基于供应链视角的农产品对外贸易企业融资探讨

张妍　王冲

[摘要]四川作为我国农业大省，农产品对外贸易具有很大发展空间。然而，农产品对外贸易融资难一直是制约农产品对外贸易发展的重要因素。本文分析了四川省农产品贸易企业融资难的主要原因，进而基于供应链视角提出订单融资、存货抵押融资和应收账款融资三种农产品对外贸易融资模式，并给出相应操作流程，最后从政府、银行、企业三个角度提出对策建议以期缓解农产品贸易企业融资难问题。

[关键词]农产品；对外贸易；融资；供应链

一、引言与文献综述

融资难一直是制约农产品对外贸易发展的重要因素。据调查，我国农产品加工业年均营业收入在1000-2500万元之间，规模以下企业占全部企业总数的76%，以中小企业为主。农产品贸易企业的资产回报率较低，难以通过自身内源性融资解决融资问题。在传统融资模式下，也难以从商业银行获得资金支持。近年来，融资难问题严重制约了四川省农产品对外贸易的发展。据四川省商务厅统计数据分析，2000年以来，四川省农产品进出口额占全省进出口总额比例大幅下降。其中，农产品出口额占比由2000年的15.78%锐减至2015年的1.94%：农产品进口额占比在相同时间跨度内降低了5.93，2016年1月27日，中共中央、国务院发布《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》强调要加大对农产品出口支持力度。国务院总理李克强2016年3月5日在第十二届全国人民代表大会第四次会议上也指出要促进外贸创新发展，遏制进出口下滑势头。在这样的形势下，积极进行金融创新，探索适合农产品对外贸易的融资方式迫在眉睫。

大量学者对农产品对外贸易进行了研究。许统生通过对我国农产品进行贸易竞争指数分析，指出我国农产品国际竞争力呈下降趋势，农产品价格和贸易政策是导致农产品国际竞争力下降的主要原因。王冲、陈旭针对农产品价格上涨问题，以农产品流通改革为重点，从政府、企业、农户三个视角提出建议解决农产品流通环节多、成本高、损耗大等问题以期降低农产品成本，提高农产品国际竞争力。在融资方面，谭丹从农业企业、银行、政府三个角度分析了农产品贸易企业融资难根源。镐维结合农产品出口企业的特性，从增强企业内源融资能力、加强担保手段创新、充分发挥政策性金融机构作用等多个角度提出建议以缓解农产品对外贸易融资难问题。

自学者Richard F.Poisc首次提出供应链后，专家和学者不断从新的角度研究供应链。供应链是围绕核心企业，通过对物流、资金流、信息流的管理，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终客户连成一个整体的功能网链结构。供应链的发展为供应链融资奠定了基础，从诞生到现在，供应链融资在国内发展迅速。深圳发展银行是我国最早开展供应链金融服务的银行，2006年在业内率先推出了“供应链金融”服务并对供应链中应收账款、预付账款及存货提出了结构性的解决方案。供应链融资的出现为解决中小企业融资难问题提供了新思路。闫俊宏等对中小企业供应链融资的三种业务模式的适用情况及操作流程作了详细的介绍，并分析了供应链融资在中小企业中运用的潜在优势。目前研究农产品对外贸易与供应链融资的文献均不少，但从融资模式人手，专门进行农产品对外贸易融资研究的文献却不多。本文在分析四川省农产品对外贸易现状的基础上，针对融资难问题，从供应链视角切入，探索适合农产品对外贸易企业的融资模式，并从政府、银行和企业三个角度有针对性地提出对策建议。

二、四川省农产品对外贸易现状

1.四川省农林牧渔业生产总值

四川位于西南腹地，地处长江上游，有效灌溉面积占全国的4.13%，是我国重要的农产品生产基地。西部大开发十余年来，四川省农产品产量快速增长，农产品生产正在向规模化、集约化发展。

四川省农林牧渔业生产总值一直呈上升趋势，从2006年至2014年，农产品生产总值由2510.66亿元增长至5888.09亿元，年均增长率约11.24%，如表1所示。同时，全省农产品生产总值一直稳居全国前列，2007年、2008年更是达到全国第三位，仅次于山东、河南两大农业大省。此外，四川省农产品生产总值约占全国农产品生产总值的6%左右，在全国农产品生产总值中占有相当大的比重。

2.四川省农产品进出口规模

从2006年至2015年十年间，四川省农产品进出口总额增长86.64%，如表2所示。与此同时，农产品进口总额增长3.38倍，而农产品出口总额在相同时间跨度内仅增长34.16%。可见近几年来，四川省农产品出口并没有较大的突破，维持在7亿美元左右，相较于山东、江苏等农产品出口大省，四川省农产品出口规模非常小。此外，四川省农产品出口外贸依存度在2006年以来逐年下降，可见，四川省农产品出口对全省经济增长影响较小，未来具有较大的增长空间。

三、四川省农产品对外贸易企业融资现状及融资困境原因分析

截至2015年底，四川省共有农村金融机构6069个，约占全省金融机构总数的43.30%，但人均金融网点仅1.41个历人。农产品贸易企业多分布于农村，金融机构配置不充分，农业信贷效率较低。熊德平等指出在长期关系上，农业信贷效率对农产品出口具有正向影响。农村金融配置不充分将使农产品对外贸易受到严重制约。此外，农产品对外贸易融资涵盖国际结算业务，农村信用社涉及较少，目前农产品贸易企业主要从工、农、中、建四家银行及部分城市商业银行获得资金支持。总体而言，四川省农产品对外贸易企业融资困境的原因主要有以下几个方面。

1.农产品贸易企业

（1）规模小，抗风险能力较差。据调查，2009年成都市有出口业绩的160家农产品企业中，出口1000万美元以上的仅2家，出口500万美元以上的仅3家，出口100万美元以下的中小企业占80%。相较于大型工商企业，農产品贸易企业规模普遍较小，盈利性差。此外，农产品出口除受国际市场供求关系影响外，还受当地气候、病虫害等自然因素的影响，抗风险能力差。商业银行出于安全性、盈利性原则考虑，对农产品贸易企业的融资受理意愿不强。

（2）信息不透明，银行难以获得真实的财务数据。四川省农产品出口以初级和简单加工产品为主，为降低成本，企业常设立在县城、乡镇。商业银行将花费大量的调查成本了解企业的经营情况。加之部分中小农产品贸易企业财务制度和财务风险监管体系尚不健全，银行难以获得真实的财务数据，直接导致商业银行的贷款积极性降低。

（3）可抵押物不足，第三方担保融资成本高。农产品贸易企业多为加工型企业，初级农产品、在产品等流动资产占比高，企业可供担保抵押的固定资产规模有限。据调查，90%以上地处农村的企业没有房产证、土地证，农产品贸易企业难以提供符合银行贷款要求的抵押物。同时，采用第三方担保融资会使企业融资成本增加，企业不倾向于选择这种方式进行融资。

2.商业银行

我国商业银行开展贸易融资业务已有几十年，但业务操作模式没有较大的创新，以信用证结算与融资相结合的传统方式为主。为规避风险，银行贷款审批非常谨慎，办理一笔贷款短则需要一至两个月，长则需要三至四个月。商业银行发放贷款手续繁杂，为农产品贸易企业带来极大不便。

3.政府

在农业支持力度上，政策支持力度相对于工业产业较低。此外，我国政策性金融机构已建立多年，但对农产品对外贸易的支持较少。进出口政策性金融机构规定了单笔业务支持的最低限额，对规模较小的项目不予支持，且支持的项目多为中、长期项目，农产品项目大都不在此范围内，因而农产品贸易企业不易获得政策性金融支持。

四、基于供应链视角的农产品对外贸易企业融资模式研究

供应链融资是基于传统的贸易融资方式的一种创新。在供应链视角下，银行从针对单个中小农产品贸易企业的信用风险评估扩展到对整个供应链的融资风险评估，即以供应链上的核心企业为出发点，开展综合授信，实现资金流、物流和信息流的综合管理，为中小农产品贸易企业提供资金支持。

1.农产品贸易企业供应链与资金缺口分析

在“农产品供应商农产品贸易企业-国外进口商”的农产品供应链中，农产品贸易企业处于供应链的中游，既是上游农产品供应商的采购者，又是下游国外进口商的农产品供应者。为降低交易成本，促进企业间的合作，农产品贸易企业与上下游企业的合作关系将不断深化，最终形成稳定的供应链联盟关系。

在整个采购、加工储藏、销售过程中，农产品贸易企业面临严峻的资金融通问题，如图1所示：首先，在采购阶段，需支付部分定金或全部货款；其次，农产品加工阶段，将花费一定的加工成本；再次，农产品贸易企业面临存货压力，在农产品销售出去前将耗费大量的储藏成本；最后，在销售阶段，国外进口商—般采取赊购方式，农产品贸易企业因此形成大量的应收账款。如何在应付/预付账款周转期、存货周转期、应收账款周转期实现资金融通是农产品贸易企业亟待解决的问题。

2.供应链视角下的融资模式

供应链融资将资金链与产业链进行有效整合，实现中小农产品贸易企业的融资目标。针对农产品贸易企业在采购、加工储藏、销售三个不同阶段，我们从应付/预付账款、存货、应收账款入手提出以下多种供应链融资模式。

（1）订单融资

在农产品采购阶段，上游强势的农产品供应商会要求“先款后货”或者支付部分定金以减少自身风险。针对这样的情况，农产品贸易企业可以采用订单融资模式进行资金融通。订单融资指农产品贸易企业在接到国外进口商的订单后，商业银行通过确认订单的真实性并评估国外进口商的信用，为农产品贸易企业提供一定的短期融资的业务。农产品贸易企业可以利用这笔资金向上游农产品供应商支付农产品采购的应付账款或预付账款。在农产品销售给国外进口商后，国外进口商直接向商业银行支付货款。订单融资模式基于国外进口商的的良好信誉进行，整个过程中，商业银行和物流公司全程监视资金流和物流的去向。订单融资操作流程如图2所示。

（2）存货抵押融资

在农产品加工阶段，农产品贸易企业需要一定的加工成本，加之农产品具有易腐烂变质性，在农产品销售出去前将耗费大量的储藏成本。在这样的情况下，农产品贸易企业可以采用存货抵押融资模式进行资金融通。存货抵押融资指农产品贸易企业与商业银行、物流公司签订《三方合作协议》，将未加工的初级农产品或短期内无需发货的产成品抵押给商业银行以申请融资的业务。在这个过程中，银行与国外进口商签订协议，以确保在农产品企业贸易企业不能偿付贷款时下游国外进口商作为核心企业回购抵押给银行的存货偿付贷款。针对农产品存货抵押管理问题，考虑到农产品易损坏，不便转移的特性，在实际操作中，农产品贸易企业自行保管抵押物，物流企业作为监管方对被抵押农产品进行监督。

根据存货抵押方式的不同，存货抵押融资分为存货静态抵押融资与存货动态抵押融资两种。存货静态抵押融资是指农产品贸易企业利用未加工的初级农产品或短期内无需发货的产成品作担保向银行申请短期融资时，在抵押期间农产品处于完全封存状态，不可随意改变形态、数量和占有人，直至农产品贸易企业完全清偿债务。存货动态抵押融资模式与存货静态抵押融资模式相似，不过在农产品抵押期间，农产品贸易企业可对抵押的农产品进行提货与补足，只需保证抵押的农产品满足银行规定的最低要求即可。

在农产品抵押期间，农产品贸易企业向银行追加一定的保证金后，商业银行将指示物流公司按相应的配额向农产品贸易企业发货。需要注意的是这与存货静态抵押融资与存货动态抵押融资并不矛盾，因为农产品贸易企业向银行追加保证金相当于归还了部分贷款，抵押物可相应减少。存货抵押融资操作流程如图3所示。

（3）应收账款融资

在农产品销售阶段，下游国外进口商—般在约定期限内支付货款，农产品贸易企业因此形成大量的应收账款。为保证下一轮的正常生产经营，农产品贸易企业可采用应收账款融资模式进行资金融通。应收账款融资指农产品贸易企业利用未到期的應收账款凭证向商业银行申请融资，下游国外进口商资金回笼后直接向银行归还农产品贸易企业的贷款。整个过程中，国外进口商起着担保作用，当银行在约定时间内没有收回贷款，国外进口商作为核心企业承担偿付贷款的责任。

应收账款融资有质押和保理两种方式，区别是当农产品贸易企业利用应收账款凭证向商业银行申请融资时，采用质押方式，商业银行对农产品贸易企业有追索权，而采用保理方式商业银行对农产品贸易企业则无追索权。应收账款融资操作流程如图4所示。

五、促进供应链融资在农产品对外贸易中应用的对策建议

供应链融资在农产品对外贸易中具有巨大的发展前景。从供应链融资的四个参与主体来看，农产品贸易企业融资门槛降低、融资难问题得到缓解：商业银行业务量得以扩展、融资风险减小：国外进口商作为核心企业交易成本降低，促使规模经济的形成：物流公司突破传统业务范围、盈利增加。但目前供应链融资在四川省农产品对外贸易发展中还存在一定的问题，以下将从政府、银行、企业三个角度有针对性地提出对策建议。

1.政府视角

（1）联合行业协会打造信息共享平台，实现信息共享。信息不对称是各企业之间的常态，保证信息传输的及时、准确，实现信息共享对供应链成员间建立信任具有重大意义。政府应积极联合行业协会建立一个物流与资金流高度共享的信息平台。通过该信息共享平台，提高交易处理效率、降低交易成本，促进各企业之间的联系，完善企业与金融机构、第三方物流公司的有效对接，实现供应链融资业务与企业、第三方物流公司的有机整合。

（2）建立供应链融资制度规范，减小信用风险。供应链融资是基于传统融资模式的创新，其具有一定的优越性但必定存在一些不足。目前，我国供应链融资在相关法律与制度的建立上还存在—定的空缺。为保证供应链融资业务在实践中的可操作性，政府应加快对供应链融资相关法律与制度的建立与完善，以降低供应链融资各方面临的信用风险，加强供应链融资在农产品对外贸易中的应用。

2.银行视角

为降低融资风险，商业银行提供的农产品对外贸易融资方业务种类有限，这导致商业银行业务量大大减少。商业银行要增强其在众多金融机构中的竞争力，就应该转变传统的融资观念，充分了解供应链融资的优势与风险，加强产品创新，积极开展供应链融资外贸业务。针对农产品对外贸易的融资业务，商业银行应充分考虑到农产品易腐爛变质的特性，为农产品贸易企业提供高效便捷的服务。

3.企业视角

（1）农产品贸易企业

在农产品对外贸易领域，供应链融资的发展还处于起步阶段，大多数的农产品贸易企业对供应链融资的了解较少。在这样的情形下，农产品贸易企业可以设立相关部门，鼓励工作人员学习、了解供应链融资，积极与商业银行合作，共同打造符合农产品贸易企业自身发展的融资方案。此外，农产品贸易企业还应加强与供应链上核心企业的合作与交流以形成稳定的供应链联盟关系。

（2）核心企业

在供应链融资模式下，核心企业扮演的角色主要是提供担保或存货回购等，其承担的风险较大，但风险与收益并存。与商业银行相同，核心企业也应转变传统观念，积极与上、下游中小农产品企业合作，共同发展。核心企业利用自身良好资信为农产品贸易企业带来融资的同时，也促进了农产品对外贸易的发展，提高了整条供应链的核心竞争力，这也将为核心企业自身创造更大的利益。

（3）物流公司

物流公司在供应链融资中扮演第三方监管的角色，这也将是物流业发展的新契机。目前，我国物流业的发展还存在一些不足，很多贸易融资事件的发生均是由于物流公司的监管不到位甚至是与农产品贸易企业联合串通，共同向商业银行骗贷。物流公司必须加强自身的建设，在供应链融资中做好监管工作，共同促进供应链融资在农产品对外贸易中的发展。