通货膨胀下小企业如何做好投资理财

李航

摘 要：据央行消息，仅2017年上半年，我国通货膨胀率为3.7%。Choice金融终端统计显示，截至2017年10月中旬，沪深两市就已经有984家上市公司合计认购了8124.31亿元理财产品，以应对经济发展中的通货膨胀。理财产品投资回报率高且省心，最大化闲置资金收益。针对目前企业普遍在财务部门设置理财岗位，并将理财收入列为财务部门绩效考核指标之一。本文对企业是否理财的结果差异进行对比，从企业普遍关注的流动性、安全性、收益率例举市场中常见的理财产品并进行对比，探讨了企业应对通货膨胀进行投资理财的策略和方法，分析企业在投资理财过程中可能遇到的陷阱及违规原因，旨在让读者能够对理财产品有更深的认识。

关键词：企业理财 企业理财产品 理财陷阱 违规理财

中图分类号：F832.48 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）12（c）-029-02

当前国家经济发展日新月异，但同时也伴随着一定通货膨胀，这是经济发展的必然规律。据报道2016年的通货膨胀率是8.5%，如果企业不利用自身闲置资金进行投资理财，那么实际情况就是贬值。

1 小企业投资理财的重要性

与个人理财的关注程度相比，企业的理财一直未被重视，不少企业的闲置资金一直都是“躺”在账上，听之任之，没能发挥资金的最大价值。大型集团式企业通常有自己的财务公司，资金可在集团内部实现最大价值的流动配置。而小企业构成简单，又处于资本的原始资本积累阶段，面临严峻的生存压力。如何有效利用现有经济资源做好投资理财就显得格外重要了，可谓“你不理财、财不理你”，同样规模的小企业如果利用好投资理财，多年以后也许会有很大程度的差距。举个例子，假如企业银行账户有1000万元的闲置资金，每天可获得银行活期利息220元；如购买某银行推出的“天天利滚利”理财产品，优点一是不影响企业资金流动性；二是按复利计算；三是没有风险，确保企业本金和利息收入；四是年利率2.3%，远高于金融机构人民币存款基准利率活期存款0.36%，这样企业的收益会增长六倍多。而如果投入“货币市场基金”，收益又会比理财产品收益翻番。也许你认为这些收益对于企业不算什么，但如果企业资金闲置超过一个月、半年，也许收益就非常可观了。

2 小企业投资理财的含义和特点

投资理财就是充分利用企业现有的一切经济资源，通过银行、证券公司、信托公司、基金公司，来对企业闲置经济资源进行长短期的不同投资理财结构配置，既不影响企业正常经营，又实现经济资源的最大增值，也就是如何让企业的钱去工作，用钱挣钱。小企业投资理财与项目投资是有明显不同的，投资理财不影响企业正常经营，根据企业资金收支安排，合理地利用沉淀资金，主要由企业财务人员来操作的，运用市场上各种理财产品来实现收益。

小企业投资理财有以下特点：（1）是要保证企业本金的相对安全。（2）是要满足企业日常资金的需求，要求一定的流动性。（3）是根据资金预计使用情况，合理安排长短期理财资金结构。

3 小企业投资理财的主要方式

3.1 银行现金管理类保本保收益的理财产品

企业银行账户短期闲置资金适合购买银行理财产品中的现金管理类理财产品，因为该产品流动性最强、安全性高、同时兼顾收益性。其投资期限以天计算，每个工作日开放申购赎回，资金实时到账，非常便捷。在目前的市场环境下，7天左右的收益可达2%以上，1天也能达1.45%左右，收益率一般远高于活期存款，起点门槛通常5万元，银行还会根据不同级别的投资者提供不同的收益率标准，资金越多收益率越高。通常企业可将其作为银行账户活期存款的替代。

3.2 货币式基金

货币型基金，又称为“准储蓄产品”，其优点表现在以下几个方面。

（1）货币型基金收益一般高于银行现金管理类理财产品，2017年以来，7日年化收益率普遍在4%～5%之间。

（2）本金无忧。货币型基金投资于风险很小的短期金融投资产品，这就决定了它的低风险。

（3）流动性较好。货币型基金每个交易日可赎回，资金一般T+1或T+2个工作日到银行账户。

（4）可使收益再投资，有复利特点。货币型基金的分红方式是“红利转投”，每个月基金公司会将累计收益直接转换成基金份额分配进投资者基金账户，次日收益就可再次产生收益，不断累积。

3.3 证券交易所市场国债逆回购

所谓国债逆回购，实质就是借贷双方的一种短期贷款，出借资金方通过证券交易所的国债回购品种将自有资金借出，按照成交时利率水平获得固定的利息率，借入资金方用自有的国债作为抵押获得借款，到期时以回购国债的方式归还借款人本息。国债逆回购的安全性极强，无任何风险。简单来说，逆回購就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。年化收益率到了月末、季末、年末，经常是10%以上，甚至40%以上年化收益的情况都有。如果企业此时刚好有闲置资金，就可小赚一笔。平时国债逆回购的预期年化收益可以达到3%～5%，并不比交易型货币式基金有大的优势，优势主要集中在月末、季末、年底等结算时点。

3.4 信托公司的理财产品

信托公司属于银监会管理下的非银行金融机构，股东通常是实力雄厚的大型企业和政府财政部门，有专业的投资研究团队，管理科学规范，秉承着“受人之托，代人理财”的宗旨理念，根据融资方的需求，设立信托产品，要求融资方有足够的抵押物作担保，通常由土地、房产、股权作为担保质押物，并做好抵押财产的隔离，以确保债权人利益。所以信托理财产品相对于其他金融投资来说风险较低，信托产品目前在国内还是刚性兑付的。相比同类银行理财产品，信托理财产品的年化收益率较高，年化收效率普遍在8%～10%，且收益稳定。每个信托项目都必须经过银监会的审批，并且在托管银行开立信托账户，一个项目对应唯一的专户，募集资金是汇入项目的信托专户中，托管银行会监控每笔资金的流入和流出，保证专款专用，不必担心资金被挪用的风险。信托理财产品由于投资的方向不同而有较多品种，主要有债权、房地产开发、新能源、基建项目、股权等。信托产品投资灵活，投资领域多元化，所以在一定程度上有效降低投资风险，实现投资人收益最大化。投资期限固定，通常投资期限从3个月至3年期不等，收益率相比较同类银行理财产品高1%～3%左右，优势非常明显。如企业有长期闲置资金并无实业投资打算，信托产品可谓是无风险且收益最佳的选择。

4 在通货膨胀的环境下小企业如何实施投资理财

通货膨胀从某种角度来说，是财富的转移和再分配过程。企业货币性资产最好的应对方法是投资理财，只有投资收益率超过通货膨胀率，企业的货币性资产才能增值保值。除了要规避本金的风险以外，在具体操作中要根据企业资金预计收支情况来合理安排投资理财的长短期配置。通常将企业银行账户资金分为三部分：一部分大约20%～30%资金为日常经营所需资金，因随时都有支出的可能，选择购买银行保本性理财产品，工作日期间随时可赎回并实时到账，投资收益率保证在2%～3%之间。另一部分30%～50%资金为近期需要支付的大额支付款项，但具体日期不确定，便可用来购买货币式基金，所需资金在工作日根据需要数额进行赎回，通常一到两个工作日内资金到银行账户，投资收益率保证在4%～5%之间。也可用此部分资金购买证券交易所市场国债逆回购，当利率较高时进行短期资金拆借，以提高收益率。最后一部分为企业积累的留存收益及预收的不需短期归还的保证金、预交款项等，大约有10%～20%，因为要到年底或来年才可能进行的分配或使用的资金，便可购买一些中长期的信托理财，收益率保证在8%～10%之间。通过这样的资产配置，一方面不影响企业正常运营所需资金的使用，另一方面又能提高资金的收益率。按收益率的中间值计算，通常整体资金的平均收益率能达到4.5%左右。据央行消息，2017年上半年，我国通货膨胀率为3.7%，如按此策略进行企业资金的投资理财，便可实现货币资金的保值增值，即使在有些年份不能完全冲抵通货膨胀率，也达到了货币资金的最大化保值增值。

5 小企业投资理财中应注意的问题

5.1 只关注收益率，不考虑本金的安全

收益和风险相互依存，高收益率必然伴随着高风险，要根据自身承受风险的能力选择适合的产品。有些理财产品看着收益高，但是本金损失风险也极大。所以在购买理财产品时，不要只关心收益率，要将风险防范放在第一位。首先结合理财产品的合同，仔细咨询，清楚了解投资的方向，保本程度，最坏的情况下可能亏损程度等问题。其次才是比较收益率，切忌被一些夸大的收益率宣传蒙蔽双眼，遭受损失时才发觉自己了解产品不够，吃了哑巴亏。

5.2 在非正规投资平台受骗

有些以互联网为媒介，开设虚假理财网站，实行注册会员制管理，想要投资必须在其网站上按要求注冊会员，频繁分红，高额返利。利用“保本收益”“周周分红”字眼吸引诱惑民众关注，其特点就是“放长线钓大鱼”，并利用旁式骗局维持资金周转，以投资公司为载体，以定期分红为诱饵，等投资者投入小量资金后，前期定时给“分红返利”，等到投资人尝到甜头，深信不疑，并加大投资本金后，骗子就再也联系不上了，逃之夭夭。因为有预谋，追回被骗资金的可能性很小，对投资者伤害最大。所以大家一定要擦亮眼睛找正规的、有资质、有担保的平台。要避免投资被骗就要理性投资，不要抱着投机的心态投资。

5.3 违规用贷款资金投资理财

企业不能挪用从银行的各种贷款来买理财，贷款通常情况指定用途，如果企业用贷款资金买理财，必将出现资本市场的资金“脱实向虚”，这与我国经济政策相悖的。2017年年初，政府表示，要抑制企业过度融资行为，有些企业融资金额过大，明显不合理，资金使用随意，以购买理财产品套利为主，银行暗中助力，各地银监局监管不力，导致贷款资金没有用到国家的实业上。长期以往，必导致资本市场资金空转，企业贷款资金成本上升，对国家经济发展极为不利。

参考文献

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