资金转移定价(FTP)在银行经营实务中的运用

徐杰

摘 要：本文主要从资金转移定价概述的角度出发，论述了资金转移定价的内涵、原理、基本定价方法。介绍了对资金转移定价在银行经营实务中的运用流程，即定价范围、定价单元的划分、定价方法的选择、定价曲线的构建和分析、计算频率和计算精度等进行了详细的分析。最后阐述了资金转移定价在银行经营实务中运用的价值和意义，从而为资金转移定价在银行经营实务中的运用探究提供参考。

关键词：资金转移 银行业务 经营实务

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）12（c）-025-03

在银行的传统业务经营过程中，主要分为负债类存款业务和资产类信贷业务，通过吸收存款、发放贷款来赚取息差。为加强内部资金管理，提高资金使用效率，降低经营成本和经营风险，通过内部资金转移定价，对产品和业务实行更加精细化管理，更好地适应业务发展和市场需求，从而提高银行的经营管理水平。

1 资金转移定价概述

1.1 资金转移定价的原理

资金转移定價简称为FTP，又叫内部资金转移定价，最早是生产企业在完善企业产品的同时扩大生产规模，导致企业内部协调困难、运行效率下降，为了改善该类问题的发生，企业会进行内部转移定价，即企业内部一个部门向企业部门收取一定产品或服务的费用，而收取的费用被称为转移定价。随着商业银行的业务不断发展，资金转移定价得到广泛的应用。在实际的运用过程中，商业银行会依照相关的业务单位和规则实施有偿和全额的资金转移，同时对资金的转移实施定价，从而实现核算资金成本和收益、集中管理利率风险的一种经营模式。在运用FTP时，银行会对相关的管理部门进行分类，其中包括总行资金管理中心、资金运用部门以及资金来源部门。即总行资金管理中心会通过转移价格的方式购入资金，然后将资金转移价格的形式卖给资金运用部门。从本质的角度来分析，资金转移定价在对利差实施分割后转移给负债业务和资产业务，而资金转移定价的价格就是分割点的利率价格。资金转移定价的原理，具体如图1所示，当存款业务部门吸收到存款后会以内部资金转移价格出售给资金中心，该部门会获取相应的FTP收入；贷款业务部门会购进资金，该资金的价格以内部资金转移价格为依据，从而消耗相应的FTP成本，同时以贷款的方式将资金放到市场当中。其中，资金中心的作用是资金中介和资金调度，以资金计价机构的角色来发布FTP价格、资产负债错配、利率风险管理以及报告输出等，如图1所示。

从资金中心的角度来分析，资金中心成本代表着资金来源内部资金计价收益，而整体资金应用的计价成本体现出该环节的收益，所以各类资金运用和资金来源所产生的成本和收益会抵消，所以资金中心的整体收支会保持一定的平衡。资金中心的支出和收入之间的差额便是资金中心的整体净收入。依照资金中心、存款业务以及贷款业务的综合管理，有效地运用资金转移定价，从而将转移价格附加在银行的负债业务和资产当中通过双向进出和统一标准的方式来对银行的内部资金转移计量收入和成本，商业银行在推出金融产品时，主要由市场匹配产品到期日和市场基础收益率曲线来决定FTP价格，其中FTP价格体现出了资金在市场中的边际成本。

1.2 资金转移定价的定价方法

根据商业银行金融产品的业务属性、现金流特点以及利率等特点，在实施FTP价格定价时会存在不同的方法，以下对几种常用的方法进行分析，第一种是移动平均法，该方法比较常见，首先对到期日不进行固定，其中收益率曲线期限上制定利率的平均移动和转移价格相等，例如有一笔固定的资金，该笔资金能够利用3年期利率的3个月移动平均实施转移定价，即在3个月的3年期利率的移动平均值实施转移定价。第二种是偿还曲线法，在应用该类法时，主要针对的是一些没有到期日的用户或者产品，同时也包括银行相关金融产品的实际合同期限和评估周期不同情况。其中在计算加权平均律要利用收益率曲线期限的加权百分比来实施，所以在应用该方法时主要以活期或者不超过一年的定期存款为主。第三种是期限匹配法，如果商业银行的产品为规定利率产品，针对产品的起始期限中某一个点相照应的利率来实施转移价格定价，所以期限匹配法适合应用在本金偿还不存在的产品，其期限为期限日期和到期日之间。

2 资金转移定价在银行经营实务中的运用流程分析

2.1 银行资金转移定价范围的圈定

银行在设置资产负债表时，每个项目都会涉及以下两种资金，第一种提供资金，比如正常的存款，另外一种是资金的使用，比如银行的投资、贷款以及相关的产品。在正产的运行过程中，内部资金会不断的流动，在整个流动过程中，商业银行资金中心会以买入的方式从资金提供方获取一定的资金，然后在将该资金以售卖的方式转移给使用方，所以，银行中的资金都会以买入的方式从资金管理部门获取资金，再依照一定的期限和风险实施分配，所以，定价范围的圈定涉及所有的资金负债表项目。

2.2 银行资金转移定价单元的划分

在应用资金转移定价过程中，可能存在一种定价方法使用的一笔交易账户当中，这种方式在操作时比较复杂，因此可以应用同质账户归类的方式将账户进行集合，在应用制定的定价方法来对集合账户实施合理的定价，则用定价单元来代表该集合。同时要依照资金转移定价的特征来对定价单元进行属性规定，即保障其具有重定价属性和现金流属性。首先，现金流属性主要指产品本息在相应期限内的分布现状。因为资金具有时间价值，所以在分布现金流时会影响相关的付息率和实际收益率，所以要对资金价值和资金成本实施匹配。其次，重定价属性指的是金融产品重新确定间隔频率、时间以及利率水平，如果金融产品应用的是固定利率，则合同到期期限就是重定价期限，如果该金融产品是浮动利率，则价格浮动周期为重定价期限。对此，商业银行在进行定价单元的划分和设计时，要关注整个数据的质量，所以可以根据金融产品和科目来实施定价单元的划分。

2.3 银行资金转移定价方法的选择

在正产运用过程中，銀行运用的资金转移定价主要包括以下方法，分别包括现金流零折扣系数法、现金流加权期限法、偿还曲线法以及移动平均法，同时不同的定价单元会匹配相应的定价方法，具体如图2所示。

如果银行的金融产品是无期限产品，使用的定价方法是移动平均法，如果银行金融产品是无利率并达到了科目级，而有利率的金融产品使用移动平均法来定价达到了账户级。对于银行的活期存款使用偿还曲线法来定价，同时要以统计活期存款沉淀率为基础，从而将活期存款进一步转化，使其成为一种有期限的金融产品。如果银行金融产品是有期限利率，则使用的定价方法为现金流方法定价，依照利率、摊还以及期限的调整频率不同，对相关的定价单位实施单独定价。在使用现金流定价法时要对有关账户的重定价和现金流特征进行综合考虑，提升其整体计算的精确性。

2.4 银行转移定价曲线的构建和分析

收益率曲线指的是应用有效的金融工具，依照到期日内时间和相关收益之间的关系，依照收益率的不同关键点，构建出一条可以连续的转移定价曲线。在对银行资金使用的资金供给价值和经济成本实施计算时，在运用FTP价格时应参照银行借款的边际货币产生的市场成本。其中FTP价格呈现出的是以市场为主的其他资金来源，从而依照FTP的业务曲线对资金的净贡献实施评估，制定出有效的措施。同时为了保障FTP分割利差的公平性和公正性，依照相关的理论知识在构建FTP收益率曲线时，要依照市场收益率曲线为基础。构建一个连续的定价曲线，从而也体现出银行在金融市场中所获得的利率。

2.5 银行资金转移定价的计算频率和计算精度衡量

第一，计算精度衡量主要指的是FTP价格应该处在那一层级别下实施计算，很多管理水平比较高的银行通常都利用账户级对FTP价格进行反应。所以一旦计算精度水平达到了账户级的层次，则资金转移定价需要对账户级的数据实施抓取，如果只能达到科目级，则不需要对账户级的数据实施抓取，将计量精度确定为科目级即可，所以该模式能够有效的适用于当前的银行经营当中，对此，商业银行需要投入一定的精力对信息系统进行维护和升级，保障科目级数据和整合账户能够得到抽取，从而做好进一步的分核工作，将资金转移定价的精度设计目标进行有效的运用和落实。第二，计算频率主要是指依照月或日来进行FTP频率处理。管理水平比较高的银行通过依照日来计算账户级的转移价格，同时结算的结果可以对绩效、多维度盈利性以及外围资产负债管理实施全方位分析，从而有效地将会计报表的任意时段进行管理。当银行底层数据精度比较高时，同时管理能力比较强，精细化程度比较优秀，在对FTP价格实施计算时应按照日来实施，如果现实最后的结果达不到要求，则应该依照月来对FTP的价格进行计算。

3 资金转移定价在银行经营实务中运用的价值和意义

现代化银行经营实务管理过程中，FTP是重要的基础工具之一，同时也是保障银行内部精细化管理的重要措施之一，几乎融入到整个银行的管理会计体系当中，具有重要的价值和意义。首先，通过FTP能够对银行的产品定价进行正确引导，银行金融产品的资金成本主要由内部转移价格决定，所以，在营销过程中，将相关的管理费用和风险成本加入进去，可以得到最终的报价底线。所以通过FTP机制能够为存贷款的定价提供合理的依据。其次，通过FTP能够对市场的风险实施分离，FTP可以将净利息的收入分割成三部分，主要有利率风险利差、负债类利差以及资产类利差。从而利用资金转移过程的全额匹配来对相关的风险进行分离，从而由资金中心实施管理，而其他部门只需要承担相应的信用风险。最后是FTP可以帮助银行构建科学的激励机制，在运用过程中可以将不同单元的利润进行切分，从而有效地进行考核。

4 结语

综上所述，在银行的经营实务中运用资金转移定价有重要的作用和意义，能够有效提升内部管理效率，降低在市场中所承担的风险，提升银行的管理水平，促进银行的健康长远发展。

参考文献

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[4] 方彦.内部资金转移定价在商业银行应用的研究[J].新金融， 2013（1）.