我国中小板上市公司信息披露研究

王楚

摘要：随着改革开放，中国的经济实现了质的飞跃，主要表现为活跃的证券市场和不断涌现的上市公司。信息披露制度的构建向企业提出了更高的要求，其作为证券市场的核心制度之一，能够给投资者带来及时准确的金融信息资源，为投资者提供更大的保障。中小板上市公司是主板的一部分，拥有相对独立性同时又与创业板市场衔接，如果把经济市场上的中小型企业集中到中小板进行管理，有利于形成将来创业板初始规模，并有机会在时机成熟时脱离主板形成独立创业板，因而对中小板上市公司在信息披露方面提出更高的要求有助于保证证券市场的公平、有序以及高效。尽管近些年来我国愈加重视信息披露这一制度构建，但就其发展状况而言，与西方国家发达的证券市场以及完备的信息披露制度仍差距甚大。因而，对中小板上市公司信息披露制度进行探究，能够对证券市场产生重大的促进作用。

关键词：中小板上市公司；信息披露制度；制度完善

一、研究背景及目的

1.选题背景

现代证券市场成立于二十世纪，自20世纪上海证券成立以来，中国证券市场开始逐步恢复发展。上市企业将相关的信息予以公开，能够促进投资者了解上市公司的发展运作状况，从而做出最为有利的决策。因而，会计信息实质上与投资者之利益有着不可分割的联系。目前，在证券市场上针对上市公司已经出现了较为完善的披露制度，同时以国家标准为目标，正在不断提升。然而，问题亦是伴随而生，国内资本市场不断扩张，市场背后所隐藏着的内幕交易或虚假披露等现象频出，給投资者带来了极大的损失，对市场的有序发展产生了阻碍。

2.研究意义

与主板市场有所区别的是，中小板上市公司市场尤其特殊性，因而由此形成的信息披露制度也表现出了其所特有的内涵，要求在披露会计信息时，应当更加重视及时有效，从而保证市场的公开公正。由此可见，该制度的建设对中小板而言乃重中之重，与整个市场的发展亦是密不可分。近来，国内外长期致力于对该制度的研究与完善，通过对理论的研究与梳理，有助于更好的指导实践。

二、我国中小板企业现状及问题

1.会计信息披露不规范

当前会计法律法规已经对小企业的会计核算进行了简化。和一般的企业相比，小企业在会计科目方面便少了二十五项，对外部提供的报表亦少了五种。不仅如此，由于当前小企业所配备的会计人员往往业务能力有限，同时小企业的经营发展不稳定，因此在信息披露问题上亦存在很大的不足，信息公开不全、遗漏等现象频出，使得会计信息的可比性大大降低。

2.会计信息披露不真实

会计信息披露不真实所带来的损害最为巨大。在企业经营过程，经营者为了一定的利益困难会唆使会计人员对会计信息进行隐瞒或造假，所公开的信息往往缺乏真实性，从而让投资者难以探明企业的真实情况，做出错误的决策。信息披露不真实主要体现在几个方面，诸如虚假公示、无价值的项目的保留、不全面披露有重大价值信息等方面。

3.会计信息披露制度不合理

小企业业务的不确定性对小企业的报表制作提出了新的要求，企业在信息披露时对格式的要求应当与时俱进，并且根据自身的发展状况有选择地进行，对相关的会计科目有所增加或减少，以此来展现小企业的具体要求。随着企业的发展，在会计信息的制作和公开上应当更加多元化，结合多种形式来不断提高企业的会计信息质量。

4.上市公司被处罚的成本低

中小板的兴起，也因此出现了众多的小型上市公司，因此会计信息意加丰富多样，但伴随而生的众多虚假信息情况亦不容乐观，主要原因在于，对于此类信息缺少监管，曝光的几率并不大，而就算得以曝光，相关的法律法规或政策对此的惩处力度表达，因此相比于会计信息造假所能获得的收益来看，付出的违法成本过小，因此有很多的企业选择了会计信息造假，从而牟取更大的利润。

三、我国信息披露制度问题解决对策

1.健全上市公司治理结构，完善信息披露的内在机制

对上市公司进行管理的过程中，应当自上而下地对高管以及相关工作人员进行管理。首先应当从法律及道德两个层面同时人手，对相关工作人员进行培训，强化他们的专业技能，提升法律道德认知水平，从而让他们能够对执业有所认识、敬畏。从意识上避免出现造假等问题。其次，立足于公司结构，建立健全的内部控制制度。公司在经营过程中，对于所涉及的相关信息应当予以如实登记，并及时公开，将信息向外界传递，使信息使用者能够准确获得相关的会计信息。

2.完善信息披露的内容

面对当前信息披露不全的问题，证监会应当予以重视，并采取整改措施来优化完善制度建设，对中小板上市公司在经营过程中未能实现预期目标的风险进行事先的阐释，让企业能对经营风险进行合理的考量；明确指出定量分析在信息披露当中的重要地位，以此来对市场风险做一个有效的衡量，并在此基础上，对市场风险所引发问题做一个详细的介绍与解释，让企业了解经营风险，提高他们对信息披露的重视程度。

3.对上市公司会计信息披露进行管制，强制公开披露

通过信息披露，能够对相关的信息予以完善并加以公开，增强透明程度。实时动态的信息披露能解决市场经济发展的诸多问题，解决信息不对称的问题，避免由此带来的欺诈等弊端的出现。对于那些涉及企业的主要业绩或相关交易，将进行严格的调查，并从中及时的发现问题，对违法行为进行严厉的惩处。此外，提高信息披露的效率，避免信公开不及时，可以从制度层面加以解决，通过制度的完善来提高信息公开的次数。

四、结语

当前中国中小板在财务报告以及内部市场控制方面已经有了一定的实效。尤其是近年来国家愈发重视信息公开，通过相应的法律法规，政策以及制度的构建，不断地完善和优化该制度的建设，使得该制度能够在企业的发展运转过程中发挥一定的作用，并维持了市场的稳定秩序。证监会目前也已经就中小型上市公司的会计准则做了详细的说明和解释，并就相关信息进行统一的公示。监管的覆盖面亦有所扩大，力度也不断加强，因此中小企业内部控制不断加以优化，从而避免了会计信息造假等现象的出现。从整体上来看，我国政府机关就财务报告以及内部控制方面取得了长足的成效。当前不可否认的是，在信息披露过程中依然出现诸多违法违规现象。因此，必须对上市公司相关信息的披露加以规制，设立严格的标准，对中小板进行一定的约束与调整。