中小企业融资的担保问题研究

赵美青

[摘要]中小企业健康、快速的发展，是国民经济持续稳定增长的有利保障。在快速发展的过程中，融资难始终存在，融资担保作为中小企业间接融资的一种方式，在国家、社会的大力支持下，在缓解中小企业融资难方面起到了重要的作用。目前，研究中小企业融资中的担保问题已变成了一个热点，是一个具有理论意义和现实意义的课题。本文也试图从研究融资担保的角度为解决中小企业融资难做出一定的贡献。

[关键词]中小企业；融资难；融资担保

融资担保是很多担保业务中最主要一种，是随着商业和金融不断的发展从而和经济发展担保对象之间产生融资信用中介行为。信用担保机构通过介入金融机构（如银行等）、企业或个人资金借出的一方与主要为企业和个人的资金需求的一方之间，作为第三方保证人为债务方向债权方提供信用担保——担保债务方履行合同或其他类资金约定的责任和义务。

近些年来，我国金融业的改革力度不断加大，但是在现行的金融体制下，融资供应结构失衡的问题却始终难以有效解决，其原因主要在于：从中小企业的层面上发现，它们主要都是通过银行进行融资；而站在银行这方面来说，中小企业普遍存在着信用不好、财务不明晰、信息不完善、所用来贷款的资产抵押不够、未来发展的不确定性等风险。银行从风险和成本效益原则考虑，大多不愿将自己的主心骨放在中小企业信贷上，这时在他们之间就需要一个帮手，一方面可以帮助中小企业进行方便的融资，另一方面可以帮助银行面对一些风险，我国的融资担保行业就是在这样的背景下应运而生的。

一、理论分析

融资担保具有金融性与中介性的双重属性。它通过利用自己的第三方信用为提供资金和需要资金的两方提供融资担保帮助，通过这样来达到交易的完成。在融资担保所进行运转的过程中，信用担保的这类部门要完成两方面的工作：首先，是对需要资金的一方评估他们的信用；其次是向提供资金的一方做出资金的信用的证明，表明提供资金的一方对信用是有保证的以及操作过程中执行力是有保证的。

中小企业融资方式大致分为直接融资和间接融资两种。直接融资主要通过发行股票、债券、商业票据等方式来融资，但直接融资要求条件高、信用等级高，中小企业往往因信用等级差、达不到所要求的条件很难采用直接融资的方式，因此现实生活中采用间接融资较为普遍。中小企业采用间接融资担保的渠道主要是银行，但因中小企业自身和外部多方面的原因，导致取得银行信贷资金也很困难。

二、我国中小企业融资担保存在的问题

（一）担保结构分布的不合理

目前我国中小企业担保体系中占的比例过大的是政策性担保，而另外的互助性还有商业性担保机构的比例比起前者是大大不足。担保机构的风险分散机制和风险补偿机制是比较缺乏的。国际上各个国家所采取的办法就是政府给担保机构提供一定的资金（风险补偿基金），用来弥补意外风险所造成的损失。和国外的做法相比，我国在这方面的投入一般为一次性投入，而且数量金额规模小。另外一方面是因为政府担保的特点就是不以盈利为目的，收取十分低价的担保费用。因为这些使得我国政府担保的风险补偿资金匮乏。每当发生风险造成损失时，补偿十分无力。

（二）中小企业实力较弱

中小企业存在管理不规范，基础差，经营经验不足，效益低下等缺点，而且很少有企业提供的了合格的担保抵押。在整体上来看，社会的信用问题没有得到解决，对担保人和借款人的监督惩罚机制也没有得到完善。

（三）缺乏有效地信用评价环境

我国中小企业的信用环境有待加强，缺少了有效的信用评价体系。随着企业对外合作的加深，信用的问题对我国社会主义市场经济发展产生的阻碍已经是十分明显的。信用的观念落后，意识淡薄，绝大一部分是由于社会无形资产的价值没有被广泛认可，开发利用，然而由于中小企业的起步晚，规模小，信用程度低各项信用资源的发开和培育都刚刚起步。因为信用环境的匮乏严重影响了我国担保行业的发展，这就表明了担保业面临着巨大的风险。

（四）法律环境方面不健全

我国第一部关于中小企业的法律《中华人民共和国中小企业促进法》在2003年1月1日正式开始实施的，这部法律在一定程度上促进了我国企业的发展。在2004年颁布了《关于合作展开中小企业贷款与信用担保体系建设工作的通知》，和广东银行合作，共同为中小企业提供融资业务。但是这些法律只是提供了指导性意见，并没有法律的规范性特性，没有明确权利和义务，并制定严格的制裁措施，目前的这些规定较为笼统，没有操作性，立法的层次较为低下，没有有效的笑里，很难对担保行业进行全面规划和调整，不能给信用担保提供政策支持和法律保护。目前没有关于担保市场的准入与退出，担保从业资格，风险分散控制的法律规定，这些都不利于我国担保业的健康发展。所以对中小企业的各项内容都必要要有法律、法规来规定、调整。

三、完善中小企业融资担保的建议

（一）加强和提高中小企业总体素质

1、提升中小企业总体实力。企业的管理者要通过不断的学习和创新来提升自己的综合素质，要对国家的政策和法律重视和掌握，不断加强对自己的要求。通過企业生命周期的研究不断地进行创新，加强技术环节的投入，做到企业生产有良好的循环。

2、重视财务与会计方面的建设，使财务信息更加明了。管理者要加大对财会人员素质的培训，建立良好的会计监督系统。其次应该加强与银行的合作，主动去接触银行的政策，做到财务信息公开透明原则，减轻银行方面对于自身融资的风险。

3、诚实守信，建立强大的无形资产。作为中小企业本身而言，要避免类似于拖欠工资，报表和产品作假，逃税逃银行信贷等典型的弊端，就必须自觉诚实守信，在金融中介机构和人民群众中建立良好的信誉。具体而言，应该提高员工素质，领导部门要充分深刻贯彻党和国务院发行的关于诚信的重要文件，加大教育力度，把诚信建设放在和发展企业效益一样的高度，认真地提升自己的信用水准。endprint

（二）建立健全金融体系和经营机制

1.积极探索建立中小企业政策性金融机构。政策性金融是说政府通过国家的信用通过各种融资的方式在国家规定的法律的前提TN一种更加实惠的利率去配合国家一些相关政策进行的一种融资方式。现代市场经济的机制并不能解决所有问题，通过建立政策性金融机构可以更好的在中小企业融资这方面达到有效的效果，并带动中小企业融资担保的发展。

2、建立流畅的中小企业直接融资渠道。直接融资具有很多的优点，是间接融资不能相提并论的。间接融资受企业的资本的影响较大。如果我们通过直接融资例如利用股票和债券等金融工具进行融资可以最大可能地吸收社会资金，可以弥补间接融资的不很多不足，而且直接融资比较自由灵活有利于资金的合理配置并提高其使用的功效。对于中小企业而言，筹集资金的成本也能够得到降低。因此企业应该重视各种直接融资的渠道，仿效其他国家并结合我国国情，设计良好的融资机制，积极去发展优秀的融资渠道，适当结合债券和股票的发放，达到合理有顺畅的直接融资渠道的效果，减轻融资担保的压力。

3、保护和规范民间资本市场。随着社会经济的不断发展，民间资本市场不断壮大，出现了许多民间市场与中小企业之间的融资案例。但是其中我们能见到许多不规范的民间资本市场借贷的情况，诸如私放高利贷导致许多企业老板无法偿还跑路。因此我们需要通过规范保护民间资本市场来使融资担保的渠道更加稳定安全。

4、大力发展融资租赁。租赁类似于担保，也是一种信用形式，它的作用在于能够对于市场经济中许多复杂的要求它都不用去满足，并且能够使银行在贷款的时候和企业之间的那种信息上的不一致得以消除，降低银行的放贷风险。比较适合中小企业的融资担保。20世纪80年代，我国的融资租赁业开始迅速发展，经过20年的发展，其租赁设备在医疗设备、环保设备、航空飞行器、公寓酒店配套设备、机械加工设备等方面发挥出的作用尤其明显。融资租赁在中小企业中有5个明显的好处：

（1）程序简单。由于审查信用的手续简便，融资和融物成为一体，节约了大量时间，让企业可以再第一时间内获得物件的使用权，快速进入市场进行生产经营，抓住市场机会。因为中小企业缺乏信用担保，很难向银行申请得到贷款。而融资租赁有项目融资的特点，可以用租赁设备项目所产生的效益去偿还租金。在具体的操作性上，现在我国大多融资租赁的公司都大多关心租赁项目的效益，而不是去关系承租方企业的综合效益，只对项目本身进行信用审查，不大需要第三方的担保，总体上来说，对企业的担保要求不算太高。（费佩2010）

（2）租约灵活。银行贷款的主要形式是贷款是整笔贷出，需要整笔归还；然而租赁公司可以按照每个不同企业的经济实力、销售淡旺季等情况，为企业特别定做灵活的还款方式。比说支付的延期，递增或递减的支付方式等。这样的措施可以让承租方可以根据自己公司的情况，制定核实的付款额。融资租赁将融资和融物结合在一起，省去了中间的繁琐环节，利用租赁的特点，避免了原本许多需要层层报批的繁琐程序，大大提高工作效率。

（3）节约成本。国家财政的规定可以准许企业采用加速折旧法对租赁设备进行折旧，这就快想可以再税前偿还租金。国家财政部门专门提供了一系列的优惠政策来股利投资。股利技术创新，例如用加速折旧法得到的所得税减免、投资减税、给予财政补贴等。更具国家税务局颁布的《关于促进企业技术进步有关财政税收问题的通知》，其中规定企业融资租赁租入用于技术改造的设备，其折旧年限可以按照国家规定的折旧年限和租赁期限中短的年限确定，但是最低不能断于三年。从此可以看出，企业可以利用最有利的原则，加快折旧，将折旧费用计入成本之中。与税后还贷比起来，明显对企业比较有利。

（4）单独核算。由于融资租赁是不属于编内融资，所以在资产负债表的负债项目中不体现融资租赁项目。相比一般性贷款全部体现为企业的负债，会影响企业的资产信用状况。这样对于中小企業来说，是十分需要重视的。企业最多可以100%的价格进行融资，用这样的方法节省流动资金，并且保持着现有的信用额度。用之中表外融资的方式，可以带来夸大资金来源，借方流动资金的好处，可以突破当前预算的规模。（郑海滨、王炜、陈野2003）

（5）促进销售。是否成功的销售对于企业来说是非常重要的。只有销售成功了，才能给企业带来利润。许多企业都明白了可以通过租赁来实现销售，而并不是一味的用直接卖出的方式。这样做可以大大降低购买的门槛要求，使客户拥有更大的购买力。

（三）改善中小企业融资的宏观政策环境

中小企业融资担保和其融资离不开法律的支持和保障，我国应该加大对融资担保方面的法律的细节和要领的完善力度，加强法律条文的执行力，规范中小企业融资人的责任细节，并确认中小企业在我国市场经济中的重要作用

完善中小企业融资担保体系，建立多层次的政策性担保体系。一方面，为了能够得到再担保风险补偿我们需要成立再担保的机构来为其提供保障，另一方面，建立再保险的体系，这方面外国做的比较好，譬如日本中央信用保险公司为他们当地担保机构提供七到八成的担保比率。

加快社会信用体系建设，建立和完善我国中小企业的信用管理体系。要加强中小企业的信用意识，通过核实的融资担保模式去保障融资过程和之后的安全。

（四）推动金融机构、担保机构和中小企业建立长期稳定的合作关系

政府和企业可以通过建立互利共赢的合作关系，政府提供平台，企业提供行动，通过各式各样的座谈会或者举办的一些大型融资担保为基础提供的平台，建立政府、企业、融资担保机构相互合作的三方规范机制。endprint