小型企业融资问题研究

王海影

摘 要：小型企业对国民经济的发展占有重要的地位，尤其是在吸纳就业、活跃地方经济发挥着巨大作用，而融资约束却成为其发展壮大的最大障碍。本文在探讨小型企业的主要融资方式及融资难的基础上，各方所作出的努力及小型企业在改善目前融资难的困境中所要作出的努力，希望对研究小型企业融资问题提供一点帮助。

关键词：小型企业、小型企业融资、银行信贷

2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，从企业人数、收入规模（或资产总额）维度上规定各行业关于小型企业的划型标准。小型企业已经成为推动国民经济高速发展的重要力量，占企业总量绝对优势的小型企业在活跃经济、吸收就业方面同样发挥了很大的作用，在小型企业发展壮大过程中，融资方式单一及融资难度大始终成为制约其发展的最大障碍，如何破解小型企业融资问题是目前解决小型企业高速发展中的重要难题。每年度的中国小型企业发展报告显示，小型企业获得银行信贷支持的比重仅在10%左右。由于存在融资难的问题，这些企业成立、发展初期总是靠自有资金或者民间借贷来支撑，不仅限制了其快速发展壮大而且使得处于上升期的小型企业付出更多的资金成本。

目前小型企业融资的主要方式及融资难的因素分析

小型企业融资本质上说是小型企业筹措生产经营所需资金的渠道，分为外部融资与内部积累。一般来说，有内部盈余积累、资本市场融资（股票、债券）、银行借贷、民间借贷、风险投资、商业信用及国家财政资金等。企业融资方式的选择在一定程度上反映了企业经营特点。资本市场融资的条件要求比较高，基本上对小型企业关上了融资的大门，小型企业融资呈现出其独特的特点。

一是银行信贷是小型企业融资成本最低的方式：作为大多锦上添花易、雪中送炭难的银行，作为盈利主体，在考虑业务风险和国家信贷政策的情况下，尤其是贷款终身负责制下，认为小型企业财务制度不健全、监控成本高而不愿意授信。尽管一些大的商业银行也推出了一些贷款产品，比如结算贷、纳税贷，结合小型企业经营灵活的特点，难以涵盖所有对资金迫切需求的小型企业，信贷规模更难以满足小型企业快速发展的需要。银行信贷成本以国家信贷政策为依据比较规范，综合比较，银行信贷仍是资金成本最低的融资方式。

二是民间借贷仍然是小型企业绕不开的资金来源。小型企业在成立发展初期，除了发起人自有的资金外，部分资金来源于亲朋好友借款及其他民间借贷，这些民间借贷手续简单，方式灵活，资金成本相对较高。如若企业经营不善，出现挤兑的现象比较普遍，难以给企业重整的机会。

三是自身资金的积累是小型企业资金来源之一。小型企业声誉比较低，管理风格及行为特征在面对经济业务时具有很大的不确定性，并且控制权和所有权高度重合，缺乏有效担保方式等等都使得外部资金提供者对小型企业设置了更高的门槛，无疑小型企业只有依靠自身的积累才能成为其发展壮大的有效途径。

各方为解决小型企业融资问题所作的努力

鉴于小型企业发展壮大过程中遇到资金瓶颈的问题，需要从政策环境、资金提供方、小型企业及小型企业合作方共同提出要求，帮助小型企业发展壮大。事实上，作为宏观环境背景下的政府及资金提供方的银行已经为解决小型企业融资问题作出了有效的行动。

政府层面上已从宏观环境上制定、落实支持小型企业发展的政策

在信贷政策上，银监会自从2015年初提出小型企业贷款增速、户数和申贷获得率“三个不低于”目标以来，督促银行业连续三年达标，对缓解小型企业融资难题起了积极作用。据银行保险业协会统计数字显示，截至2017年末，全国小型企业贷款余额30.74万亿元，同比增速15.14%，比各项贷款平均增速高2.67个百分点；小型企业贷款余额户数1520.92万户，较上年同期增加了159.82万户。

在财税政策上，2018年4月4日，财政部和国家税务总局联合发布了《关于调整增值税税率通知》财税〔2018〕32号和《关于统一增值税小规模纳税人标准的通知》〔2018〕33号减税新政，明确自2018年5月1日起，为对纳税人发生增值税应税行为或者进口货物增值税税率进行下调的减税措施，并进一步统一了小规模纳税人标准，并且2018年底前已经登记为增值税一般纳税人的单位和个人可以转登记为增值税小规模纳税人。小规模纳税人一般来讲都是小型企业，统一小规模纳税人的标准及一般纳税人在本年底可以实现转登记制度，给企业一定的税收经营灵活性，能够有效降低税务成本。

在各地方政府层面，成立了地方国资委控股或隶属于地方政府的小型企业担保公司助力各地的小型企业银行融资、工程履约、诉讼保全及各类商业履约担保，从另外角度降低企业的经营成本对小型企业发展提供间接资金支持。

资金提供方尤其是银行等执行国家货币政策的金融机构已在执行政策，对小型企业提供资金支持

以建行为例，就在力推“小微快贷”全线上融资模式取得显著成效，充分发挥了服务领域广、交易活动频、数据掌握全的优势，对小型企业在建设银行的资金结算、交易流水、工资发放、存款投资等各类经营数据、交易数据进行整合。依托“新一代”核心系统和金融科技优势，建立全流程线上融资模式，客户可通过网上银行、手机银行进行贷款申请、审批、签约、支用、还款等线上自助操作，在客户信息完整的情况下，只需几分钟即可完成贷款全流程，有效契合小型企业“短、小、频、急”的资金需求。截至2017年12月末，小型企业申贷获得率95.27%，較上年同期高出1.67个百分点，全面实现“三个不低于”监管目标（即小型企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，小型企业贷款户数不低于上年同期户数，小型企业申贷获得率不低于上年同期水平）。

为降低融资难度，小型企业努力的方向

尽管在宏观环境上，从政策及操作层面都制定了有利于小型企业融资的路径，但是小型企业也要面对并解决自身发展中存在的问题。

小型企业应该加强自身管理，提高信用度。小型企业在成立发展初期大多的经营目标是生存，以追求利润为经营目标，而更多地忽略了管理，甚至缺乏基本的财务制度。自从2014年注册资本形式由注册制改成认缴制（不含银行等特殊要求的主体）之后的四年间，新设市场主体6202.81万户。日均新设市场主体从改革前的3.1万户增加到5.27万户。每千人拥有企业数量由2013年的11.23户提高到目前的21.94户，截至2018年3月中旬，我国各类市场主体总量超过了1亿户（其中企业超过了3100万户），五年增加70%以上。经济活跃度使得成立市场主体更加简便迅捷，这也对市场主体的发起人提出了要求，不能为了某一项业务或目的盲目地成立市场主体，要注重企业的可持续发展，在关注企业经营业绩的同时，更要抓好企业管理，重视企业信用体系建设，否则拉入“老赖”名单，不仅对企业发展不利，更是对企业信誉产生不可逆的影响。

小型企业要甘于当大企业的配套企业。小型企业普遍规模比较小，管理不规范，经营不稳定，存活周期比较短，据统计只有2.9年的时间。小型企业大多生活在大型企业的夹缝中，在资金、技术、管理、品牌都落后的情况下，尽可能地选择与大的公司合作，做大公司的配套，不但能够学习大型企业的先进管理方式，更可以充分运用供应链当中的优势，利用供应链金融，获得银行信贷支持。

小型企业可以走产业集群模式。小型企业集群发展模式，可以实现相互依存、相互学习、相互协作、资源共享、设施公用、共担风险、共同开拓市场，具有明显的成本优势和竞争优势。就像一个打火机产业集群使得温州走向了全球，一个手表产业集群富裕了瑞士一个国家。

在市场经济的大潮下，优胜劣汰、适者生存是法则。只有具有特色的优势才能在快速发展的洪流中生存下来。面对激烈的竞争环境，小型企业只有不断加强管理，利用经营灵活的优势，在产品、服务、创新上不断发展完善，才能在融资上获得更大的支持。

（作者单位：河南伟星实业有限公司）