特朗普的减税计划是闹着玩的吗？

在2016年的美国大选中，特朗普快人快语的语言风格和特立独行的做事风格颇受争议，但特朗普的施政纲领却赢得了大多数美国民众的支持。减税方案作为特朗普施政纲领的核心部分，一直受到全世界媒体界和金融界的关注。媒体上关于特朗普减税方案可行性的讨论持续不断。直到2016年4月26日——特朗普执政100天之际，白宫首席经济顾问加里·科恩在新闻发布会上公布了特朗普的税改计划。尽管这项税改计划号称是美国历史上最大的减税计划，但这个计划并不是长篇大论，而仅仅只占了一张A4纸！这种情况引起了一些怀疑的声音，法国《回声报》4月27日刊发了美国纽约大学斯特恩商学院教授、“末日博士”努里尔·鲁比尼的文章，文章认为将公司税从35%下调至15%，用边境调节税的收入弥补这一损失，提案在国会将面临不少挑战，而且它也违反了世界贸易组织的条例。

一、特朗普税改计划的主要内容

从2017年4月26日公布的特朗普税改计划来看，其主要内容可以概括为以下四个方面：放弃支持边境调节税、对美国企业的离岸利润征税10%、将企业所得税率从35%削减至15%、调整个人所得税率。

（一）放弃边境调节税

边境调节税原本是众议院共和党议长保罗·瑞安（Paul Ryan）等人提出的一项税收改革提案的核心内容，其要求对进口产品征税而对出口产品免税。该税种旨在未来十年内筹集1.1万亿美元，帮助弥补个人和公司减税所带来的税收缺口。

这一税种面临着来自大型跨国企业的反对，包括沃尔玛等。零售商、汽车制造商和其他依赖国外零部件和供应的制造商都将受到打击。

不过，特朗普本人对边境调节税的态度似乎是矛盾的。他在之前的一次采访中称该计划“过于复杂”，但在另一次采访中却说“仍有可能”。

特朗普在2017年2月接受路透社采访时，对边境调节税的提议给予了肯定，称“这会使美国增加很多就业”，但却没有明确表示支持——尽管他多次威胁称，将对那些把工厂搬迁到国外的企业进口到美国的产品征收35%的重税。

（二）调低离岸利润征税至10%

目前，美国企业的离岸利润储备规模高达2.6万亿美元。一旦海外利润汇回美国，就要被征收高达35%的税。特朗普去年底表示，将提议对美国企业汇回的海外利润一次性征收10%的税，以吸引海外资金流回美国，用于创造就业、商业发展以及特朗普的财政刺激提议。

当时高盛评论称，预计特朗普上任后的稅收改革将推动高达2000亿美元规模的离岸美企利润回流。但是，其中很大一部分将被用于股票回购，而不是资本支出。

不过，根据《华尔街日报》的报道，白宫官员考虑采用属地税收体制。根据这种体制，美国企业未来海外收益可以免税或者纳税很少。

（三）减轻企业税负

在企业税收方面，特朗普税改计划的最大亮点是大幅降低公司税税率至15%，此外还要废除3.8%的奥巴马医保税、为美国公司实现地区税制公平化等。从历年数据来看，主要发达国家公司税税率总体呈现逐渐下降趋势，2008年金融危机以来降幅较大，但美国该税率几十年未变，保持在35%的水平。与主要的发达国家相比，美国目前的公司所得税明显高于德国、英国、加拿大、日本等国，略微高于法国。公司税税率从目前的35%大幅削减到15%，将降至与德国、加拿大相仿的水平。德国企业除了公司所得税外，还要承担10%至18%的营业税；加拿大企业除了公司所得税外还有商品与劳务税、社会保障税、各类附加税等，而美国其他税项相对较少，因而将公司税税率降至15%后，美国企业实际承担的综合税负将显著低于其他发达国家。如果公司税税率降到15%，几乎接近部分避税天堂的税率，显著提升美国竞争优势，将吸引大量企业留美。

（四）个税调整

已公布的税改计划将减税并简化税法，具体做法是把当前的七个税档减至三个——分别是10%、25%和35%这三个税档。

该计划还建议取消替代性最低税和遗产税。

白宫首席经济顾问科恩说：“（替代性最低税）制造了很大的难题和负担，纳税人必须两次计算税收，以算出哪种方式缴纳的税款更高。这毫无意义，我们应该有一部简单的税法。我们将废除遗产税。由于遗产税有可能造成重大经济损失，我国小企业主和农场主浪费了数不清的时间和资源去做复杂的遗产规划，以确保他们去世后子女不会缴纳巨额税款。”

税收计划还将让标准抵扣额翻倍，这样一来已婚人士就不必为2.4万美元以内的收入纳任何税了，这从本质上讲等于零税率。

美国的减税计划尽管还要经受考验，落地实施还要翻越不小的障碍，但是方向已经确定明了。如果开始实施，单是公司税税率降到15%一项，预计将使2017年美国财政收入减少1080亿美元，2018年减少2150亿美元，大幅提升企业盈利水平。从中长期来看，为期10年的综合税改计划将削减4.4万亿美元至5.9万亿美元的税收。大规模的减税计划无疑将显著增强美国的国际竞争力，但同时将增大美联邦政府财政压力。降税带来经济增长、扩大税基，能否弥补财政收入的减少，目前难以估量。

来自民主、共和两党的多位经济学家和税收政策专家表示，如果特朗普成功兑现了诺言，他将完成多位共和党籍前任总统未竟的减税事业。1981年，美国前总统罗纳德·里根推出减税方案，但为了保持国家税收平衡，他后来不得不多次提高税率。另一位美国前总统小布什的减税方案同样出师不利，不仅没能达成大幅刺激经济增长的既定目标，反而动摇了国家财政根基、导致国家陷入财政危机。

二、如何评估特朗普的税改计划

（一）特朗普税改计划的积极效应

首先，企业税税率大幅降低相当于短期内直接提高企业盈利，个税税率降低，起征点大幅提升，相当于短期内直接提高居民收入。特朗普显然希望减税计划能推动家庭更愿意消费，企业也更敢投资，进而希望通过消费和投资这两架马车来提振美国经济。

其次，特朗普政府一直奉行美国优先原则，但美国经济的很大部分集中于跨国公司，而很多重要跨国公司将总部设在一些诸如维尔京群岛等所谓避税天堂的国家。特朗普希望通过减税刺激美国的海外资本回流，同时也吸引国外的工作机会回流。

最后，这一举动具有政治上的效用。特朗普上任一百天里，内政方面的突破并不顺利。减税计划是目前美国国内相对有共识也有较广泛民意基础的重要政策。这一政策不仅将刺激各市场主体的行为，更主要的是将会改变美国国内企业和个人对经济前景的预期。这种预期可能会带来美国经济活力的增加，提升就业，扭转美国经济的紧缩状态。

（二）特朗普税改计划困难重重

1.国会闯關充满变数

这项减税计划的挑战在于持财政保守立场的国会共和党议员可能出手反对，因为他们担心这会显著影响联邦政府预算和政府债务。众议院议长保罗·瑞安（Paul Ryan）和特朗普的大方向一致，他大体上也同意大幅削减个人和企业所得税，但两人也存在明显分歧：瑞安希望将企业税率降至20%。很多民主党人已经表示，他们不会支持这样的计划。

2.减税计划的结果难以预料

大规模减税计划并不像理论上那么美好，原因在于美国实际经济处境比理论上要复杂。企业和居民都变相增加收入，政府就会减少相同规模的收入。同时由于消费增加，将会造成贸易赤字。也就是美国本来就已经很严重的财政赤字和贸易赤字将会更严重。2016年美国的债务已经近23万亿美元，而当年的政府财政收入只有4.2万亿美元。根据国会税务联合委员会的数据，税率每降低一个百分点，联邦政府收入将在十年内下降1000亿美元，所以20个百分点的削减将使政府少收2万亿美元的税。即使美国经济强势复苏，恐怕也无法迅速弥补这一巨大赤字。而在这一双赤字的窘迫状况下，特朗普的基建计划、制造业复兴计划可能并不能跟上脚步。从外部来说，特朗普期望的海外资本回流可能也面临很多变数，时间上起码就不能完全确定。综合来说，这一计划之下，美国政府也面临着比较大的风险，降低公司税税率对联邦政府税收短期来讲会构成不利影响。

3.减税计划将恶化贫富差距

从减税内容来看，减税收益最大的群体仍然是大公司股东和精英阶层，中产及以下民众得到的好处相对较少，这种做法会进一步恶化本来就已不堪的收入分配形势，进而激化社会矛盾。

需要指出的是，特朗普的税改计划一旦付诸实施，对中国经济的影响不可忽视。中美关系比较密切，既存在广泛的合作，也充满着竞争。假如美国将企业所得税降低至15%，中国仍然维持25%的水平，肯定会对中国经济造成冲击，政府决策者和有关主管部门必须高度重视，提前思考应对措施。

参考文献：

朱迅垚.特朗普减税计划不像理论上那么美好[OL].自由谈，2017-5-1.