商业银行PPP项目风险识别与管控研究

孙萍

摘要：在我国经济“新常态”背景下，PPP成为提振经济增长的重要手段，商业银行作为第三方资金供给主体的PPP模式得到认可并迅速推广。PPP项目给商业银行带来了发展机遇，但也带来了新的风险管理难题。本研究从PPP项目本身，项目公司、政府和商业银行以及宏观环境等五个维度对识别PPP项目风险，并在此基础上研究提出相应的风险管理策略。

关键词：商业银行；PPP项目；风险识别；风险管控

1引言

在我国经济“新常态”背景下，商业银行作为第三方资金供给主体参与PPP项目得到认可并迅速推广，PPP模式给商业银行带来发展机遇的同时，也对商业银行的风险管理能力提出了更高的要求。在PPP模式中，商业银行与政府部门、社会资本共同承担风险，获得收益补偿，形成政府部门、社会资本与商业银行共同提供公共品和服务的合作模式。

当前，PPP作为促进国家经济社会发展，缓解地方政府债务的有效手段，受到各级政府的广泛支持。PPP项目资金需求量大，政府的支持与商业银行的巨大的贷款投资需求很好地契合，成为商业银行拓展贷款业务的重要发展机遇。不过总体而言，PPP项目在全国范围内仍然还处于起步之中，大部分商业银行对其表现出浓厚的兴趣，但参与率仍需提高，根本原因就在于商业银行对PPP项目的风险识别和管理不足。因此，识别和管控商业银行参与PPP项目的风险，有助于提升商业银行PPP项目的参与率和面向PPP项目的综合金融服务能力。

2商业银行PPP项目风险识别

商业银行在分析其参与PPP项目的风险时，要全方位综合考虑影响银行贷款安全收回的所有因素。商业银行参与PPP项目的主要风险，包括项目本身风险、项目公司风险、政府风险、商业银行风险、宏观环境风险五个方面，如表1所示。

（1）项目自身风险

所谓项目自身风险，也就是纯粹来源于PPP项目的风险，主要包括投资总额、项目完工、项目投资回报以及环境破坏四方面风险。项目投资回报风险是其中最主要的风险，因为其涉及到的客观因素不可控性较高，譬如政府的价格监管政策导致市场价格的骤变，项目运营状况与事先所作的市场预判存在差距，导致项目投资难以回收。

（2）项目公司风险

项目公司风险是由PPP项目公司存在的風险，囊括了一般市场运营之中企业风险可能出現的情况，譬如虚假担保或抵押、企业清偿能力过低、企业没有操作过此类大型项目经验等都可能导致项目推进产生风险。抵押担保不实会造成商业银行对于项目公司的债权行使可能大大降低，政府在这一方面的权利救济政策也不完善，一旦出现项目经营困难，抵押担保可能会出现不合理或虚置的风险，项目保有的资产很难完全实现商业银行债权。

（3）政府风险

所谓政府风险是由政府及相关部门在PPP项目发起、实施、运营等阶段造成风险，主要包括政府支付风险、政府政策变动风险、政府履约风险等。总体而言，在我国的市场经济之中，政府所占据的往往是优势地位，因此政府在PPP项目推进之中能否完全按照事先订立的协议执行或随意变更协议，对于商业银行的贷款回收影响也是相当显著的。

（4）银行内部风险

尽管投资活动风险受到诸多外界风险影响，但是银行内部管控的风险也是不可小觑的。关于PPP项目的银行内部风险，主要表现在经验技术、有限追索权和银行贷款利率等方面的风险。其中，银行经验技术风险是由于银行对PPP项目的风险识别、项目运作和管理等存在的知识与经验缺陷导致的对项目信息收集不准确，项目风险评价不科学所导致的银行贷款风险暴露。

（5）宏观环境风险

宏观环境风险属于项目投资之中最不可控的风险组成，所涉及的都是一旦出现即可能造成重大损失的风险，譬如法律风险或是不可抗力等。前者显然是与目前PPP项目的快速崛起有关，它出现的过快使得对应的法律约束机制空缺，若项目参与方之间出现争议或矛盾时，难以通过法律途径来解决问题。而后者是指自然灾害等，是PPP项目难以管控的外在风险。

3商业银行PPP项目风险管控

（1）商业银行应加强PPP项目全程管控

PPP模式是一种多层次、复杂的系统工程，商业银行在PPP项目运作的每一阶段和每一环节都要加强对项目的管控。PPP项目所涉及到的市场经营活动较为复杂，因此对其开展风险管控也不是在初期严格监管之后就高枕无忧的。PPP项目的运行必须要时刻警惕的分析其各个风险指标数值，一旦出现异常立即采取风险预防措施，最大程度的规避PPP项目风险。

在前期准备阶段，商业银行要重点进行项目可行性、建造环境、项目收益预期、政府承诺及信用等多方面的信息收集与评价；在融资阶段，由于项目公司的运行是PPP项目成败的关键，商业银行要重点考察项目公司的情况，主要包括资金状况、技术水平、资质资格、财务状况、信用等级等，以制定科学、合理的融资方案；在建设和运营阶段，商业银行要围绕PPP项目建设和运营的全过程，重点关注项目的建设和施工、项目成本变动、项目工期，对于项目运营阶段，要重点关注现金流状况、政府承诺对象等情况；在项目移交阶段，商业银行要识别和总结项目实施过程中参与各方的贷款整体评估情况，并总结相关的融资经验。

（2）商业银行应加强信贷资金全程管控

商业银行的投资能否全部回收，是PPP项目之中商业银行最关注的核心问题。所以信贷资金的监管无疑是商业银行风险管控的重中之重。

首先，商业银行在融资协议的订立上应当格外谨慎。由于PPP项目所涉及参与运营投资的关联方较多，所以在融资协议订立上，要全面透彻的分析各个项目相关方以及利益环节等问题，为项目提供规范、合适的融资协议。

其次，必须要做好清晰详实的信贷资金规划。PPP项目信贷资金规模和项目大小、项目质量以及资金等多方面有关，所以商业银行在进行信贷资金筹划时应当就项目贷款期限、项目现金流、政府支付费用等方面反复推敲，尽可能避免出现资金风险。

最后，加强贷后管理。商业银行信贷资金注资之后，PPP项目的推进、项目主管部门的监管情况、项目公司的运营与收益等都是需要商业银行关注的重点，需要进行定期和不定期的抽检和现场查勘，实现风险防范。

（3）商业银行应全方位拓展PPP项目的金融服务能力

对于PPP项目而言，商业银行不仅仅作为多元化的融资来源，还应该围绕PPP项目进行全方位、综合性的金融服务。

首先是发展多元化的PPP项目融资。商业银行应积极开发股、债、贷等多种方式进行PPP项目融资。可以通过基金持有项目的股权，收取股息；可以发行专属的项目收益债券等，多元化的投资方式能够促进商业银行资金流动性的有效提升。

其次是发展资金管理服务。PPP项目建设周期长与资金量大的特点，意味着商业银行可以通过对项目的日常资金管理，提供包括资金结算、资金监管、国际结算、代发工资和现金管理等的资金管理服务，此外，还可以对项目的闲置资金提供协议存款、通知存款、理财产品等金融增值服务。

最后是开拓PPP项目咨询业务。商业银行具有天然的信息平台和信贷系统资源，可以为PPP项目开展的各个阶段提供专家咨询服务和中介咨询服务，包括项目规划设计、项目检测、绩效评价等中间服务。

（4）商业银行应组建专业化的PPP项目团队

PPP项目的开展，必然都离不开优质的人力资源支持，商业银行想要能够稳定而长久地开展PPP项目投资，就必然要重视PPP项目领域的人才建设。

首先，商业银行必须快速吸收拥有PPP项目操作经验的金融与法律人才，以及项目推进所必需的工程、法律、金融、财务、项目管理与运营的专业化人才混合型团队，构建出一支能够支持商业银行全面深入了解以及保持PPP项目的高水平运营的专业队伍。

其次，商业银行应当在风险管理方面加强关于PPP项目的管理人才培养，建立专业的、适合的风险管理流程和风险评估模型，从而提升商业银行对于PPP项目的风险评估能力，从而更好的规避风险。