波音公司2016年度经营状况分析

中国运载火箭技术研究院研究发展中心 钟 培 杨雪娇

波音公司2016年度经营状况分析

中国运载火箭技术研究院研究发展中心 钟 培 杨雪娇

波音公司是目前世界上最大的航空航天公司，自1916年创立以来已拥有100多年的发展历史，主要业务涉及商业飞机、军用飞机、卫星、导弹防御及火箭发射等领域。截至2016年底，波音公司在美国本土及全球70个国家拥有雇员约15万人。本文根据波音公司发布的2016年年报内容，重点分析了波音公司及其各事业部2016年的经营数据，以及主要经营动向，并结合我国实际，得出了相关启示。

波音公司总体经营情况

在2016年《财富》世界500强企业排行榜中，波音公司位列第61位，比2015年上升了24位。在2016年12月瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所（SIPRI）发布的2015年度全球军工百强企业排行中，波音公司保持了世界第二武器生产商的地位。

2016年，波音公司的总收入为945.71亿美元，较2015年的961.14亿美元降低了1.63%，全年用70亿美元回购股票5500万股，全年净利润近58.34亿美元，每股盈利为7.24美元，与2015年相比下降了21.6%。2016年末，波音公司的订单总额达到4734.92亿美元，其中包括价值4160亿美元的5700架商业飞机。波音公司2016年的主要财务数据如表1所示。

波音公司各事业部经营情况

波音公司2016年年报统计数据显示，商业飞机事业部2016年的收入为650.69亿美元，占波音公司总收入的68.8%。防务、空间与安全（BDS）事业部2016年的收入为294.98亿美元，占波音公司总收入的31.19%。波音金融公司（BCC），以及其他部分2016年的营业收入分别为2.98亿美元、-2.94亿美元。与2015年相比，2016年波音公司商业飞机事业部，防务、空间与安全事业部和波音金融公司的营业收入均有所下降，分别降低1.5%、3%和38.59%（见图1）。

图1 波音公司各事业部2016年较2015年营业收入增长情况

表1 波音公司2016年主要财务数据

2016年11月，波音公司宣布，2017年下半年将组建新的波音全球服务部（BGS）。波音全球服务部将整合波音公司原有商业飞机事业部中的商业航空服务业务，以及波音防务、空间与安全事业部中的全球服务与保障业务。

一、商业飞机事业部

波音公司是全球最主要的商业飞机制造商之一，波音公司商业飞机事业部主要负责生产和销售喷气式飞机，并向客户提供航空服务支持，如飞机维修、配件等服务。其主要产品包括波音737窄体客机，以及波音747、767、777和787宽体客机，同时发展787-10、737MAX衍生产品和777X程序。

2016年，波音公司商业飞机事业部的营业收入为650.69亿美元，相比2015年减少1.5%，全年营业利润为31.3亿美元，毛利润率为4.8%。波音公司2016年全年共生产了748架商业飞机，获得净订单668架，相比2015年的762架减少了1.84%，但仍取得了连续5年稳居行业之首的业绩，交付量高出其最大的竞争对手——欧洲空中客车集团8.7%，但净订单量少于空客集团的731架。波音公司商业飞机事业部近3年的经营情况如表2所示。

2016年，波音737窄体客机在市场上显现出了较强的竞争力，共交付490架737系列飞机。2017年第二季度，波音公司首次交付了新型节油客机——737MAX。目前，737MAX已获得来自全球83个客户的超过3600份订单，成为波音公司历史上最为畅销的商业飞机。

在宽体客机方面，波音777在2016年的销售业绩不佳，其订单量仅有17架，相对于2015年的58架减少了71%。波音公司表示，将削减波音777的产量，将之前每月8.3架的产量减少40%。

二、防务、空间与安全事业部

防务、空间与安全事业部（BDS）2016年的营业收入为294.98亿美元，营业利润为30.08亿美元，毛利润率为10.2%。其营业收入的64%来自于美国国防部（不包括通过美国政府向国外销售的军品），其他营业收入来自于美国国家航空航天局（NASA），以及国际防务市场、民用市场和商业卫星市场。

与2015年相比，防务、空间与安全事业部2016年的营业收入减少了约8.9亿美元，主要是由于军用飞机的交付量减少，特别是新推出的CH-47直升机和F/A-18战斗机销量不佳，导致销售额下降了7%。此外，其载人航天项目的收入相比2015年减少了8.38亿美元，政府卫星项目的收入也有所下降。同时，该事业部2016年的利润比2015年减少了2.66亿美元，主要是由于商业载人航天项目利润减少导致的。截至2016年底，虽然防务、空间与安全事业部的合同订单数有所减少，但总订单额增长了5%，这主要得益于其在导弹防御、空间发射系统（SLS）火箭、政府卫星项目等方面获得了较大的订单额。防务、空间与安全事业部近3年的经营情况如表3所示。

2016年，防务、空间与安全事业部共交付了5颗商业与民用卫星、2颗军用卫星、178架军用飞机，以及23052套武器系统。此外，该事业部还获得了F-15和F/A-18战斗机重要的国际订单，并签订了P-8海上巡逻机、AH-64型和CH-47型直升机的订货合同；生产了首架T-X教练飞机；首次推出了新的无人驾驶潜水器——“回声航行者”（Echo Voyager）号；完成了首艘CST-100飞船的组装及测试。

三、波音金融公司

波音金融公司（BCC）作为波音公司的全资子公司，致力于为商业和军用飞机客户、卫星客户，以及发射装置客户提供融资方案。2016年，波音金融公司的客户融资和投资总额达41.15亿美元，总收入为2.98亿美元，比2015年减少了38.59%（如表4所示），这主要是由于租赁设备的租赁收入较低所导致的。

波音公司2016年主要经营动向分析

一、加大研发投入，增强市场竞争力

表2 商业飞机事业部近3年经营情况

表3 防务、空间与安全事业部近3年经营情况

表4 波音金融公司近3年经营情况

为了增强科研创新能力，提升市场竞争力，波音公司在2016年投入了46.27亿美元的研发费用，相比2015年的33.31亿美元增加了38.9%，占年度总收入的4.89%。研发费用的持续投入，使得波音公司2016年在3D打印技术、737MAX电子系统、航空分析应用系统等技术领域取得了显著进展。

与此同时，波音公司为了不断增强市场竞争力，于2016年建立了新的风险投资部门——HorizonX，主要负责投资创新型技术。目前，HorizonX投资的创新领域主要包括3D打印、无人驾驶汽车、人工智能和机器学习等。

二、转变管理模式，降低成本预算

波音公司表示，为降低成本，预计近两年将裁减8%的商业飞机事业部员工。截至2016年11月，商业飞机事业部已经减少了6115个工作岗位。波音公司还制定了一项自愿离职计划，表示参加自愿离职计划的员工将会每周获得一笔款项，最长达26周。

此外，波音公司与供应商的合作模式也发生了一些转变。波音公司不再独享项目中所有工程绘图的知识产权，主要合作伙伴和供应商也将享有工程绘图知识产权，次级供应商不享有知识产权，但可以获得飞机项目生命周期的独家采购转包合同的利益，以此获得长期可靠的收入。波音公司与各个层级的供应商在整个飞机项目的生命周期内签订合同，便于供应商改进生产流程和加强技术创新，并允许系统集成商和供应商捆绑采购原材料。这种合作模式降低了商业飞机制造部门的投入和成本。

三、借助业务重组，整合服务资源

波音公司于2016年宣布对其旗下业务进行重组，新增全球服务部门（BGS）。该部门在商业飞机事业部和防务、空间与安全事业部现有客户服务部门的基础上重组形成，主要作用是整合防御、太空和商业飞机板块的服务资源，更专注地为全球客户服务。该部门计划设立在西普莱诺，并于2017年第三季度开始运营。目前，波音公司在全球商业和国防服务市场中仅占7%的市场份额。波音公司表示，希望在2025年内，该部门可以为波音公司增加500亿美元的收入。

波音公司经营状况和方式对我国军工企业的启示

通过分析波音公司2016年度的经营状况及其主要经营动向，结合军工企业市场化转型的现实需求，我们可以得出以下启示：

一、坚持创新驱动发展，提升核心能力

在全球一体化发展潮流中，市场竞争日益激烈。波音公司高度重视技术研发，确保创新资金、资源投入，始终坚持运用新知识、新技术，不断创造新的产品，并通过跨专业、机构、地域的协同合作，引入先进的管理理念，实现不同技术、资源的相互融合、配置，以保持在飞机领域的霸主地位，持续扩大国际市场份额。

为了顺应当前新一轮科技革命和产业变革大势，我国军工企业一方面应始终坚持以技术创新为核心，不断加大研发投入，开发新技术、开拓新领域；同时，应紧跟“‘一带一路’创新联盟”“互联网+”等战略部署，积极开展国内外交流与合作，形成优势互补、强强联合的战略联盟，不断联合商业合作伙伴，创新合作模式，提升核心能力，把握技术领先优势，争取在国际市场上获得更多的份额。

二、强化供应体系管理，降低成本和风险

波音公司拥有遍布全球、异常繁杂的产品供应体系，建立严格的管理和监管体系至关重要。波音公司对供应商实行分层管理，各个层级的供应商在与波音公司的合作中均能获得相应的利益，有利于建立稳定的合作关系，也可有效降低波音公司的研发成本和供应链成本，有利于整合全球的资源和技术。

为了获得物资及其他资源保障，我国军工企业应充分利用、保护、开发和管理供应商这一战略资源，例如，可以通过物流统一管理、电子商务、协同技术等方式全面提高供应商管理的效率，加强对供应商的整合，降低和防控供应链管理中所产生的成本和风险。同时，要建立科学、规范、透明的评价机制来控制供应商源头，从而保证物资供应的质量。

三、优化整合资源要素，发挥整体效能

近年来，全球服务行业迅速发展。波音公司2016年11月决定新增全球服务部门，以扩大飞机服务行业和相关业务的收入。全球服务部门集聚了商业飞机事业部和防务、空间与安全事业部的全球服务能力，将为客户提供涵盖广泛领域的先进服务，有利于提高客户的满意度和忠诚度，以此来保持波音公司在全球民用和防务服务市场中的竞争力，并实现可持续发展。

在军工科研体制改革持续深化的大背景下，面向产业化、市场化发展的需求及挑战，我国军工企业应以变革研制生产组织模式为主导，加速推进数字化、智能化、网络化制造技术与模式应用，围绕核心业务和关键能力，进一步优化和整合各种资源要素，合理分配资源投入比例，建立、健全与我国先进制造体系融合发展、协同创新的组织结构，为实现持续、健康发展提供有力的支撑。