中小微企业融资难及其解决途径

刘泽惠

摘要：近几年我国中小企业飞速发展，目前中小企业有4000万家，占企业总数的99%，提供了中国60%以上的GDP、50%以上的税收，及80%的城镇就业，对我国经济社会发展有着不可替代的作用，但却长期处于融资弱势的不对称地位，融资问题已成为制约中小企业发展的首要难题。本文通过分析中小企业发展的现状及其对企业融资难问题的原因的研究，从内部原因与外部原因解决中小企业融资难的问题。

关键词：中小企业；现状分析；原因分析；解决途径

中小企业融资是指由其他企业筹集资金，并完成项目的投资建设，都不出现新的独立法人无论项目建成之前或之后的一种金融机构为中小企业筹集资金的一种独特途径。贷款和其他债务资金是用于项目投资，但是债务方是公司，整个公司的资产和现金流量都可用于偿还债务，和提供担保；也就是说即使项目失败也必须由公司还贷，债权人对债务有完全的追索权，因而贷款的风险程度较低。

一、发展现状分析

（一）所有者与经营者、所有权与经营权集为一体

一般来说，企业的所有者与经营者、企业目标与经营者目标较为一致时，会使企业灵活多变，富有活力，同时企业的组织结构会相应的较为简单，管理权集中在经营者一人手中，拉近了管理者与职员之间的距离，且经营者与从业者一般具有一定的关系，如血缘等，组织、监督、协调等工作的执行也较为迅速。

（二）依靠自身积累，多为家族企业

创办中小企业的一般是由朋友或者家庭成员合伙投资的，因此一定量的资本是必须的，如果仅有极少量的创业资本，连一点本钱都没有，而把大量的资金需求依托于银行贷款，或其他融资方式，那么企业也是很难生存下去的。中国现有的中小企业经营规模小，组织结构简单、且经营对象单一，因此，中小企业融资大都依靠自己积累，依靠自身力量发展。

（三）技术装备比较落后且多为劳动密集型产业

在资金缺乏、人口众多的经济背景下，我国的中小企业多集中在人口密集型产业等一些传统产业。根据对全国多个独立核算工业企业单位其固定资产吸收劳动力的统计分析，固定资产原值1000万元以下的企业占总比例的94.66%，是其单位固定资产所吸收的劳动力相当于1000万元以上企业的4.3倍；固定资产原值1000万元以下的工业企业占全部独立核算企业固定资产的20.9%，而吸收的劳动力达到全部独立核算企业劳动力的53.3%。这组数据很明显的突出了我国中小企业技术设备的落后。

（四）无创新意识，人才极度匮乏

一些中小企业规模较小，缺乏自身特点，难以吸引一些具有远见观点的高级人才加入，导致企业很难发展壮大，同时由于一些所谓的老板情节、企业文化以及管理问题等其他原因，也无法发掘已有人才的能力与潜力，因而导致大多数中小企业一般都固步自封，缺乏创新意识，久而久之，越来越多的中小企业很难发展下去，面临被淘汰的风险。

二、融资现状分析

（一）中小企业的融资状况有所改善

今年中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。新三板的出现，是历史上第一次让中小企业有比较便捷的通道进入资本市场，使企业的资本金有所增加，不少中小企业的融资需求得以满足，而且从整体来说，近年来新三板挂牌企业总股本增加了50多倍，数量增长了20多倍，满足了中小企业一直以来对金融压抑的释放需求。

（二）直接融资效果不理想

根据我国 《证券法》第五十条，要求股份有公司的股本总额必须不少于人民币3000万元才能申请上市，而证交所的要求就更高了，须不少于人民币5000万元，从而导致很多中小企业不能借助于股权融资；而《证券法》第十六条规定公司公开发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3000万元人民币；有限责任公司的净资产不低于6000万元人民币，对于我国中小企业家族式管理模式而言是很难做到的。[1]

（三）信贷种类少，融资数量大且成本较高

目前为止，中小企业的融资大多数依旧依靠金融机构贷款，且融资成本较高，由于从银行等金融机构贷款存在极大地困难，中小企业进而趋向于商业信用和民间借贷等一些非正规渠道，而民间借贷利率普遍偏高，因而中小企业的融资需求得不到有效地满足。据一项调查显示，72.4%的中小企业反映资金有缺口，融资有困难。银行的制度安排与中小企业的需求不相符，很难满足中小企业的融资需求。

三、原因分析

（一）企业自身

一方面，中小企业没有健全的现代企业制度。一般来说，中小企业的管理者没有系统的学习企业管理方面的知识，因此缺乏长期的发展规划和现代企业经营管理的理念，企业的各项投资行为短期性特点较为突出。同时，中小企业家族化的管理模式，使得企业内部财务制度的不健全，资金、管理混亂，只有流水账，且无法确定账务的准确性与真实性，使得大多数的金融机构不敢贷款给中小企业。另一方面，缺少可供抵押的资产。中小企业的规模小，资产少，资金大多是用于购置原料与流水线的生产，很少投于固定资产的购置且原有的机器设备价值较低，从而无法从银行等金融机构得到有效的融资。

（二）外部金融市场的原因

其一，银行等金融机构对中小企业的支持力度不够。银行等金融机构往往出于对自身利益的考虑，认为中小企业的贷款数量较小且贷款频率较低，资金流动速度也较慢；其二，银行等金融机构的抵押贷款门槛较高。中小企业一般很难提供满足银行要求的高价值的抵押物，例如厂房、价值较高的机器设备等；其三，小型金融机构的风险补偿机构不健全。小型金融机构的客户多半是由于各种原因被大型金融机构拒之门外的企业，使得小型金融机构的贷款风险大大的增加，但在提取贷款损失准备方面目前是参照一般金融企业执行，而且也未建立与之平稳较快发展相适应的风险补偿机构。

（三）政府方面的原因

一方面，关于中小企业融资贷款的政策制度不够完善。虽然国家已经出台了一系列的相应对策，去解决中小企业的融资问题，但是，中小企业自身的复杂性，使得政策不能面面俱到。另一方面，政府对国有企业的政策扶持惯性，且缺乏对中小企业行之有效的担保机制和狭窄的融资渠道，是造成中小企业融资难的重要原因。

四、中小企业融资难的解决途径

（一）中小企业自身而言

首先，中小企业自身应努力提高信用。中小企业应树立诚信的观念，做到无不良信贷记录，为自身在金融机构面前树立良好的形象。其次，提高自身的市场认知度。中小企业应增加研发投入，增强品牌意识，增强产品的市场竞争力，提高产品的科技含量，提高企业的市场认知度。最后，要善于将企业的财务信息等情况反映给银行，与银行建立相互信赖的合作关系。

（二）就金融市场而言

其一，建立新的信誉评价和风险评价体系。银行等金融机构应该专门针对中小企业的评价标准，降低企业资产总额、销售收入等项目对企业评估的影响，对一些虽然规模小，但是有大的发展前途的中小企业一定的支持政策，帮助其尽快成长。其二，改进贷款管理方式。在贷款管理方式上，完善信贷资金的授权授信制度，给予地方分支机构更多的权利，使地方中小企业能够得到有效的融资，为中小企业发展打开便利之门。完善信贷人员的考核制度，鼓励并调动他们积极发展中小企业客户，提高交易效率。

（三）对政府而言

一方面，设立专门的部门或机构管理中小企业。中小企业促进工作涉及面广、政策性强，需要一个专门的部门或机构进行统一规划，而且依据我国国情来说，如果不确定主管部门单位，就没有人很好的督促法律的落地实施，也不能负责该法的监督检查。另一方面，加强金融基础设施建设，创新担保方式和金融服务，大力发展多层次资本市场和直接融资，建立信用信息征集与评价体系。目前来看，实现担保贷款是企业信贷支持体系的重要组成部分，这就造成大多数企业难以得到足够的融资，因此，政府应依据中小企业实际情况，提供更多的担保方式，使满足条件的企业能够得到融资，从而更好地发展。还有，减轻企业的负担。许多中小企业都反映自身权益不能得到有效的保护，负担重、维权难是很难解决的两个问题。既然想要促进中小企业的发展，那么各级人民政府及其各部门就应规范各项许可事项，依法开展相应的管理工作，取消没有法律法规依据的检查、评比等行为，另外，法律也应该为中小企业的权益保护做出明确的规定，使中小企业能够更好地发展。

中小企业对于整个国民经济的发展的影响是深远的，特别是乡镇企业和民营科技企业近几年的发展尤为迅速，己经成为国民经济发展中的新亮点，解决中小企业融资难的问题是复杂的但也是迫切和必需的。解决这一问题，主要从中小企业自身、金融机构和政府三个方面着手，核心部分在于中小企业自身能力的提升，基础则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的政策引导和支持。中小企业融资难的问题已经成为世界性的难题，而我国中小企业的融资难具有鲜明的中国特色，我国应该将其上升到战略高度给予重视，从各个方面着手力求解决中小企业融资难、融资贵的问题。

参考文献：

[1]第十二届全国人民代表大会常务委员会第十次会议.中华人民共和国证券法[G].全国人大常委会，2014.

[2]龙春丽.筱丽公司融资问题案例分析[D].2016.

[3]胡旭宾.中小企业融资存在的问题与对策[D].2017.

[4]王超峰.中小企业盈利能力与资本结构相关性研究[D].河南大学，2010.

[5]梁君屏.中小企业融资策略探究[J].中国商论，2017（5）.

[6]第十二届全国人大常委会第二十四次会议.中小企业促进法修订草案[G].中国法学会，2016，34.

（作者单位：鄭州大学）