浅析非财务因素分析在商业银行授信管理中的应用

摘 要：近年来，商业银行在对信贷企业进行授信决策时，逐步改变了过去只注重对其进行财务分析的做法，加强了对非财务因素的分析。但是，由于非信贷因素不同于财务因素，呈现出可靠性较差、评价标准不易量化等特点，使商业银行在授信管理中运用非财务因素分析仍具有一定的困难，需要商业银行不断加强制度建设和人员培养来尽力克服当前存在的诸多困难，使非财务因素分析在授信管理中发挥出应有的作用。

关键词：商业银行；授信管理；非财务因素

中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）02-103 -02

一、商业银行授信管理中进行非财务因素分析的必要性

非财务因素是指那些不以货币为主要计量单位，不一定与企业财务状况相关，但与企业生产经营活动密切联系的各种因素，例如企业的治理结构、人员结构、高管人员素质、企业的持续创新能力等深刻影响着一个企业是否能够基业长青；企业的管理规范、企业安全生产管理等，某一项工作的疏忽有可能会对企业产生不可挽回的损失甚至是致命的打击。因此，非财务因素的重要作用日益受到企业的管理层、投资人的高度关注，企业的债权人也开始转变观念，不再仅仅是关注企业披露的财务指标，不再仅仅是依赖于企业的财务分析，对企业的非财务因素也越来越重视，因此对企业的非财务因素分析也投入相当多的人力物力，这其中包括给予企业授信的商业银行。国内商业银行在对信贷企业进行信用评价时，也逐步改变了以往只注重企业财务分析的做法，明显加强了对企业非财务因素分析的力度。如中国工商银行、中国建设银行都逐步建立完善了信贷企业的授信管理方法，充实了非财务因素的分析评价办法。

商业银行在对信贷企业进行授信决策时，进行非财务因素分析的作用有以下两个方面。

（一）判断借款人的还款能力

以往在对借款人进行还款能力的分析评价时，审批人通常使用资产负债率、流动比率、速动比率、现金保障倍数等财务指标。但是，财务分析主要是借助借款人已经披露的以往的财务数据对其历史还款能力进行定量分析，并且建立在企业持续经营的会计假设上的，然而，在现实中，因为借款人的经营状况受到其所处行业风险、企业经营风险、企业管理水平等多种因素的影响，是处于不断变化的动态过程中。所以，对企业的非财务因素进行定性分析对商业银行是十分必要的，这将有助于增强运用财务指标进行定量分析的可靠性，有助于对借款人的还款能力做出更加全面、客观的分析评价。

（二）判断借款人的还款意愿

在商业银行的实际工作中，我们发现，影响一笔贷款是否能够按期收回贷款本息，主要取决于两个因素，一是借款人的还款能力，二是借款人的实际还款意愿。有一些不良贷款的形成并不是因为借款人的资金周转困难，而是借款人主观上的“借钱不还”，即借款人的信用风险所造成的。这就要求商业银行在关注市场风险的同时，还需要关注借款人的信用，而这需要充分进行非财务因素分析加以实现。

二、商业银行进行非财务因素分析的内容

一般来说，商业银行进行非财务因素分析的基本框架主要包括借款人还款能力分析、借款人还款意愿分析等，对借款人的还款能力分析主要细分为对借款人的行业风险分析、经营风险分析、管理风险分析。

（一）借款人行业风险分析

行业风险分析主要是为了确定借款人所在行业的风险程度，考察的因素主要有行业成本结构、行业成熟度、行业周期性、行业盈利能力、行业依赖性、行业替代产品等。

1.行业成本机构。企业成本由固定成本和变动成本构成。经营杠杆指固定成本与变动成本的比例。不同的行业，其成本结构也不尽相同，经营杠杆和规模经济能够影响一个行业和行业内不同企业的盈利能力。固定成本占比相对较高的行业为高经营杠杆行业，其平均成本随着生产规模的扩大会有明显的降低，产销量越大，盈利水平越高，具有代表性的行业如航空、钢铁、酒店等。反之，变动成本占比较高的行业为低杠杆行业，生产规模的扩大对其成本和盈利水平的影响则不是很明显，如服装加工、商业批发等行业。一般而言，企业的贷款结构受其行业成本结构的影响较大，高经营杠杆行业的中长期贷款需求量大，而低经营杠杆的行业对短期贷款的需求较多。如高经营杠杆行业中的企业过分依赖短期贷款，则会存在一定的风险隐患。

2.行业成熟度。一般行业都要经历新生、成长、成熟和衰退四个阶段，每个阶段具有不同的特征和风险程度。通常，成熟行业的风险最低，正在成熟的行业仍以较高的速度增长，部分弱的竞争者被淘汰，强者地位日益巩固，风险中等。新生行业和衰退行业风险较高，而成长行业处于中间，是新生行业向成熟行业的过渡。

3.行业周期性。一般而言，非周期性行业，其产品的销售不受经济周期的影响，具有较低的风险，周期性的行业、反周期性的行業，受经济周期的影响较为明显，风险较高。

4.行业盈利能力。行业盈利能力与行业所处的阶段密切相关，一个在经济繁荣时期和衰退时期都能够持续盈利的行业，其风险自然较低。行业盈利能力还与行业成本结构、行业的垄断性、周期性等密切相关。

5.行业依赖性。行业依赖性是指信贷客户所处的行业受其他行业影响的程度，包括供给和需求两个方面。一般而言，信贷客户对较为集中的一两个行业的依赖程度越高，其授信业务的风险就越大。相对的，如果该行业的供给线和客户群相当分散，则风险越小。

6.行业替代产品。替代品是指与所分析行业提供的产品有同样功能或满足同样需求的产品。一般来说，如果信贷客户行业所生产的产品很容易被替代，对其给予授信带来的风险越大，反之，则风险较小。应当注意的是，行业的产品是否存在可被替代的风险，与替代产品的多寡和顾客使用替代产品的转换成本的高低有关。

（二）借款人经营风险分析

经营风险分析主要是为了确定借款人经营中的风险程度，考察的内容主要有企业总体特征分析、企业目标和战略、产品和市场匹配性、供应分析、生产分析、分销渠道和销售分析等。

1.企业总体特征分析。其主要包括多方面的企业的相对规模，具体包括客户的市场份额和稳定性、销售量和资产国模、公司成熟度、产品的种类、对产品的依赖等。

2.企业目标和战略。其主要包括分析借款人是否有一个合适的发展目标并相应地制定具体的规划和相应地措施来支持目标的实现。目标和规划直接影响着企业的未来发展，也影响着借款人未来的还款能力。

3.产品和市场匹配性。顾名思义，就是要分析企业是否能够生产、销售和提供适应市场需求的产品，这是企业是否有能力持续取得收入来源的重要决定因素，也直接影响着企业的还款来源。

4.供应分析。其主要包括分析企业在采购中的议价能力、采购渠道和采购政策，即借款人相对于上游企业的影响力。比较典型的行业如石油加工行业，其原材料供应的变化对其产品数量和价格有着十分明显的影响。

5.生产分析。其主要包括四个方面：生产连续性、对技术变化的适应性，对灾害的易受损程度以及劳资关系。一个在生产方面表现良好的企业一般应具备以下特征：生产连续性强、对技术变化的适应性强、对灾害的易受损程度低以及劳资关系稳定，这样的企业风险相对较低。

6.分销渠道和销售分析。分销渠道，是指产品或者服务在其所有权转移的过程中，从生产者到达消费者的途径，主要参与者有生产者、中间商和最终用户。近两年的王老吉与加多宝之争、苏宁与格力的一波三折，都在分销渠道方面给社会公众留下了深刻的印象。企业生产的产品需要通过一定的分销渠道才能够在适当的时间、地点和价格供应给用户，满足市场需要，实现企业的营销目标。具有良好的分销政策、分销范围、能够对分销进行良好控制的企业具有相对较小的分销风险。

（三）借款人管理风险分析

管理风险分析主要是为了确定借款人在企业管理中的风险程度，主要考察借款人的组织形式和治理结构、财务管理能力、关联企业经营管理、法律纠纷和重大事项分析等。

1.组织形式和治理结构。企业按组织形式可划分为独资经营、联营、有限责任公司、股份有限公司等多种形式，组织形式是否有变化，及其变化是否有利于企业的经营管理，应当予以关注。良好的公司治理是现代企业健康发展的基础，良好的公司治理结构应具备完备的股东大会决策程序，建立独立董事制度，应健全监事会的监督功能，应建立健全董事会和监事会的评价机制，完善高级管理人员的选聘机制和激励机制等。

2.财务管理能力。有效的财务管理要求借款人必须建立适度的控制制度来监控其应收账款和存货等，控制日常开支和费用，并且防止欺诈和盗窃。实践表明，缺乏良好的财务管理能力，企业很难能够保持长期的成功，不管其在产品生产或是在市场营销方面取得多大的成功。

3.关联企业经营管理。随着企业的集团化发展，企业之间的关联关系越来越复杂。由于借款人与其母子公司、控股公司等关联企业之间存在股权、资金、产品、交易等多方面的密切联系，其经营、财务状况不可避免的要收到关联企业的影响。在进行授信分析时，要充分关注借款人与其关联企业之间的关联程度，具体分析关联企业的经营状况和财务状况。

4.法律纠纷和重大事项分析。借款人经营中经常会遇到一些法律纠纷问题，并对还款能力产生实质的影响，有时甚至成为决定贷款能否按时还款的主要因素。如借款人与供应商、消费者、关联企业、职工之间产生纠纷或案件以及借款人因违反法律、法规或合约而受到税务、银行、工商、环保等单位的处罚等。当这些情况出现时，可能会对借款人的还款能力产生影响，需要在进行授信分析中给予关注。

三、商业银行进行非财务因素分析面临的困难与对策

近年来，商业银行在对信贷企业进行授信决策时，也逐步改变了过去只注重对其进行财务分析的做法，加强了对非财务因素的分析，也取得了较大的进展。但由于历史和社会大环境等方面的原因，在这方面还面临不少困难。其一，成本较高。非财务因素分析涉及信贷企业的方方面面，收集渠道多样，许多信息需要多方收集后印证核实。为了掌握全面准确的信息，商业银行往往需要花费大量的时间，投入大量的人力物力，如果聘请第三方专业机构来开展此项工作，也需要支付较高的成本。其二，缺乏客观成熟的非财务因素分析评价系统。许多非财务指标的量化尚无公认的规则可言，带有很大的主观随意性，很大程度上依赖于分析评价者的主观判断。其三，商业银行信贷从业人员整体素质亟待提高。相对于财务因素分析，非财务因素的分析对信贷从业人员的要求更高，非财务因素分析的复杂性要求从业人员具有相当广泛的知识结构、丰富的经验、精准的判断和高度的职业敏感。但就目前而言，符合条件的信贷从业人员数量还有较大的缺口。

为了解决这些问题，首先要加快社会征信系统建设，经过多年的发展，通过“贷款卡”制度，企业的基本信息、贷款情况已经能够在各商业银行之间联网查询，但是信息仍过于简单，而且更新速度慢，难以满足需要。只有建立全面完善的社会征信系统，才能减少商业银行的信贷分析成本，促进全社会的信用建设。其次，加快建立规范公认的非财务因素分析评价体系和计算机系统，促进评价标准的统一及分析评价工作的规范化。同时，商业银行要大力加强信贷从业人员队伍建設，通过培训、考核、竞争等一系列措施，提高从业人员的整体素质。

作者简介：

王鑫，男，东南大学MBA在读研究生，现供职于南京银行。