整体资产的合理保全，不断地更新技术才能跟上金融创新的背景需求，在与其他企业竞争时才更有优势。

（二）金融创新背景下资产特性的辨析

1. 金融创新背景下资产收益性

依据相关有代表性的观点来分析企业的资产收益特性，可以从未消逝和借方经济余额以及资源经济观念和未来经济观念这四个方面进行阐述。美国学者利特尔顿准确地提出了未消逝的成本观念，其认为成本一般可以分割成为两部分，其中就包括已经消耗的成本，这一部分也被称为费用，另外没有被消耗的部分称为资产。而在资产成本中没有消逝的余额和历史成本的计量密不可分。在金融创新的背景下资产就可以依据会计的相关定义，称为在账簿上进行账户的余额转借的事物。很明显这种定义仅仅重视了资产的收益特性，却忽视了金融创新背景下资产依旧存在着一定的风险。而财富在成为企业的资产之后就不再有着简单的财富的意义，其或多或少都会对企业的运营造成风险。

2. 金融创新背景下资产的风险性

从会计学的角度来分析，金融创新背景下分企业资产风险是在持续性的经济活动中由于市场因素的不确定性而带来的经济收益损失。而这再进一步就可以把资产的风险重新定义成为企业的控制资产，因为企业在市场中存在着许多不确定性因素的特性，就可能在资产账面的价值以及市场的价值上有所脱节，而由于市场因素中的不确定性，使得市场价值会产生十分严重的脱节，账面上的价值会远远低于其市场实际价值，带来资产变现的损失。而从整体的角度来说，资产的风险主要变现为流动性的资产风险，在实际的变现能力上都有所不同，另一方面由于企业的资产以及市场因素有着一定的不确定性，在变现的能力上就有所不同。这其中也包括着企业资产变现的速度和其价值额度。对于资产的分析来看可以有实物以及金融的资产，这些都有着其自身所针对的部分，而这些资产因为资产特征不尽相同，相关的计量属性也是不同的，面对的风险及其表现状态也有所不同。

三、企业资产风险管理的实证分析

（一）企业资产风向管理的方法及缺陷

如前文所述，金融创新的新视角下资产的风险根本来源及表现都是可以罗列清楚的，而如果想要进行资产的整体预警，对于企业资产来说一定需要进行事前的防范，对于其风险也要进行一定的量化。当前我国的文献一般都是讲述金融机构以及金融资产的预警，而各个系统的基础工具包括CAEL 排序、CAMEL 评级以及VaR的方法，这些方法因其针对性和特有性比较强，在广大制造商的风险管理上不能够进行简单的管理，而应当在风险识别的基础上对于风险进行评估和分析，进而确定风险的评级和应对。资产的风险主要变现为流动性的资产风险，在实际的变现能力上都有所不同，而不同于以往仅仅对于风险进行罗列显示，进行非结构化的评价需要从多个方面入手，并且通过资产的识别和赋值，以及外部的冲击分析和风险判断方面对其进行整体的估算和验证。

（二）企业资产风险管理方案

资产风险评估的首个步骤就是对于资产进行一定的识别，前文所述已经对资产进行了一定的分类，这一步骤就是侧重于资产的实际经济价值来进行识别的，其中经济价值主要是将该项资产在未来可能带来的经济利益大小转变成为实际的安全价值，其资产的变现能力对于企业来说也有着一定的影响。

对于企业识别之后的资产可以进一步的打分，这种打分可以通过不同部门的不同人员来进行实施，因此在资产识别的基础上可进行实际的评分操作，这种评分都是相对的数值而非绝对值，因此对于上市公司来说，其涉及的不同资产种类往往会使得企业更为繁多，面对外部的冲击其自身不稳定性也更大，因此这些因素都会在实际的市场中影响企业的资产风险管理，因此可以更进一步的完善和细化金融创新视角下资产的相关分析，建立起完整有序的预警系统，让多重的数据风险相衔接，称为较为立体的、更有现实意义的计算模型，并在最终实现企业的风险预警和控制。事实上企业也将更为重视理论的阐述，在研究中注入 新鲜的实证研究，对于其理论假设进行整体的辅助证明。

四、结语

在微观层面上，企业所面临的风险更多的是集中在于企业的资产中，并不是说传统的财务管理理论不能够在实践中运用，而是说负债才是企业风险的最根源所在。当前对于资产风险管理的相关研究也主要是在企业的经营以及风险的管理上。资产风险评估的首先步骤就是对于资产进行一定的识别，而如前文所述，金融创新的新视角下资产的风险根本来源及表现都是可以罗列清楚的，而如果想要进行资产的整体预警，对于企业资产来說一定需要进行事前的防范，对于其风险也要进行一定的量化。

在我国金融创新的新背景下，建立一个以企业资产为主要核心的风险评估量化方法就是一项重要的任务。企业的资产风险评估需要从量化资产风险指标的方面做起，从而精准的建立起判别企业资产风险的实际模型。而我国已有的风险研究管理以及企业的风险实践，一般集中在经营以及财务和资本市场的风险中。当前我国的文献一般都是讲述金融机构以及金融资产的预警，而各个系统的基础工具包括CAEL 排序、CAMEL 评级以及VaR的方法，本文所列出的这些方法因其针对性和特有性比较强，在广大制造商的风险管理上不能够进行简单的管理，应当在风险识别的基础上对于风险进行评估和分析，结合金融创新的新发展来确定风险的评级和应对。

参考文献：

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（作者单位：安徽财经大学）endprint