中小企业融资问题研究

摘 要：至今为止，中小企业融资难问题一直都没能得到有效解决。近几十年以来，中小企业发展迅速，无论是在促进经济增长方面，还是在增加就业等方面都起着重要作用，中小企业已经发展成为市场经济中不可或缺的力量。但是，与此同时也存在着许多急需解决的问题，其中，融资难问题是阻碍中小企业发展的最重要因素之一。

关键词：中小企业；融资难；银行信贷；国家

一、研究中小企业融资问题的背景和意义

1.企业融资的定义

企业融资是指企业资金问题的解决。对企业融资的定义有狭义和广义两种解释。狭义方面，企业融资就是指资金的流入，采用各种方法获取企业营运资金。而从广义方面来看，企业融资不只是指资金的流入，也指资金的流出。无论是大企业还是中小企业、服务类企业还是制造类企业，融资直接与企业的可持续发展相联系，因为，有时候企业的现有资金不足以支持企业的业务发展需要。

而本文所阐述的中小企业融资就是指融资的对象是中小企业，在正确评估企业所拥有的资金的情况下，根据其制定的未来发展战略，采用某些方式以获得企业所必需资金的经济活动。

2.中小企业在社会中的重要地位

无论是在发达国家中还是在发展中国家中，中小企业都在其经济发展中起着举足轻重的作用。中小企业的重要之处不仅体现在其在企业数量上的优势不可超越，还体现在中小企业在促进国家经济增长、增加财政收入、创造劳动者就业岗位等方面。斯蒂格勒曾在《规模经济》一文中指出，企业并不是越大越有效率，各个企业所拥有的资源以及企业对资源的利用率不可能是完全相同的，所以企业的最佳规模也不是唯一的，只要是在各种竞争中能得以存在的企业规模都是最佳企业规模。美国的加尔布雷斯曾在《经济学和公共目标》中指出，美国经济模式不是单一的，是由大型企业经济和小型企业经济这两大系统组成，美国中小企业占其企业总数量的比例以及提供的劳动者就业机会所占的比例都很大，被誉为“美国新经济的助推器”。另外，日本经济的特色之一就是中小企业的竞争力强，日本的中小企业占企业的总数差不多已达到九层以上，日本的每一个大企业的生产几乎都是由众多中小企业协助完成的，中小企业被日本誉为“日本经济活力的源泉”。由此可见，中小企业对各国经济的发展都起着重要作用。

3.中小企业融资约束

一直以来融资难的问题严重阻碍了中小企业的发展。作为投资方，多数不愿将资金投入到中小企业之中，原因在于中小企业的经营业务一般较为单一、企业的营运效率较为低下、企业的抗风险能力较弱等。投资方往往需要经过较长的时间才能获得一定的投资收益，而在此期间投资方还要伴随着中小企业的成长，所以相比之下，投资者倾向于将资金投入到可以保证持续获得收益的大型企业之中。尤其在金融危机之后，全球经济增长缓慢，物价上涨，劳动力成本升高，导致很多中小企业的增加值、增长率同比严重降低。而在银行方面，对企业尤其是中小企业的融资条件限制更加严格，致使很多中小企业的资金链断裂，大量企业面临着破产倒闭的困境。可见，中小企业所能得到的融资远跟不上其发展的步伐。

二、中小企业融资所存在的问题

1.融资渠道单一

现阶段中小企业融资渠道较为单一，多数中小企业采用的融资渠道有两个。其一是靠个人积累资金和家族集资，这是因为中小企业一般来说规模都比较小，应对市场变化的能力弱，企业的科技力量薄弱，企业的运营容易被外部的经济形势所影响。另外，中小企业的财务管理不完善，所能提供的财务信息不健全，缺少对企业未来的长远规划，并且家族观念根深蒂固，企业的管理模式落后，由于这些因素的影响，企业吸收外部投资困难。然而个人积累的资金和家族集资有限，致使企业获得的容易不稳定，不能及时满足企业的发展需要。其二是依赖银行的贷款，虽然近些年来信托投资公司、证券公司等非银行金融机构也在以较快的速度发展，但是这些金融机构并没有完全面向中小企业进行融资。另外，银行这边也把目光投向了可以获得更多利益的大型企业，不愿意贷款给贷款额度小，手续繁琐，获得利益又小的中小企业，致使中小企业的融资处于更加困难的境地。

2.中小企业信息不透明

与大型企业比较可以发现，中小企业多数都存在一个问题，那就是企业信息透明度不高。其形成原因大概有三个：首先，中小企业一般成立时间不长，经营业务又少，在市场上还没有建立起企业信用，影响力度小，因此，社会上掌握的与企业有关的信息少。其次，如今的市场，企业之间的竞争激烈，如果过多的公开企业相关的信息，就有被其他企业抢先占去商业机会的风险，进而失去市场份额。最后，如果想提高企业信息的透明度，可能就需要雇用专业的审计人员，购买专用的设备或软件，这就需要花费一定的费用。由于中小企业的规模小，获得利润少，这些费用对企业来说增加了成本。另外，这些中小企业基本上是通过某些特定渠道进行竞争，例如说长期或定期为某些大型企业提供货物等，但是，中小企业的这些竞争资本很容易被其他企业所效仿。所以说，中小企业保持其信息的隐秘性具有两面性，一方面保护了其企业的竞争优势，另一方面也影响了其银行信贷融资，阻碍了发展。

3.银行等金融机构对中小企业融资的轻视

银行等金融机构在发放银行贷款时更愿意选择大型企业，原因主要有两个方面，一个是传统金融体制根深蒂固。从银行方面来看，无论是发放大额贷款还是小额贷款所需要的手续费等相关费用相差不多，从银行的利益方面考虑，更希望将贷款发放给大型企业。另一个则是银行等金融机构的贷款政策。银行等金融机构主要是根据企业的规模大小以及企业的信用程度来决定贷款的发放。这些政策本身就对大型企业有利，中小企业规模小，获得利润少，加之其本身会出现一些企业管理不规范，财务信息不健全等问题，从而导致银行等金融机构漠视中小企业的融资申请。

4.缺少信贷支持的政策引导

国家重点支持大型企业的政策倾向导致各大银行将贷款目标转向了大型企业，从而形成了对大型企业和中小型企业信贷融资问题进行差别对待的局面，这样大型企业的信贷融资有了保障，但同时却忽视了中小企业的信贷融资需要。国家信贷方面的制度不完善，信贷担保体系不成熟，国家政策扶持做的不到位也是导致中小企业融资难的一个重要原因。

三、中小企业融资问题的解决对策

1.优化企业管理，创新融资模式

中小企业应该改变旧有管理方式并引进科学的管理模式。当前的中小企业中，企业的所有者即是管理者，而且大部分企业的管理人员中又有很大一部分是其家族人员。这种管理模式本身并没有很大问题，但是之所以成为阻碍中小企业发展的原因之一，是因为这种管理模式不仅仅是拒绝了外面的人才，同时也将科学的管理模式排斥在外。首先，完善企业的财务管理制度，银行主要是根据企业提供的财务报表对企业的资产、负债及收入等情况进行评估，然后才进行贷款的发放，如果企业提供的报表不健全或是有虚假的成分存在，就很难获得银行的贷款融资。其次，加强人才培养。中小企业中一般从外部聘用的专业性人才较少，所以要加强企业人员的培养，提高其现有人员的专业素能。最后，中小企业要积极寻找并开拓新的融资途径。企业既要利用好银行贷款等传统的融资方式，还要积极开拓非银行金融机构的融资方式，比如说企业可以将现在暂时不使用的固定资产或是物件放到非金融机构质押，以换取资金周转。

2.提高中小企业的信息透明度

当今的市场上，无论是银行还是其他投资者都是以企业对外公开的信息为基础来做贷款或投资的决定。中小企业之所以融资难就是因为其对外公开的信息少且不准确，银行等机构对其企业信用没有信心。这个方面可以借鉴美国的经验，美国对企业信息公开的相关内容作了详细规定，且具有强制性，这样规定，其实对美国市场交易效率起到了促进作用，也提高了企业的融资额度。进行产业调整。中小企业之所以对信息公开有所顾忌，原因之一是因为企业的业务内容容易被效仿，充分分析当前市场的趋势以及企业自身的实际情况，调整产业结构以提高产品的科技含量，进而提高企业的竞争能力。加强对财务的真实性管理。遵守劳动合同，依照法律缴纳各税，按期偿还企业各项债务，如实的反映企业的运营情况，提高企业的信息透明度及信用度。

3.改变银行等金融机构的旧有贷款理念

首先，灵活把握贷款融资政策标准。各个企业之间的业务不可能完全相同，所以银行在发放贷款时采用统一的企业评判标准显然就不合理。比如说有的企业虽然规模小，但是其负债率低，企业管理科学或者是企业的科学技术水平高，有发展潜力等，在面向这样的中小企业进行贷款融资的时候就可以降低一些标准。其次，扩大担保抵押物的范围。受传统金融体制的影响，银行在向企业发放贷款时需要企业以固定资产作为抵押物，可是，纵观当今市场，中小企业和第三产业发展迅速，已经占有市场很大份额，无论是中小企业还是第三产业都没有足够的固定资产来作抵押。适当的扩大抵押物的范围，比如可以把企业所拥有的刚才，石油等原材料作为抵押，也可以把企业的知识产权作为抵押。这样不仅可以解决中小企业贷款时抵押物不足的问题，也可以减轻银行将不动产变现时时耗长，手续多的烦恼。

4.加大国家政策对中小企业融资的扶持力度

首先，大力发展中小银行。对于企业来说，从银行直接进行信贷是最便捷，最高效的融资途径，对于中小企业来说亦是如此。但是大型银行在某些时候要着眼于大局，这样可能就给中小企业的信贷融资带来很多不便，所以不能让中小企业在融资方面只依赖大银行，而是要积极发展中小银行来专门为中小企业办理信贷融资业务。其次，鼓励民间的融资组织发展。民间融资组织是指没有经过国家工商行政部门注册过，是各个经济主体在融资过程中自发生成的金融组织，包括合会、标会、基金会等等。民间融资组织无论是在规模上还是在数量上都发展迅速，已经在中小企业融资问题上发挥了重要作用。最后，从国家政策层面扶持中小企业的融资问题。中小企业的发展已经在经济市场中起到了不可忽视的作用，政府应该把中小企业的融资问题作为国家工作的重点，给予其一定的政策福利，比如在某些方面可以减免其税收，或是给予其一定的财政补贴。

四、结束语

近些年来，中小企业的发展势头迅猛，它们从多方面促进着经济的发展，但是，其在发展过程中遇到了诸多阻碍因素，融资难是阻碍其发展的因素之一。本文通过对中小企业的定义、中小企业在社会中的地位、中小企业在发展中收到的约束进行描述，分析了目前中小企业存在融资渠道单一、企业信息不透明、银行等金融机构对中小企业不重视、缺少信贷支持政策引导等问题，并相应的提出了创新中小企业的融资模式、提高中小企业信息透明度、改变银行等金融机构的贷款理念以及加大国家对中小企业融资的扶持力度等措施。希望以此能解决中小企业在发展中所遇到的难题，得到更好的发展，服务于国家，造福于社会。

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作者简介：吕承栋（1994- ），男，籍贯：辽宁省大连市，民族：汉，所在院校：辽宁理工学院，院系：管理系，所学专业：财务管理，本科生