基于价值创造的企业资金活动内部控制探讨

张进

摘要：对于我国大多数企业而言，不同企业所表现出来的风险特征存在明显的差异，所以就需要依赖于不同的控制措施对这些风险进行控制。对此，本文以我国中型企业为例，从企业资金活动的管理重要性着手，并提出基于价值创造的企业资金活动内部控制措施，为今后相关企业、人员提供理论性参考依据。

关键词：价值创造；企业资金活动；内部控制

企业是国家经济当中的重要组织与支撑主体，同时又是我国社会创造的关键性途径与主要载体，是新时代之下大众创业、创新的主要动力。在2014年到2016年间，我国相关部门陆续颁布了关于企业的内部控制规范相关规定。目前，提升中型企业经营管理能力、风险防范以及应对能力，是推动中型企业健康、持续性发展以及创新的根本措施，当前已经成为了社会经济转型、升级的重要举措之一。对此，为了企业更好的长远发展，探讨基于价值创造的企业资金活动内部控制具备显著现实意义。

一、企业资金活动中内部控制的重要性

对于企业而言，无论是在生存还是在发展阶段，资金活动都是最为根本的基础，同时也是贯穿于整个企业各个经营活动、环节的关键，对于企业的竞争能力以及企业的可持续性发展能力均有一定的作用和影响[1]。企业的资金活动主要包括筹资活动、投资活动以及资本经营活动等方面。对于制造企业而言，企业的日常经营最主要的便是生产经营，在经营当中会购置各种资产从而更好的推动生产的质量和效益，并借助营业产品的方式获取更多的经济利润，并促使企业获得长期性、稳定性的发展和成长[2]。企业对于各种资产的购置活动本身就属于投资活动。企业对于投资活动开展的前提必然是与其匹配的资源来源，能够为企业的投资活动提供更多的资金。与此同时，企业还可以应用足够的资金保障经营活动的正常开展，并实现对债务的定期偿还需求，实现资本经营的可视化管理。由此可见，企业的资金活动对于企业而言有着关键性的影响，同时企业可以借助提升自身的竞争力与可持续发展能力，通过行之有效的内部控制与管理，实现对资金的合理控制，达到推动企业稳定、持续发展的目的。

二、基于价值创造的企业资金活动内部控制

（一）基于现金短缺状态下的内部控制

在中型企业的营业增长率超过了企业的可持续性增长率的情况下，企業便会处于高速的增长情况[3]。与此同时，中型企业大多数都是处于良性的资金短缺状态，中型企业在资金筹集方面对于内部控制的需求程度就显得相当高。中型企业的经营管理人员需要更加深度的关注和掌握企业投资资本的回报率以及资本的成本状况，在投资资本回报率超过了资本成本的情况下，则显示企业当前正处于创造价值的高峰期[4]。在投资资本的回报率未达到投资成本的情况下，便表示企业当前正处于减损价值的增长趋势当中。对于前者而言，企业应当采取行之有效的措施继续维持当前的价值增长趋势。而对于后者而言，企业应当及时采取有效措施尽可能减少价值的减损情况并逐渐向前者发展。在企业当前处于创造价值的快速增长趋势的同时，企业管理人员还需要及时判断这一高速增长的趋势是否为短暂性、时段性又或者是长期性的，假设是短暂性的快速增长，则在后续一段时间内会因为其它经营者或市场环境的变化，导致市场更加倾向于饱和状态，经营利润会逐渐下降，最终变得越来越少，企业的发展速度就会逐渐减缓，而中型企业针对这一种现金短缺的现象，必须及时采取债权性的融资模式，从而预防资金短缺所导致的系列性后果[5]。在筹集资金和债权资金的同时，企业所面临的最大风险便是因为筹资的决策错误，导致资本结构的不合理甚至是融资的无效性，最终促使企业的筹资风险过高、成本过高甚至是债务危机。对此，中型企业在筹资的过程中，必须对筹资的风险与成本进行评估，并对筹资的方案实行科学化的分析和探讨，假设筹资的方案发生明显性的变化，就必须要及时的更改筹资的方案，重新实行可行性研究并根据相关的流程进行审批。杜绝任何擅自更改资金使用途径的现象，从而为企业的价值创造提供相应保障。假设预计的高速增长会持续较长时间的情况下，企业便不能再应用任何短期银行的借贷方式，而是需要采用战略性的经营措施解决资金方面的短缺问题。中型企业可以应用流程再造的方法重建建设作业链，同时消除一些增值的作业现象。借助流程再造的方法重新构建价值链，不仅可以减少资金的占用率，同时还可以促使资金的流转效率得到提高。与此同时，还可以将一些低效率的资产进行针对性的处理，将低效率资产中节省出来的资金应用在核心或价值增长快速的业务当中。借助增长权益性的资本达到企业的融资需求，并通过提高权益性的资本推动企业融资实现推动企业营业经营利润的增长目的，此时还需要注意注重政策风险以及企业控制权被分散、稀释的风险问题。另外，如果中型企业正处于减损价值的高速增长趋势情况下，企业经营者必须认真的探索价值减损是否是因为企业经营管理本身所导致的或者是因为整个行业、市场环境不景气所导致的，假设是企业本身的经营管理问题，则需要从企业自身着手寻找问题并加以解决，假设价值减损是因为企业所处的市场大环境因素影响，对于中型企业而言，应当是尽可能暂停、暂缓对市场的投入，同时适当的开发新的经营市场，从而保障价值创造的持续性。

（二）基于现金剩余情况下的内部控制

在中型企业的营业增长率未达到企业可持续增长率的情况下，企业如果正处于缓慢的增长状态，此时中型企业本身的生产经营活动便会呈现现金流量，除了应对一些营业增长需求同时，还能够额外的形成一些剩余现金[6]。对此，中型企业的剩余现金流量应当是转向与新的投资项目或者是扩大业务活动规模，同时也有可能会推出企业的资金循环。在投资资本的回报率超过了资本的成本情况下，且有便处于一个平稳的发展时期。对此，企业便可以采取适当的措施保证这一发展的平稳性。企业应当按照经营目标以及发展规划，合理的规划资金的投放结构，并科学的制定和选择投放的具体项目并拟定投资的方案，注重投资项目的风险、收益的评判。例如，在服务行业当中，应当是以用户需求量较大同时需求较为稳定的项目为主。与此同时，企业还可以制定专业的机构或个人对投资项目进行全面性的管理，对投资的财务状况、成果以及现金流量、投资合同等给予严格的分析和评判，按照投资部门的整体情况评判投资的总量和质量。

三、总结

综上所述，内部控制措施的本身并不是最终的目的，内部控制本身应当是实现企业目标的一个手段或过程，简单而言就是内部控制的目标在于企业所想要实现的最终目标，而中型企业的最核心目标是展现企业所能够创造的价值。对此，中型企业必须围绕着价值创造这一关键性理念，开展行之有效的内部控制制度，并通过对不利因素、有利因素的分析，实现对各种因素的合理控制，对于中型企业的资金活动内部控制进行适当的创新与设计，和中型企业所处环境的增长情况相结合，实现提高企业资金活动内部控制的有效性与可操作性。

参考文献：

[1]刘畅，王起忠，崔世军，等.基于COSO（2013）医院经济合同管理初探[J].中国医药导报，2016，13（27）：84-88.

[2]叶陈刚，裘丽，张立娟.公司治理结构、内部控制质量与企业财务绩效[J].审计研究，2016，23（2）：104-112.

[3]钟凯，吕洁，程小可.内部控制建设与企业创新投资：促进还是抑制？——中国“萨班斯”法案的经济后果[J].证券市场导报，2016，31（9）：30-38.

[4]林润辉，谢宗晓，刘孟佳，等.大股东资金占用与企业绩效——内部控制的“消化”作用[J].经济与管理研究，2015，21（8）：96-106.

[5]陈霞，马连福.公司治理水平、企业成长与企业价值的关系研究：内部控制视角[J].预测，2015，34（6）：28-32.

[6]王运陈，逯东，宫义飞.企业内部控制提高了R&D效率吗？[J].证券市场导报，2015，11（1）：39-45.

（作者单位：即墨市市场建设服务中心）endprint