企业集团资金集中管理问题分析

杜小燕

摘要：企业集团资金集中管理可以更大程度上发挥企业资金的规模优势，为企业带来更多收益。本文通过对企业集团资金分散或集中管理的利弊分析，提出了企业集团资金集中管理的相关措施。

关键词：企业集团；资金管理；集中管理

随着企业多元化业务的增长和企业规模的扩大，企业集团化成为企业发展的重要趋势。对于企业集团的资金，继续采用分散管理还是实行集中管理对于企业发展更为有利，成为了企业发展中面临的重大抉择。而如果采用集中管理，应该如何才能发挥资金的更大效用也是亟待解决的问题，因此要解决集团化企业在资金管理上的问题，必须对相关情况进行深入的分析和研究。

一、企业集团资金分散管理的弊端分析

（一）造成管理效率低下，加大了企业集团的管理成本

集团化发展的企业，其经营业务结构呈多元化分布，因此很多企业采用分子公司的形式按业务类型进行划分，其资金管理通常也按照分子公司各自独立核算，独立收支，各自为政的方式处理。为了适应这种分散管理资金的模式，通常需要在各个分子公司单独设立财务部门，各自聘用一批财务人员，同时还要各自设立一批银行账号，以便对外结算。这样一来，表面上看企业集团管理脉络清晰，各个业务板块归口管理一目了然，但实际造成了管理团队的重复建设，每个公司拥有一个管理团队，除了必要的业务专业人员以外，还存在大量的管理队伍，并且导致管理效率低下。例如，由于分子公司繁多，财务机构复杂，财务人员数量庞大，管理水平参差不齐，企业集团要想及时准确的获得集团层面的财务管理信息，首先要等各个分子公司财务反馈信息，然后再整理汇总，耗费时间长，并且由于口径难以统一，信息准确度也难以精准，给企业决策造成了障碍。除了人力上成本的大量增加和管理效率低下以外，难以避免的问题是由于企业集团各分子公司之间独立核算，分别考核，同时资金又分散到各公司进行管理，可能会出现一部分分子公司为了自己的利益考虑，宁愿其资金闲置过剩，也不愿上报集团用于整体运营的情况。

（二）不利于企业集团战略目标的实现

对于企业集团整体战略目标而言，企业集团资金分散管理，还存在以下弊端：

第一，难以获得银行的更多融资。资金是企业运转不可或缺的要素，企业的发展壮大，不仅要依靠自身的资金资源，更为重要的是要善于借助社会资金的力量。银行作为企业的主要融资来源，可以为企业的发展源源不断的提供资金支持，是企业较为理想的资金获取渠道。但是，银行对于企业的帮助和支持也必须按照市场规律来办，在对企业提供融资贷款或借款之前，银行需要对企业的实力和还款能力进行全面考核和调查，其中就包括企业账面上的资金。由于企业集团资金的分散管理，会显现出企业集团的资金偏少，无法体现整体资金状况，同时，所属的分子公司资金有的多，有的少，難以归集和认定，很难得到银行的认定和支持。这种结果会对企业的发展造成不良的影响。

第二，企业集团统筹管理难以实现，资金使用效率下降。由于企业集团下属的各个分子公司之间实行独立核算，加上资金分散管理，各个分子公司独揽了其业务管理和财务权，可能会出现集团公司在整体管理上的能力弱化，其统筹管理作用难以发挥的问题。同时，各个分子公司之间如果有业务往来，可能会出现资金相互拖欠现象，这样一来，从企业集团层面上看，会造成一部分资金因为统筹管理无法实现而闲置，而需要资金支持的公司却会因为缺乏资金投入而出现周转不灵、经营困难的情况。

二、企业集团资金集中管理的优势分析

从以上分析可以看出，企业集团要实现资金的有效利用，减少管理成本，必须对集团内部资金进行集中管理，整合企业内部资源，提高管理效率，适时掌握资金信息，发挥集团公司规模优势，实现企业集团整体价值的最大化。从这一角度来看，实行资金集中管理对于企业集团具有十分重大的意义。

（一）利于发挥资金资源的聚合优势，获取更为广泛的投融资渠道

企业集团对资金进行集中管理，将各分子公司的资金资源进行整合，能够充分发挥资金的聚合优势，为企业集团创造良好的资金条件，有利于保障企业集团战略目标的实现。企业集团对资金资源进行整合，对于企业内部融资及外部投资具有重要作用：一是通过对所有分子公司的资金进行集中管理、统一调度、统一分配，可以针对下属企业的资金需求，进行灵活调度，降低下属企业的资金成本，及时提供资金帮助。二是对所属分子公司的资金集中以后，在发现投资机会时，能够发挥出资金的优势，在投资谈判中占据主动，有更多的选择权，利于获取更多的收益。

（二）利于提高资金使用效率及降低整体资金成本

企业集团将内部资金进行集中管理，能够随时掌握内部资金余额，并根据内部资金需求或投资机会进行适时调配，可以最大限度的降低企业集团的资金存量，避免资金闲置和浪费，同时能够最大化的用于内部资金需求或投资，也可以有效减少企业的银行贷款，从而使得企业集团的资金使用效率得以提高，资金成本得到同步降低。

（三）利于企业集团内部财务目标的一致性

企业集团的分子公司与母公司在法律上都是以实现利益最大化为目标的经济组织，同是独立的利益主体，所以，分子公司在经营过程或者投资过程中不可避免的会追求自身利益最大化，其结果就可能与母公司在整体上的利益最大化相矛盾。按照局部利益必须服从整体利益的原则，企业集团对所有分公司的资金进行集中管理，将财权上收，利于整个企业集团从整体利益最大化出发，在分子公司与母公司的目标和利益相冲突的时候，利用资金手段进行调控和管理，最终保证分子公司与母公司的财务目标之间形成一种相互依存的良性机制。

三、企业集团资金集中管理的相关措施

（一）建立健全企业集团资金的集中管理体系

企业集团资金集中管理有以下三种模式，具体选择何种模式，视企业集团的实际情况而定。

第一种模式，由企业集团成立结算中心，其性质为企业内部资金管理机构，职能定位是对企业集团内部的所有资金进行统管。结算中心作为企业集团内部机构，对外不具备法人地位，具体的管理功能有资金结算、资金监督和跟踪、资金信息反馈等等。企业集团借助结算中心这个内设机构，能够对所有资金进行集中管理、统筹安排，规范资金流向，实现内部资金的合理调节，利于企业集团集中内部财力，减少闲置资金，提高内部往来的结算效率，加快资金周转，降低银行贷款，避免资金体外循环。因为结算中心不具备法律主体地位，所以只能在内部单位之间实现快速核算，对于与外部企业之间的核算，其作用发挥会受到限制。endprint

第二种模式，由企业集团成立财务公司，财务公司作为法人企业，与企业集团所属的分子公司等企业一样，具有法人主体地位。财务公司直接接受企业集团的领导，并服务于企业集团整体战略目标。同时，财务公司作为承担一部分银行业务的非银行金融机构，能够行使商业银行的一部分职能，并接受人民银行及银监会的监管。财务公司可以为企业集团提供融资、投资服务，也能够为企业集团所属的分公司提供资金服务和投资渠道，同时负有监督职责。财务公司的职能与结算中心相比，其范围更广，它可以为企业集团内部法人单位提供转账结算服务，实现资金的快速周转；对于内部购销，可以通过融资租赁等方式来解决双方资金问题；还可以为企业集团内部提供各种担保、投资咨询等服务。

第三种模式，企业集团同时成立结算中心和财务公司。由于结算中心与财务公司对于企业集团而言各有优势，如果这两种资金管理模式能够并存，可以实现功能互补。结算中心可以不受政策制约和金融监管，而财务公司具有法律意义上的金融企业地位，可以办理内部企业之间的贷款和对外投资、融资业务。结算中心可以通过其快捷的资金整合功能而使财务公司的资金聚集能力得到加强，同时还能依据相关税法规定将一些应税收入转化内部收入进行合理避税。

（二）以能力素质为中心，加强结算中心和财务公司人员的人员配备

企业集团的资金管理必须建立在现代企业管理、银行适时结算、信息技术服务等基础之上，这些业务的顺利开展，要求企业集团必须建立一支工作能力强、业务素质高、职业道德操守良好的管理队伍。对于结算中心和财务公司的管理人员，还必须是同时具备财务、金融、投资、信息化管理等多专业知识和技能的复合型人才。企业集团应广开用人渠道，引进金融、法律、投资管理等专业人才，理清工作程序，合理搭建工作架构，保证相关决策的专业性和合理性，减少工作失误。

（三）不断提升资金结算中心及财务公司的工作质量

企业集团的结算中心及财务公司的工作包括：建立健全企业集团资金集中管理办法、制定详细的结算操作规程，制定集中授信管理办法、资金收支预算管理办法、资金运行监督管理办法等等，这些办法的执行是否高效、准确，能否快速及时的实现资金结算、拨付，提供科学合理的投资、融资方案，是衡量资金结算中心及财务公司工作质量的重要标准。只有结算中心及财务公司不断提升工作质量，才能有效保障企业集团的最大收益。

（四）建立严格的预算体系

企业集团要实现对所属公司的资金集中管理，其前提是必须做好资金使用控制，而实行严格预算管理能够有效控制企业资金的使用。企业集团财务部门应建立一套科学合理的预算管理体系，以年、季、月为时间段，编制资金收支预算报表，制定审批流程，交企业经营班子研究确定后执行。企业集团要严格按照预算来支付相关资金，对于未列入资金预算的大额支付，要单独进行调查研究和审批。每年年底，要对企业预算执行情况进行专项考核，分析资金使用情况，确保所有资金得到有效利用，避免出现资金浪费和流失。

四、结束语

通过对企业集团资金分散或集中管理的利弊分析可以看出，企业集团资金实行集中管理，可以在有效发挥资金的规模优势，为企业创造更多价值的同时，解决分散管理所造成的管理效率低下，加大企业集团管理成本的问题。而要实现企业集团资金的集中管理，必须建立健全企业集团资金的集中管理体系，以能力素质为中心，加强结算中心和财务公司的人员配备，不断提升资金结算中心及财务公司的工作质量并建立严格的预算体系，保持企业集团内部财务目标的一致性，使资金安排服从于企业的战略目标，从而为企业带来更多的收益。

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（作者单位：泸州市兴泸水务（集团）股份有限公司）endprint